FTSE Russell, bộ phận chỉ số của LSEG, đã công bố kế hoạch ra mắt Russell 9000 Global Index, một chỉ số chuẩn mực “cờ đầu” mới nhằm áp dụng phương pháp luận chỉ số Russell US đã được công ty thiết lập trên các thị trường cổ phiếu toàn cầu, bao phủ khoảng 9.000 công ty. Công ty cho biết chỉ số mới phản hồi trực tiếp ý kiến của khách hàng từ các nhà đầu tư tổ chức và các công ty quản lý tài sản, những bên đang gặp khó khăn khi phải điều hướng các phương pháp chỉ số khu vực không nhất quán. Việc ra mắt diễn ra trong bối cảnh các sản phẩm đầu tư thụ động hiện đang nắm giữ hàng chục nghìn tỷ USD trên toàn cầu, trong khi các nhà cung cấp chỉ số ngày càng vận hành như “cổng kiểm soát” then chốt, quyết định phân bổ vốn, cơ cấu ETF và dòng chảy danh mục của nhà đầu tư tổ chức giữa sự cạnh tranh ngày càng gay gắt giữa các nhà cung cấp chỉ số toàn cầu.
FTSE Russell mở rộng khung chỉ số Russell US sang thị trường toàn cầu
Chỉ số mới được xây dựng trên Russell 3000 Index, vốn đã đóng vai trò là một trong các chuẩn mực cổ phiếu Mỹ được theo dõi rộng rãi nhất trên phạm vi toàn cầu. Theo cấu trúc mới, Russell 3000 trở thành cấu phần khu vực Mỹ trong khuôn khổ Russell 9000 Global Index, bên cạnh Russell 3000 Developed World ex US và Russell 3000 Emerging.
FTSE Russell cho biết hiện có hơn 12 nghìn tỷ USD tài sản đang được định chuẩn theo các Russell US Index. Quy mô này tạo ra lợi thế phân phối tiềm năng mạnh mẽ khi các nhà đầu tư tổ chức hiện hữu tìm kiếm cách mở rộng khỏi các phân bổ tập trung vào Mỹ, nhưng vẫn duy trì cấu trúc chuẩn mực quen thuộc.
Gerald Toledano, Giám đốc Khối Cổ phiếu và Đa tài sản tại FTSE Russell, cho biết: “Russell 9000 Global Index được xây dựng trên thế mạnh và sự quen thuộc của các Russell US Index, mở rộng cách tiếp cận minh bạch dựa trên quy tắc ra quy mô toàn cầu.” Ông nói thêm: “Chuẩn mực mới này áp dụng một phương pháp nhất quán xuyên suốt các khối cấu thành cốt lõi, tạo ra một khuôn khổ rõ ràng và thực tiễn cho phân bổ cổ phiếu toàn cầu – được neo bởi Russell 3000 Index, như nền tảng tại Mỹ, cùng với các thị trường phát triển ngoài Mỹ và các thị trường mới nổi.”
Mục tiêu chiến lược lớn hơn ngày càng có vẻ tập trung vào việc làm cho các chỉ số của Russell cạnh tranh hơn với các đối thủ chuẩn mực toàn cầu như MSCI, S&P Dow Jones Indices, STOXX và Bloomberg Index Services.
Các nhà cung cấp chỉ số kiểm soát hạ tầng tài chính trên các thị trường toàn cầu
Việc ra mắt làm nổi bật cách các nhà cung cấp chỉ số đã chuyển mình từ nhà xuất bản chuẩn mực thành các nhà vận hành hạ tầng quyền lực trong tài chính toàn cầu. Các công ty chỉ số hiện tác động đến phân bổ ETF, định vị quỹ hưu trí, dòng vốn thụ động, chiến lược giao dịch định lượng và việc thiết kế sản phẩm của các công ty quản lý tài sản.
Khi đầu tư thụ động mở rộng toàn cầu trong thập kỷ qua, các phương pháp chỉ số ngày càng trở thành tài sản trí tuệ có giá trị thương mại, gắn trực tiếp với doanh thu thu hút và cấp phép tài sản. Xu hướng rộng hơn liên quan đến các chủ đề mang tính cấu trúc đang định hình lại thị trường tài chính, bao gồm sự tập trung hạ tầng tài chính, tự động hóa danh mục bằng thuật toán, rủi ro phụ thuộc thị trường, và sự biến đổi cấu trúc thị trường toàn cầu.
Sự gia tăng ảnh hưởng của các nhà cung cấp chuẩn mực kéo theo những hệ quả rộng hơn cho thị trường. Khi ngày càng nhiều dòng vốn đi qua các phương tiện thụ động bám theo các chỉ số chuẩn hóa, việc một chỉ số được đưa vào danh mục chuẩn sẽ ngày càng tác động đến định giá doanh nghiệp, điều kiện thanh khoản, sở hữu của nhà đầu tư tổ chức, mức độ tập trung theo ngành và dòng vốn xuyên biên giới. Ảnh hưởng đó trở nên đặc biệt rõ ràng trong những năm gần đây khi các công ty công nghệ “mega-cap” tích lũy tỷ trọng trong chỉ số ngày càng lớn trên các thước đo cổ phiếu toàn cầu.
Cạnh tranh chuẩn mực toàn cầu gia tăng trong bối cảnh tái cân bằng cổ phiếu quốc tế
Việc ra mắt diễn ra trong giai đoạn có những thay đổi lớn trong phân bổ cổ phiếu quốc tế. Cổ phiếu Mỹ tiếp tục chi phối vốn hóa thị trường toàn cầu và dòng tiền của nhà đầu tư, chủ yếu nhờ chi tiêu cho hạ tầng AI, các công ty công nghệ mega-cap, nhu cầu chất bán dẫn và mức độ tập trung nền tảng số.
Trong khi đó, nhà đầu tư ngày càng đánh giá lại mức độ tiếp xúc với các thị trường châu Âu, cổ phiếu Trung Quốc, tăng trưởng thị trường mới nổi, biến động tiền tệ và sự phân mảnh địa chính trị. Những diễn biến này làm tăng nhu cầu đối với các khung chỉ số có khả năng đơn giản hóa việc xây dựng danh mục toàn cầu trong khi vẫn duy trì tính minh bạch và nhất quán giữa các khu vực.
Russell 9000 Global Index cũng phản ánh nỗ lực rộng hơn của các nhóm sàn giao dịch và hạ tầng thị trường nhằm đa dạng hóa doanh thu ra khỏi các hoạt động giao dịch truyền thống sang các sản phẩm dữ liệu, phân tích, cấp phép chỉ số, dịch vụ chỉ số và trí tuệ tài chính. Bản thân LSEG cũng ngày càng chuyển hướng sang hạ tầng dữ liệu và phân tích sau thương vụ mua lại Refinitiv, trong khi mảng kinh doanh chỉ số tiếp tục tạo ra doanh thu cấp phép lặp lại, biên lợi nhuận cao, gắn với đà tăng trưởng của đầu tư thụ động.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
FTSE Russell đã công bố gì liên quan đến Russell 9000 Global Index?
FTSE Russell, bộ phận chỉ số của LSEG, đã công bố kế hoạch ra mắt Russell 9000 Global Index, một chỉ số chuẩn mực “cờ đầu” mới nhằm áp dụng phương pháp luận chỉ số Russell US đã được công ty thiết lập trên các thị trường cổ phiếu toàn cầu, bao phủ khoảng 9.000 công ty.
Hiện có bao nhiêu tài sản đang được định chuẩn theo Russell US Indexes?
FTSE Russell cho biết hiện có hơn 12 nghìn tỷ USD tài sản đang được định chuẩn theo các Russell US Indexes.
Tại sao FTSE Russell tạo ra Russell 9000 Global Index?
Công ty cho biết chỉ số mới phản hồi trực tiếp ý kiến của khách hàng từ các nhà đầu tư tổ chức và các công ty quản lý tài sản, những bên đang gặp khó khăn khi phải điều hướng các phương pháp chỉ số khu vực không nhất quán.
