El informe trimestral de Arm superó las expectativas; el CEO advirtió que el mercado de teléfonos está débil y lanzó el «AGI CPU» para ampliar su cuota de mercado en IA.

El gigante taiwanés del diseño de arquitecturas de semiconductores Arm publicó sus últimos resultados financieros, mostrando que se encuentra en un momento clave de transición desde dispositivos móviles hacia centros de datos de inteligencia artificial (IA). Aunque los ingresos y las ganancias del cuarto trimestre superaron las expectativas del mercado, el débil mercado de teléfonos inteligentes provocó que los ingresos por regalías no alcanzaran la meta, lo que hizo que la cotización retrocediera temporalmente alrededor de un 6% en el after-hours. El director ejecutivo Rene Haas indicó que, si bien el crecimiento de los teléfonos de gama baja pasó a ser negativo, la sólida demanda de infraestructura de IA será suficiente para compensar este faltante. Arm prevé que, en los próximos años, la computación en la nube y los nuevos CPU AGI serán el motor central del crecimiento de ingresos. La empresa también está intentando ampliar su cuota de mercado en un competitivo mercado de IA mediante la oferta de soluciones de chips propias.

Análisis de resultados financieros de Arm y diferencias con las expectativas del mercado

El desempeño de Arm en este periodo fiscal (cuarto trimestre del año fiscal 2024) presenta el patrón de “ingresos por encima de lo esperado, regalías débiles”. En ese trimestre, los ingresos alcanzaron 1.49 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 20%, y las ganancias por acción (EPS) fueron de 0,60 dólares, superando a las previsiones de los analistas. Sin embargo, las regalías (Royalties), que son la principal atención del mercado, sumaron 671 millones de dólares, por debajo de los 693 millones de dólares estimados. Esto refleja que, aunque la demanda de nuevas licencias de diseño (Licensing) es fuerte, el impulso de envíos de los productos finales existentes es algo insuficiente. La empresa prevé para el próximo trimestre unos ingresos de 1.26 mil millones de dólares, con un EPS de aproximadamente 0,40 dólares, lo que muestra una cautela optimista respecto al crecimiento futuro, pero la reacción de los inversionistas ante el hecho de que las regalías no alcanzaron la meta fue más sensible, lo que provocó una fuerte volatilidad en la acción tras el cierre, que llegó a subir antes de caer alrededor de un 6%.

El ejecutivo advierte sobre el enfriamiento del crecimiento del mercado de teléfonos inteligentes

El director ejecutivo Rene Haas señaló que la industria de teléfonos inteligentes atraviesa una desaceleración significativa en su crecimiento, especialmente en el segmento de gama baja, donde incluso se observa crecimiento negativo. Arm depende históricamente de manera extrema de los ingresos por licencias del mercado de dispositivos móviles, por lo que la volatilidad del mercado de teléfonos afecta de forma directa a su modelo de ganancias. En este momento, los fabricantes de teléfonos se enfrentan a problemas de la cadena de suministro, como la escasez de chips de memoria, lo que limita aún más la capacidad total. Para reducir la dependencia de Arm respecto a la industria de consumo electrónico, que es más volátil, Arm está acelerando la ampliación de su alcance tecnológico hacia áreas como el sector automotriz, el Internet de las Cosas y los centros de datos, con el objetivo de buscar una estructura de ingresos más estable y cubrir el riesgo de la caída de un único mercado.

Estrategia de transición hacia centros de datos de IA y CPU AGI

Ante la caída del mercado de teléfonos, los centros de datos de IA (Data Center) se consideran el motor de crecimiento más importante de Arm. Los proveedores de servicios de computación en la nube (Cloud Computing) están aumentando de forma considerable la inversión en infraestructura para atender las necesidades de cómputo de la IA generativa, lo que impulsa la demanda de chips basados en la arquitectura de Arm. La compañía planea lanzar un nuevo producto llamado “AGI CPU” y prevé que, entre 2027 y 2028, este producto aportará más de 2 mil millones de dólares en ingresos, según informó Bloomberg. Arm ya indicó en marzo que había conseguido pedidos por valor de 1 mil millones de dólares. Esta transición simboliza el paso de Arm desde un simple proveedor de licencias tecnológicas (Neutral IP provider) hacia un modelo de negocio con una participación más directa en el desarrollo de productos de chips, buscando capturar de forma más eficiente los beneficios extraordinarios que trae la ola de la IA.

Estrategia de IA del grupo SoftBank y efectos de sinergia

Arm sigue estando controlada por el grupo japonés SoftBank, que posee cerca del 90% de las acciones. El fundador de SoftBank, Masayoshi Son, impulsa al grupo a avanzar hacia la fabricación de chips de IA y nombró a Rene Haas para que también asuma el cargo de responsable de negocios internacionales de SoftBank, con el fin de reforzar la sinergia interna. En los últimos años, SoftBank ha adquirido sucesivamente empresas de chips como Ampere Computing y Graphcore, lo que evidencia su ambición de construir un ecosistema de IA. La concesión de un doble rol a Haas busca integrar los recursos de IA dentro de SoftBank, para que Arm, al tiempo que ofrece la infraestructura de base, pueda conectarse con mayor cercanía con el desarrollo de chips y los lados de investigación y aplicación dentro del grupo, consolidando su posición de autoridad en la era de la computación de IA.

Este artículo, los resultados financieros de Arm superan lo esperado, el director ejecutivo advierte sobre la debilidad del mercado de teléfonos y lanza “AGI CPU” para ampliar la cuota de mercado de IA, aparece por primera vez en Cadena de Noticias ABMedia.