美國 SEC 推遲事件合約 ETF，CFTC 與 NHL 簽誠信備忘錄

美國證券交易委員會（SEC）主席 Paul Atkins 於 5 月 21 日宣布，基金發起人同意延遲旗下多隻事件合約 ETF 的上市，以便 SEC 啟動公眾意見徵詢程序。同日，美國商品期貨交易委員會（CFTC）與美國國家冰球聯盟（NHL）宣布簽署誠信諒解備忘錄，確立圍繞職業冰球賽事合約的資訊共享和協調監督機制。

SEC 事件合約 ETF 延遲：公眾諮詢程序的確認

SEC 工作人員將就該機構應如何回應預測市場的近期變化徵求公眾意見，散戶投資者能否參與事件合約 ETF 投資，目前取決於公眾意見徵詢的結果。SEC 尚未公布公眾意見徵詢期的具體開始和結束日期。

相關 ETF 提案旨在將選舉、經濟衰退和體育賽事結果等二元投注，打包為可透過傳統券商帳戶交易的形式。根據 Atkins 引用的數據，自 2019 年以來 ETF 資產規模已增加兩倍；今年早些時候，預測市場每週未平倉合約交易量達到 12 億美元。

CFTC 與 NHL 誠信備忘錄：條款確認與現有合作背景

CFTC-NHL MOU 確立了雙方在誠信問題上的定期溝通機制，指定代表以保密方式共享資料並協調監督。NHL 總裁 Gary Bettman 的聲明附於 CFTC 公告中，表示協議「增強了識別、阻止和應對潛在風險的能力」。NHL 已分別與 Kalshi 和 Polymarket 達成授權協議，向兩個預測市場平台提供冰球賽事結算數據。CFTC 主席 Mike Selig 已於 2026 年 3 月與美國職棒大聯盟（MLB）簽署類似協議。

常見問題

SEC 為何延遲事件合約 ETF 而非直接批准或拒絕？

SEC 主席 Paul Atkins 明確表示，基金發起人同意延遲上市是為配合 SEC 啟動公眾意見徵詢程序，Atkins 將此定性為程序性步驟，而非對提案的拒絕。SEC 尚未公布公眾意見徵詢期的具體時程。

CFTC 與 NHL 誠信備忘錄的具體條款是什麼？

備忘錄確立了 CFTC 與 NHL 之間的資訊共享和協調監督機制，指定代表就誠信問題定期溝通並以保密方式交換數據。NHL 已與 Kalshi 和 Polymarket 達成授權協議，為兩個平台提供賽事結算數據。

SEC 和 CFTC 雙機構協調備忘錄的目的是什麼？

兩個機構於 2026 年 3 月簽署了協調備忘錄，涵蓋產品定義和新興技術。這一框架的背景是預測市場的快速擴張同時涉及 SEC（ETF 產品）和 CFTC（期貨合約）的監管範疇，雙機構協調旨在避免出現監管真空。