SK E&C, nhà phát triển năng lượng tái tạo của Hàn Quốc, đã tăng vọt hơn 55% trong Tháng 7, đóng cửa ở mức 80.600 won vào ngày 23 với mức tăng 30,00% chỉ trong 1 phiên duy nhất — mức cao kỷ lục. Đợt tăng xảy ra khi chỉ số KOSPI giảm từ vùng giữa 8.000 xuống vùng đầu 7.000 trong cùng giai đoạn. Đà tăng được thúc đẩy bởi xung đột Trung Đông bùng phát trở lại, đẩy giá dầu thô WTI tăng 24,94% trong tháng lên 86,83 USD/thùng từ $60s trong tháng trước, qua đó làm nổi bật năng lượng tái tạo như một lựa chọn thay thế cho nhiên liệu hóa thạch. Các yếu tố xúc tác bổ sung gồm việc bang New York công bố lệnh tạm hoãn xây dựng và cấp phép trung tâm dữ liệu AI vào ngày 14, qua đó nhấn mạnh việc cung cấp điện là “nút thắt” hạ tầng then chốt, và thông tin SK Group công bố liên doanh với KKR vào tháng trước.
Cổ phiếu SK E&C đạt đỉnh kỷ lục vào ngày 23
Theo dữ liệu của Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc ngày 24, SK E&C đóng cửa ở mức 80.600 won vào ngày 23, tăng 18.600 won (30,00%) — mức giá cao nhất trong lịch sử công ty. Lợi nhuận của cổ phiếu trong Tháng 7 đạt 55,90%, và so với mức đáy ngắn hạn 41.200 won vào ngày 8, cổ phiếu đã tăng 95,63% chỉ trong 10 ngày giao dịch.
Các cổ phiếu năng lượng tái tạo khác cũng tăng mạnh: OCI Holdings (+30,00%), HD Hyundai Energy Solution (+29,73%), SK Oceanplant (+19,61%), CS Wind (+12,64%), Hanwha Solutions (+10,50%), Shinsung E&G (+9,29%) và OCI (+5,75%).
WTI tăng 24,94% trong Tháng 7 giữa bối cảnh xung đột Trung Đông
Hợp đồng tương lai dầu thô West Texas Intermediate (WTI) kỳ hạn gần nhất đạt 86,83 USD/thùng vào ngày 22 (giờ địa phương) tại Sàn giao dịch hàng hóa New York (NYMEX). Tháng trước, giá WTI đã giảm về mức $60s /thùng khi Mỹ và Iran ký bản ghi nhớ về lệnh ngừng bắn (MOU) và theo đuổi việc chấm dứt chiến tranh. Tuy nhiên, giá đã tăng 24,94% trong Tháng 7 khi xung đột bùng phát trở lại. Lo ngại gia tăng rằng nguồn cung dầu toàn cầu có thể tiếp tục bị gián đoạn khi cả eo biển Hormuz và Biển Đỏ có nguy cơ bị phong tỏa.
Trước đó, các cổ phiếu năng lượng tái tạo đã tăng trong Tháng 3 và Tháng 4 khi cuộc xung đột Mỹ-Iran lần đầu bùng nổ và giá dầu quốc tế leo thang mạnh. Cổ phiếu điện hạt nhân cũng tăng trong giai đoạn đó. Lợi thế của năng lượng tái tạo được chú ý như một phương án thay thế bất cứ khi nào sự bất ổn địa chính trị ở Trung Đông đe dọa chuỗi cung ứng nhiên liệu hóa thạch.
Sức cạnh tranh về chi phí năng lượng tái tạo được cải thiện so với nhiên liệu hóa thạch
Han Byung-hwa, nhà nghiên cứu tại Yugin Investment & Securities, cho biết chênh lệch chi phí năng lượng bình quân theo vòng đời (LCOE) giữa phát điện khí chu trình hỗn hợp và điện gió ngoài khơi đã mở rộng từ 17 USD/MWh năm ngoái lên 22 USD/MWh năm nay, trong khi chênh lệch đối với năng lượng mặt trời mở rộng từ 20 lên 21 USD/MWh. Năng lượng tái tạo đã vượt qua phát điện từ khí về khả năng cạnh tranh chi phí, và khoảng cách tiếp tục nới rộng.
Han cho biết thêm: “Hiện tượng NIMBY (Không xây trong sân nhà tôi) phản đối các trung tâm dữ liệu lan rộng trên khắp Mỹ có thể sẽ tệ hơn sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Việc xây dựng trung tâm dữ liệu dựa vào nhiên liệu hóa thạch sẽ vấp phải sự phản đối nhiều hơn trong thời gian tới.”
Nhu cầu điện cho trung tâm dữ liệu AI thúc đẩy trọng tâm vào năng lượng tái tạo
Việc SK E&C đẩy nhanh tiến độ vào giữa Tháng 7 trùng với việc bang New York áp dụng lệnh tạm hoãn xây dựng và cấp phép trung tâm dữ liệu AI quy mô lớn vào ngày 14, với lý do lo ngại quá tải lưới điện. Thông báo nhấn mạnh việc cung cấp điện là nút thắt ngay lập tức trong quá trình mở rộng hạ tầng AI.
Hwang Sung-hyun, nhà nghiên cứu tại Yugin Investment & Securities, giải thích: “Chi phí mua điện tại Mỹ đang tăng mạnh do các vấn đề về cấp phép và kết nối lưới điện. Ban đầu Oracle dự định xây tua-bin khí riêng cho khuôn viên AI ở New Mexico, nhưng đã chuyển sang pin nhiên liệu Bloom Energy sau khi giấy phép môi trường bị trì hoãn.”
SK Group công bố liên doanh với KKR và kế hoạch trung tâm dữ liệu
Việc SK Group theo đuổi xây dựng trung tâm dữ liệu tại Hàn Quốc cùng Amazon Web Services (AWS) và các công ty công nghệ toàn cầu khác cũng góp phần thúc đẩy tâm lý nhà đầu tư đối với SK E&C, nhờ vị thế dẫn đầu của công ty trong phát triển năng lượng tái tạo trong nước.
Tháng trước, SK Group công bố việc thành lập liên doanh năng lượng tái tạo với công ty cổ phần tư nhân toàn cầu Kolberg Kravis Roberts (KKR). Các chính sách của chính phủ nhằm kích hoạt Hợp đồng mua bán điện (PPA) cũng góp phần tích cực vào hiệu quả của cổ phiếu.
Câu hỏi thường gặp
Điều gì khiến cổ phiếu SK E&C tăng vọt 55% trong Tháng 7?
Cổ phiếu SK E&C tăng vọt do xung đột Trung Đông bùng phát trở lại, đẩy giá dầu thô WTI tăng 24,94% lên 86,83 USD/thùng, qua đó làm nổi bật năng lượng tái tạo như một lựa chọn thay thế cho nhiên liệu hóa thạch. Các yếu tố bổ sung gồm việc bang New York ban hành lệnh tạm hoãn đối với trung tâm dữ liệu AI vào ngày 14, nhấn mạnh nút thắt về cung cấp điện, và việc SK Group công bố liên doanh với KKR vào tháng trước.
Khả năng cạnh tranh chi phí của năng lượng tái tạo so với nhiên liệu hóa thạch đã thay đổi thế nào?
Theo nhà nghiên cứu Han Byung-hwa của Yugin Investment & Securities, chênh lệch LCOE giữa phát điện khí chu trình hỗn hợp và điện gió ngoài khơi đã mở rộng từ 17 USD/MWh năm ngoái lên 22 USD/MWh năm nay, trong khi chênh lệch của năng lượng mặt trời mở rộng từ 20 lên 21 USD/MWh. Năng lượng tái tạo đã vượt qua phát điện từ khí về khả năng cạnh tranh chi phí, và khoảng cách tiếp tục nới rộng.
Nhu cầu điện cho trung tâm dữ liệu AI đã đóng vai trò gì trong đợt tăng của SK E&C?
Lệnh tạm hoãn của bang New York đối với việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI quy mô lớn vào ngày 14 đã làm nổi bật cung cấp điện là nút thắt quan trọng trong quá trình mở rộng hạ tầng AI. Nhà nghiên cứu Hwang Sung-hyun của Yugin Investment & Securities cho biết Oracle đã chuyển từ kế hoạch dùng tua-bin khí sang pin nhiên liệu Bloom Energy cho dự án AI ở New Mexico sau khi giấy phép môi trường bị trì hoãn, qua đó cho thấy tầm quan trọng ngày càng tăng của các nguồn điện thay thế đối với phát triển trung tâm dữ liệu.
