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El volumen de comercio de opciones hoy representó casi el 30% del volumen total, centrado principalmente en la cartera de Iron Eagle con vencimiento mañana, con un valor nominal superior a 7000BTC, apostando a que BTC podrá superar los 68,000 dólares mañana.
Este tipo de operaciones concentradas en grandes volúmenes son poco comunes en las condiciones del mercado reciente, el uso de primas no es muy alto, pero apostar directamente por opciones con vencimiento en 20 horas es bastante audaz. En estas circunstancias, las operaciones en grandes volúmenes son las más dignas de seguir, ya que las

【3月27日 opciones de entrega de datos】
68,000 opciones de BTC vencen, la relación Put Call es 0.56, el punto de mayor dolor es 74,000 dólares, valor nominal de 13,000 millones de dólares.
370,000 opciones de ETH vencen, la relación Put Call es 0.56, el punto de mayor dolor es 2,250 dólares, valor nominal de 2,12 mil millones de dólares.
Hoy es el día de entrega trimestral, aproximadamente el 36% de las opciones de Bitcoin y Ethereum vencen, esta semana se han realizado muchas transferencias de opciones, alcanzando en su pico más del 40% del total de posiciones abiertas en opciones. Además, debid

Q1季度大交割日逼近，明天将迎来本年度第一季度最大的期权交割，近40%的期权面临到期。
1. 核心交割数据
BTC 最大痛点 (Max Pain): 目前锚定在75000美元，以目前情况看已经无望。看跌/看涨比率 (P/C Ratio): 维持在 0.6附近，相对较低，说明看跌期权的交易量较低，但整体情绪依然偏空。
2. 波动率 (IV) 预警：IV Crush 即将到来，目前临近到期日的前端隐含波动率（Front-end IV）依然坚挺。但明天交割一结束，极大概率会迎来剧烈的 IV Crush（波动率暴跌）。 现在做短期期权的买方极其吃亏（Theta损耗严重），而卖方有明显的优势。
3. 巨鲸与大宗交：今天 Deribit 上的大宗数据显示，聪明钱（Smart Money）正在疯狂进行展期操作（Rolling）。很多机构平掉了明天的到期仓位，并大量建仓了 6 月和 9 月远期虚值看涨期权（OTM Calls）。
大家怎么看？这次季度交割，你觉得大盘还有希望吗
#Crypto #Options

BTC rebotó y se mantiene oscilando en $71,000. La crisis de caída se ha resuelto temporalmente. La IV de todos los plazos principales mostró una caída significativa. La IV de mediano y corto plazo de BTC disminuyó más del 5% desde el pico, y más del 3% en comparación con hace dos días. La IV de mediano y corto plazo de ETH disminuyó más del 8% desde el pico, y más del 5% en comparación con hace dos días.
Skew se recuperó completamente. Muchas posiciones de opciones bajistas establecidas durante la crisis están siendo cerradas. Las fuerzas alcistas y bajistas han restablecido el equilibrio. El

Trump: Más tarde hablaré por teléfono con Khamenei

Esta semana no hay datos macroeconómicos importantes. Actualmente, solo hay un evento macroeconómico significativo: el ataque de EE.UU. e Israel a Irán hace casi un mes, y cómo evolucionará exactamente la tensión.
El mercado de valores de EE.UU. ha tenido un desempeño deficiente esta última semana, con caídas significativas en las principales acciones e índices. Las criptomonedas también se han visto afectadas y han bajado, rompiendo efectivamente por debajo de los 70,000 dólares. La volatilidad implícita de todas las opciones de vencimientos principales está aumentando, el skew ha caído en to

【20 de marzo Datos de liquidación de opciones】
23,000 contratos de opciones BTC vencen, Put Call Ratio de 0.88, punto máximo de dolor de 70,000 dólares, valor nocional de 1,600 millones de dólares.
176,000 contratos de opciones ETH vencen, Put Call Ratio de 1.04, punto máximo de dolor de 2,150 dólares, valor nocional de 370 millones de dólares.
El repunte actual del mercado de criptomonedas ha llegado a su fin. Bitcoin ha caído por debajo de la marca de 70,000 dólares. En la última semana se ha mencionado frecuentemente que 75,000 dólares es un nivel de resistencia clave. Las opciones de fin d

El mercado de valores estadounidenses sigue teniendo un gran impacto en las criptomonedas. Después de las 18:00 anoche, los principales valores del mercado estadounidense experimentaron una caída notable, y Bitcoin fue arrastrado directamente desde 74000 hasta 71000. Esta caída también se transmitió al mercado de altcoins.
Sin embargo, el repunte traído por esta ronda de caídas tuvo una duración extremadamente corta, y para esta mañana ya había caído a un nivel más bajo que el de ayer por la tarde.
A pesar de que Powell adoptó un tono más hawkish en su discurso, advirtiendo sobre los riesgos i

Las opciones trimestrales que vencen a fin de mes ahora representan más del 40% de las posiciones abiertas, y los contratos de opciones de compra de 75,000 dólares representan más del 5%, lo que podría decirse que es una concentración sin precedentes, todos apostando a 75,000 dólares.
La pared Gamma y la concentración Gamma significan una convergencia unificada de opiniones del mercado. Cuando todos están en el mismo carro, o trabajan juntos para impulsar el movimiento en la dirección deseada, o todos se estrellan juntos.
Ahora el precio de la moneda está en 73,500 dólares, muy cerca de 75,000

Después de la liquidación semanal, BTC subió significativamente y actualmente se acerca a los 74,000 dólares, es decir, al límite superior del rango de fluctuación desde febrero.
El mercado de opciones ha reaccionado moderadamente ante esto. La volatilidad implícita de las opciones eternas de BTC sigue siendo inferior al 50%, y la volatilidad implícita de las opciones eternas de ETH sigue siendo inferior al 70%, ambas por debajo de la volatilidad implícita de los plazos principales.
En términos de volumen de transacciones, la proporción de transacciones de opciones de compra en grandes volúmen

【Datos de liquidación de opciones del 13 de marzo】
26,000 contratos de opciones de BTC expiran, Put Call Ratio de 0.9, punto máximo de dolor de 69,000 dólares, valor nocional de 1,800 millones de dólares.
182,000 contratos de opciones de ETH expiran, Put Call Ratio de 1.21, punto máximo de dolor de 2,000 dólares, valor nocional de 380 millones de dólares.
El mercado de criptomonedas continúa rebotando esta semana, bitcoin recupera nuevamente el nivel entero de 70,000 dólares, con impulso de rebote en declive. Desde la perspectiva de los datos del mercado de opciones, el IV de las opciones a me

312 parece ser ya cosa del siglo pasado. En aquel entonces, la volatilidad implícita alcanzaba el 500%, y lo que limitaba esta volatilidad implícita no era el mercado, sino las reglas del exchange.
Han pasado 6 años, y el mercado de opciones ya es muy maduro, dejando atrás aquella era de salvajismo. La volatilidad implícita ahora se mantiene largo plazo por debajo del 60%, y ya no es el mercado de aquellos días con volatilidades superiores al 100%.
Sin embargo, el mercado de opciones ha crecido desde un volumen de transacciones diario de apenas cientos de millones de dólares hasta decenas de m

Bitcoin vuelve a situarse por encima de 71,500 dólares, la crisis actual se ha disipado, y la volatilidad implícita en los principales vencimientos está disminuyendo rápidamente, regresando a los niveles de hace una semana.
El VRP, que acaba de volver a ser positivo, se ha convertido rápidamente en negativo. En un día, el VRP mensual pasó de un 2% positivo a un -9%, y la tendencia de prima negativa en expansión también indica que las expectativas del mercado sobre la volatilidad futura son menores que las actuales.
La crisis parece haber pasado, pero la tendencia extremadamente débil del m

Este miércoles se publicarán los datos del IPC de febrero en Estados Unidos, el jueves los datos de desempleo y el viernes el índice de precios PCE de enero, tres importantes datos macroeconómicos.
Pero en términos de impacto real, la acción militar de Estados Unidos e Israel contra Irán que afecta el estrecho de Ormuz es el evento macroeconómico que realmente influye en el mercado.
Desde la semana pasada, la volatilidad implícita de los principales vencimientos ha mostrado un aumento evidente, actualmente la IV a corto plazo de BTC ha alcanzado más del 65%, y la IV a corto plazo de ETH ha sub

Las opciones de venta a gran escala representan hoy el 30%, con un valor nominal total de 336 millones de dólares. Las transacciones principales consisten en opciones de venta fuera del dinero con vencimiento el fin de semana y opciones de venta por debajo de 60,000 dólares a fin de mes. El sentimiento del mercado es bastante frágil, y una vez que comience una corrección, la fuerza de las opciones de venta aumentará claramente.

【Datos de vencimiento de opciones del 6 de marzo】
Se vencen 32,000 opciones de BTC, con un Put Call Ratio de 1.69, un punto de máximo dolor en 69,000 dólares y un valor nocional de 2,3 mil millones de dólares.
Se vencen 184,000 opciones de ETH, con un Put Call Ratio de 0.85, un punto de máximo dolor en 1,950 dólares y un valor nocional de 380 millones de dólares.
El mercado de criptomonedas ha experimentado un rebote esta semana, Bitcoin ya se ha estabilizado por encima de los 70,000 dólares y actualmente tiene potencial para alcanzar los 75,000 dólares. Sin embargo, según los datos del

Aunque hoy el precio de la criptomoneda alcanzó un nuevo máximo de rebote, la volatilidad implícita (IV) de las opciones de vencimiento principal y de fecha final no ha aumentado; en cambio, ha disminuido en comparación con cuando se rompieron los 70,000.
En la última semana, el VRP ha caído significativamente, con una disminución de casi el 20% en todos los vencimientos. Esta divergencia generalmente indica que las instituciones consideran que el rebote ha llegado a su fin y que el impulso está disminuyendo.

La recuperación se ha estancado, la fuerza de venta a gran escala con perspectiva alcista es muy fuerte, actualmente la volatilidad implícita de las opciones de vencimiento cercano ha bajado del 65%+ al 55%+, una caída del 10% en un día.
La recuperación actual es bastante débil, la posición en opciones de esta semana solo representa el 6.6% del total, la actividad del mercado es muy baja, el mercado de criptomonedas aún necesita estar en reposo.