KODEX Value Stock ETF 透過截至 24 日止的年初至今報酬達 81.23%，超越 KODEX Growth Stock ETF 的 64.23%，根據韓國交易所（Korea Exchange）資料。這 17 個百分點的差距在 6 月之後擴大，原因是 KOSPI 波動度上升。兩檔基金皆將三星電子與 SK Hynix 列為前兩大持倉、比重皆超過 40%，但價值型股票對金融與汽車的曝險較高，使其在調整階段提供更好的下行保護。
KODEX Value ETF 截至 24 日創下 81% 報酬
根據韓國交易所資料，KODEX Value Stock ETF 年初至今截至 24 日報酬為 81.23%，較 KODEX Growth Stock ETF 的 64.23% 高出 17 個百分點。近期 3 個月報酬顯示，KODEX Value 為 14.52%，而 KODEX Growth 為 4.95%。
在 KOSPI 進入調整階段的近期 1 個月期間，績效差異變得更加明顯。KODEX Value 記錄 -19.30%，而 KODEX Growth 下跌 -24.10%。兩檔產品皆下滑，但成長型股票 ETF 的跌幅更大。
兩檔產品在今年上半年表現趨勢相近，截至 6 月 15 日兩者之間的績效差距少於 1 個百分點。三星電子與 SK Hynix 領銜帶動國內市場反彈，使兩檔產品在該期間同樣受益。
投資組合配置推動 6 月後的績效差距
績效分歧在 6 月之後開始，當時 KOSPI 的調整階段加劇。大型股（除三星電子與 SK Hynix 之外）下跌幅度顯著。KODEX Growth Stock 的科技股權重為 60.65%，約比 KODEX Value 的 44.89% 高出 15 個百分點。
價值型股票 ETF 的次階持倉包含 Kia 與 BNK Financial Group 等價格波動較低的公司。金融股與防禦型板塊相較於科技股展現相對較好的表現，支撐了價值型股票 ETF 的報酬防守能力。
比較 FnGuide 的「MKF Pure Value」與「MKF Pure Growth」指數，可看出具代表性的國內價值型與成長型股票之間差異更清晰。MKF Pure Value 指數在能源、公共事業與金融板塊中，對 SK、Korea Electric Power、Kia 以及 Woori Financial Group 的比重較高，於近期 1 個月期間（截至 24 日）僅下跌 1.05%。相較之下，由 SK Hynix、Samsung Electro-Mechanics、Hanwha Aerospace 與 Samsung SDI 組成的純成長指數則大跌 19.74%。
專家建議在市場波動下採用「槓鈴策略」
專家分析指出，同時持有價值與成長股票的「槓鈴策略」在下半年將更有效。三星資產管理（Samsung Asset Management）ETF 管理團隊 3（ETF Management Team 3）主管鄭在旭（Jung Jae-wook）表示：「由於高波動情況短期內可能仍會持續，必須考慮分散配置策略，而非只把資金集中在成長型股票上。」
常見問題
截至 24 日止，KODEX Value 與成長型 ETF 的年初至今績效差距是多少？
KODEX Value Stock ETF 截至 24 日年初至今報酬為 81.23%，而 KODEX Growth Stock ETF 為 64.23%，依韓國交易所資料，兩者形成 17 個百分點的差距。
為何 KODEX Value ETF 在近期市場調整期間表現優於？
價值型股票 ETF 對金融與汽車的曝險較高，次階持倉包含 Kia 與 BNK Financial Group，在 6 月之後 KOSPI 波動度上升時提供了更好的下行保護。KODEX Growth 的科技股權重為 60.65%，較 Value 的 44.89% 使其在調整階段出現更大的下跌。
專家建議在目前市場狀況下採取什麼投資策略？
三星資產管理 ETF 管理團隊 3 主管鄭在旭（Jung Jae-wook）建議採用槓鈴策略，同時持有價值與成長股票，而非僅集中在成長型股票上，因為高波動狀況可能在短期內仍會持續。
