ETF coreanos: los fondos de petróleo crudo suben un 10,67% y los productos de semiconductores caen un 17,35%

Los fondos cotizados (ETF) surcoreanos centrados en el crudo y en estrategias de covered call registrados experimentaron fuertes subidas semanales durante el 13-16 de mayo, según datos de Korea Exchange divulgados el día 19. El mejor desempeño se debió al aumento de los precios internacionales del petróleo y a la demanda de los inversores de productos defensivos que generan ingresos. KODEX WTI Crude Oil Futures (H) encabezó todos los ETF con una rentabilidad semanal del 10,67%, mientras que los fondos de alto dividendo y covered call captaron entradas al tiempo que la volatilidad en las acciones de semiconductores en EE. UU. y las correcciones del mercado local desviaron el capital hacia instrumentos centrados en la estabilidad. Los rankings de rendimiento semanal excluyeron ETF apalancados, inversos y de bajo volumen, con un volumen medio diario de negociación inferior a 100.000 acciones.

Crudo y ETF defensivos dominan las subidas semanales

KODEX WTI Crude Oil Futures (H) registró una ganancia del 10,67% para hacerse con el primer puesto entre los ETF cotizados en Corea durante el periodo del 13-16 de mayo. TIGER Crude Oil Futures Enhanced (H) le siguió con un aumento del 10,14%. Los productos defensivos ocuparon el resto de los primeros puestos: PLUS High Dividend Weekly Covered Call subió un 4,92%, KODEX US Financial Tech Active ganó un 3,27% y KODEX Insurance avanzó un 2,74%. KODEX Financial High Dividend TOP10 Target Weekly Covered Call y RISE 200 High Dividend Covered Call ATM publicaron rentabilidades del 2,73% y del 2,59%, respectivamente, lo que mostró una rotación sostenida del capital hacia estrategias centradas en ingresos.

Analista de Hana Securities explica la mecánica de la estrategia de covered call activo

Park Seung-jin, investigador de Hana Securities, señaló que los ETF de covered call activos ajustan los ratios de venta de opciones y las maduraciones en función de las condiciones del mercado. “En mercados al alza, estos productos reducen la exposición a covered call o utilizan opciones con vencimientos más lejanos para preservar la participación al alza. Cuando la volatilidad se amplía, incrementan la venta de opciones para capturar mayores ingresos por primas”, explicó Park. Añadió que los gestores de cartera ajustan simultáneamente las participaciones en renta variable para favorecer a las empresas que devuelven capital de forma activa mediante incrementos de dividendos y recompras de acciones.

Caídas de dos dígitos en ETF de semiconductores chinos y de chips domésticos

Entre los ETF no apalancados, TIGER China Semiconductor FACTSET registró la caída semanal más pronunciada, del 17,35%. TIGER China STAR 50 (Synthetic) cayó un 14,64% y SOL China Nurturing Industry Active (Synthetic) se desplomó un 13,92%. Los productos domésticos centrados en semiconductores también publicaron pérdidas importantes: KODEX AI Semiconductor TOP2 Plus bajó un 13,40%, TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active cayó un 13,37% y 1Q K Semiconductor TOP2+ perdió un 13,32%. Los productos apalancados de una sola acción vinculados a Samsung Electronics y SK Hynix mostraron una volatilidad acusada durante el periodo; en la lista de mayores subidas aparecieron productos inversos y los productos apalancados dominaron los descensos cuando se incluyeron esas categorías.

Un responsable del sector de valores analiza un posible cambio en los flujos de inversión en IA

Un responsable del sector de valores afirmó que la toma de beneficios se concentró en los ETF de semiconductores, ya que la volatilidad de las acciones de semiconductores en EE. UU. coincidió con caídas bruscas en los principales fabricantes de chips domésticos. “Los flujos de inversión que antes se concentraban en grandes empresas de IA y semiconductores en EE. UU. podrían diversificarse gradualmente hacia acciones de semiconductores y plataformas de internet en sectores tecnológicos de Greater China”, dijo el responsable.

FAQ

¿Qué rentabilidad obtuvo KODEX WTI Crude Oil Futures (H) durante el 13-16 de mayo?
KODEX WTI Crude Oil Futures (H) ganó un 10,67% durante el periodo del 13-16 de mayo, liderando todos los ETF cotizados en Corea en los rankings de rendimiento semanal que excluyeron productos apalancados, inversos y de bajo volumen.

¿Cómo ajustan los ETF de covered call activos la volatilidad del mercado, según Hana Securities?
Park Seung-jin, de Hana Securities, explicó que los ETF de covered call activos reducen la venta de opciones o usan opciones con vencimientos más lejanos en mercados al alza para preservar el potencial al alza, y aumentan la venta de opciones cuando la volatilidad se amplía para capturar mayores ingresos por primas, ajustando al mismo tiempo las posiciones en renta variable hacia empresas con políticas sólidas de retorno a los accionistas.

¿Qué ETF registró la mayor caída semanal entre los productos no apalancados?
TIGER China Semiconductor FACTSET cayó un 17,35% durante el 13-16 de mayo, marcando la caída más pronunciada entre los ETF no apalancados; después, TIGER China STAR 50 (Synthetic) con un -14,64% y SOL China Nurturing Industry Active (Synthetic) con un -13,92%.