Coinbase、Ripple、BitGo 獲 OCC 信託章程，沃倫批監管不當

據 Bitcoin.com News 於 5 月 21 日報道，美國貨幣監理署（OCC）自 2025 年 12 月起批准至少 9 家加密公司獲得國家信託銀行章程，包括 BitGo、Ripple 和 Coinbase；參議員伊麗莎白·沃倫 5 月向 OCC 局長 Jonathan Gould 發函，指批准行為「不當」。

OCC 確認批准的信託章程：三家公司的批准條件與時間線

OCC 在 2025 年 12 月至 2026 年 4 月間批准了以下三家主要機構的信託章程申請，具體條件各有差異：

· BitGo 於 2025 年 12 月獲全額無條件批准，將南達科他州信託公司轉換為聯邦特許的「BitGo Bank & Trust, N.A.」，可在全美範圍內提供數位資產託管服務，受單一聯邦監管框架管轄。

· Ripple 於 2025 年 12 月獲有條件批准，「Ripple National Trust Bank（RNTB）」將設於紐約，作為 Ripple Labs 的全資子公司，業務範圍涵蓋穩定幣儲備管理和信託服務，與 Ripple 的穩定幣 RLUSD 業務互補。

· Coinbase 於 2026 年 4 月獲有條件批准，「Coinbase National Trust Company（CNTC）」確認定位為聯邦監管的加密託管機構，不會成為商業銀行，不接受零售存款，也不進行部分準備金操作；現階段繼續在紐約州金融服務局（NYDFS）和 BitLicense 監管框架下運營。

沃倫的指控：9 家機構、「規避監管」與文件披露要求

沃倫在信函中將上述公司定性為「實質上的加密銀行，意圖規避銀行監管所附帶的基本保障與義務」，並指其業務計劃超出了國家信託銀行在法律上被允許的狹義信託活動範圍。她要求 OCC 就 9 家機構的審批提供完整文件，並要求披露 OCC 官員與白宮或特朗普家族成員的相關通訊記錄。沃倫審查範圍涵蓋：Ripple National Trust Bank、Paxos Trust Company LLC、First National Digital Currency Bank、Fidelity Digital Asset Services、BitGo Trust Company、Foris DAX National Trust Bank、National Digital Trust Company、Bridge National Trust Bank 和 Coinbase National Trust Company。

Belshe 公開信的核心論點：信託託管的三重法律區分

Belshe 在公開信中以三項明確聲明確立 BitGo 的法律定位：

「我們不接受存款」：BitGo 不屬於吸收存款機構，現行存款保險、資本規則和《社區再投資法》的監管義務針對的是向儲戶借款並承擔放貸風險的機構，而非信託託管方

「我們不借出客戶資產」：客戶資產存放在獨立的、不受破產法約束的帳戶中，BitGo 承擔相應信託責任，不進行期限轉換或再抵押

「我們不進行資產混同」：客戶資產與 BitGo 公司資金完全分離，與 FTX 等倒閉的加密公司混同客戶資金的模式形成根本區別

Belshe 同時對「加密銀行」這一術語提出質疑，指出該詞組在現行法律中並無明確定義，混淆了信託機構與部分準備金銀行兩種截然不同的風險結構。他指出，國民信託銀行長期以來一直持有藝術品、金銀條塊、珠寶、農地和商業權益等資產，數位資產符合同等信託框架；BitGo 已於 2018 年取得南達科他州信託章程，並在紐約、瑞士、德國、杜拜和新加坡持有受監管實體或許可證。

在穩定幣儲備方面，Belshe 確認 BitGo 以 1:1 比例全額持有儲備，不進行任何借貸或期限轉換，並每月兩次進行審計師支持的儲備認證，另有季度及年度審計，頻率高於常規銀行定期審計報告。Belshe 總結道：「資產類別不會改變結構。」他在信尾邀請沃倫直接與 BitGo 及員工溝通，並表示公司過去十年一直尋求更嚴格的監管，認為 OCC 章程是聯邦層面的延伸而非規避途徑。

常見問題

OCC 國家信託銀行章程與商業銀行牌照有何本質區別？

國家信託銀行章程授權機構提供資產託管和信託服務，但不包括吸收零售存款或發放貸款。商業銀行牌照則允許機構接受存款並放貸，需遵守存款保險、資本要求、《社區再投資法》和《銀行控股公司法》等完整監管體系。Belshe 的公開信正是圍繞這一法律區分展開辯護，主張信託機構的風險結構與存款銀行根本不同。

GENIUS Act 如何影響 OCC 的加密信託章程審批政策？

GENIUS Act 於 2025 年 7 月通過，為穩定幣建立了聯邦監管框架，明確了發行人的儲備要求和審計標準。該法案通過後，OCC 對加密信託章程申請的處理速度加快，Ripple National Trust Bank 的有條件批准明確定位為補充其 RLUSD 穩定幣業務，與 GENIUS Act 的監管框架直接關聯。

沃倫要求 OCC 披露與白宮通訊記錄的依據是什麼？

沃倫在信函中要求提供 OCC 官員與白宮或特朗普家族成員的通訊記錄，意在調查監管批准決定是否受到政治因素影響。目前 OCC 尚未公開回應這一特定要求，沃倫的調查範圍目前限於要求文件披露，尚未提出立法或司法行動。