韓國散戶投資者在過去一週將資金轉入備兌看漲期權 ETF，因為國內市場波動加劇。KOSPI 指數在 2026 年 7 月 2 日下跌 7.89% 至 7648.09，反映出劇烈的波動，促使投資者需求防禦性投資替代品。結合高股息策略的備兌看漲期權 ETF 在此期間錄得雙位數的回報，RISE 200 高股息備兌看漲 ATM 在一週內上漲 13.75%。該策略吸引尋求避險的投資者，透過賣出持有資產的看漲期權來賺取期權權利金。韓國股市近期交易中波動接近 10%，推動投資者對限制下行風險同時在盤整或輕微下跌市場中產生收益的產品產生興趣。
RISE 200 ETF 一週漲 13.75%
根據證券業數據，RISE 200 高股息備兌看漲 ATM 在近期一週內以 13.75% 的漲幅領先國內 ETF 表現。該產品持有 KOSPI 200 指數中的高股息股票，並採用備兌看漲期權策略。SOL 金融控股 Plus 高股息上漲 7.01%，KODEX 股東回報高股息漲 6.34%，TIGER 銀行高股息 Plus TOP10 增長 6.30%，KODEX 金融高股息 TOP10 目標每週備兌看漲期權則上升 6.21%。金融板塊及高股息 ETF 在市場下跌期間展現出防禦性強勁。
備兌看漲策略透過賣出期權獲取權利金
備兌看漲期權 ETF 透過賣出持有股票或指數的看漲期權來收取期權權利金。此策略在股價大幅上漲時限制潛在收益，因為期權買方可以在預定價格行使權利。在盤整或輕微下跌的情況下，期權權利金提供除股息收益之外的額外收入。在適度下跌時提供緩衝，適合重視收益與波動降低而非最大資本增值的投資者。
證券公司預期波動中持續關注備兌看漲期權 ETF
證券業分析師預計，隨著市場波動持續，投資者對備兌看漲期權 ETF 的興趣將持續。專家指出，這些產品並非在所有市場環境下都最優。在牛市強勁時，賣出期權的限制可能導致回報低於標準股票 ETF，因超出行使價的收益歸期權買方而非基金持有人。分析師建議投資者在配置備兌看漲策略前，應評估市場狀況與投資目標。
常見問題
什麼是備兌看漲期權 ETF？
備兌看漲期權 ETF 持有股票或指數，並賣出這些資產的看漲期權，以產生期權權利金收入。該策略透過收取權利金提供下行緩衝，但在股價超過期權行使價時限制上行收益。
為何 RISE 200 高股息備兌看漲 ATM 在近期一週內漲 13.75%？
該 ETF 透過結合高股息 KOSPI 200 股票與備兌看漲期權銷售，在 2026 年 7 月 2 日 KOSPI 指數下跌 7.89% 的期間內，獲得 13.75% 的漲幅。期權權利金與防禦性布局在市場波動中促成了超額表現。
