Bitcoin ซื้อขายที่ $65K ขณะที่ราคาน้ำมันร่วง 17% และข้อมูลบนเชนชี้ให้เห็นความแตกต่าง

Bitcoin กำลังเทรดแถว $65K หลังข้อมูลไตรมาส 2 เปิดเผยความแตกต่างระหว่างตลาดพลังงานและคริปโต ราคาน้ำมันปรับลงมากกว่า 17% เมื่อเทียบจากต้นไตรมาส ขณะที่ Bitcoin แกว่งปรับตัวลงเพียง 6.5% ซึ่งสวนทางกับไตรมาส 1 ที่น้ำมันพุ่งขึ้นเกือบ 70% ขณะที่ Bitcoin ลดลง 22% กระแสเงินไหลเข้าสู่น้ำมันเย็นลงเมื่อเทียบกับ Bitcoin จากข้อตกลงสันติภาพที่ช่วยลดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และอาจทำให้ความต้องการรับความเสี่ยงเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม โครงสร้างเชิงเทคนิคชี้ถึงสภาพแวดล้อมที่มีสภาพคล่องสูง แม้การผ่อนคลายในภาพรวมเศรษฐกิจยังไม่ส่งผลให้ตลาดบนเชนกลับมามั่นคงเต็มที่

ราคาน้ำมันปรับลงสวนทางกับผลการดำเนินงานของ Bitcoin

ราคาน้ำมันกลับเข้าสู่แนวโน้มขาลงอีกครั้งหลังจากไตรมาส 1 ที่พุ่งขึ้นเกือบ 70% ซึ่งสอดคล้องกับการที่ Bitcoin แกว่งปรับลดลง 22% ความสัมพันธ์ครั้งนี้สะท้อนว่านักลงทุนกำลังประเมินผลกระทบด้านเงินเฟ้อในระยะยาวจากต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งกดดันสินทรัพย์เสี่ยงอย่าง BTC

ในไตรมาส 2 ราคาน้ำมันลดลงมากกว่า 17% จากต้นไตรมาส ขณะที่ Bitcoin แกว่งปรับลดลงเพียง 6.5% กระแสเงินไหลเข้าสู่น้ำมันชะลอลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับ Bitcoin แนวโน้มนี้ได้รับแรงหนุนจากข้อตกลงสันติภาพที่ยังคงดำเนินต่อไป โดยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลายลง

เงินทุนสถาบันสะท้อนการวางตำแหน่งอย่างระมัดระวัง

BTC ETFs ยังคงบันทึกยอดไหลออกสุทธิ ซึ่งบ่งชี้ว่าสมาชิกตัวใหญ่ยังไม่ได้เข้ามามีส่วนร่วมเต็มที่กับการเคลื่อนไหวของตลาดช่วงที่ผ่านมา ดอกเบี้ยค้างชำระของ Bitcoin (Open Interest) ยังอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้าที่เคยก่อตัวเป็นก้น

รายงานของ CryptoQuant ระบุว่า Bitcoin อาจกำลังเข้าสู่โซนที่เคยเป็นจุดเริ่มต้นการก่อตัวของก้นในอดีต ดัชนี STH MVRV ของ BTC ชี้ไปทางการยอมจำนน (capitulation) มากกว่ายืนยัน (confirmation) แสดงว่าตลาดยังไม่กลับมามั่นคงเต็มที่

ข้อมูลการวางตำแหน่งตลาดชี้สถานการณ์แบบรีเซ็ต

เทรดเดอร์ของ Kalshi กำหนดโอกาส 69% ที่ BTC จะเคลื่อนลงไปที่ $55K ก่อนที่จะวิ่งขึ้นไปทดสอบ $100K นักวิเคราะห์คนหนึ่งกล่าวว่า ตลาดควรจะเห็นการคลายแรงสะสมเพิ่มเติมผ่านการเคลื่อนลงต่ำกว่า $60K เพื่อรีเซ็ตการวางตำแหน่ง

ความแตกต่างระหว่างภาพรวมมหภาคกับสัญญาณบนเชน ทำให้มองได้ว่าเป็นสถานการณ์การวางตำแหน่งแบบเป็นขั้นตอน ดอกเบี้ยค้างชำระของ Bitcoin ที่อยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับข้อมูลบนเชนอ่อนแอ สนับสนุนมุมมองที่ว่า Bitcoin อาจลงไปที่ $55K เพื่อรีเซ็ตการวางตำแหน่งก่อนจะมีการขยับขึ้นต่อไปยัง $100K

FAQ

ผลการดำเนินงานราคาปัจจุบันของ Bitcoin เทียบกับน้ำมันในไตรมาส 2 เป็นอย่างไร?
Bitcoin แกว่งปรับลดลง 6.5% จากต้นไตรมาส ขณะที่ราคาน้ำมันลดลงมากกว่า 17% สะท้อนว่า Bitcoin รับมือได้ดีกว่าเมื่อเทียบกับตลาดพลังงานในไตรมาส 2

นักลงทุนสถาบันทำอะไรกับ Bitcoin ตามข้อมูล ETF?
BTC ETFs ยังคงบันทึกยอดไหลออกสุทธิ ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินทุนสถาบันยังไม่ได้แสดงการตอบสนองเชิงรุกด้วยการเข้าซื้อจุ่ม (dip-buying) และตัวผู้เล่นรายใหญ่ยังไม่ได้เข้ามามีส่วนร่วมเต็มที่กับการเคลื่อนไหวของตลาดช่วงที่ผ่านมา

เทรดเดอร์ของ Kalshi ให้น้ำหนักโอกาสการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin อย่างไร?
เทรดเดอร์ของ Kalshi ประเมินโอกาส 69% ว่า Bitcoin จะเคลื่อนลงก่อนไปที่ $55K ก่อนการพุ่งขึ้นที่อาจเกิดขึ้นไปยัง $100K สะท้อนความคาดหวังเรื่องการรีเซ็ตการวางตำแหน่ง