KODEX 消費循環類 ETF 於截至 23 日的 3 個月期間錄得 28.32% 的收益，顯示在韓國股市波動之際仍具強勢。該表現出現於 AI 與半導體股票進行修正之時；同時，反映國內消費復甦的消費循環類股票則維持穩定動能。根據 Korea Fund Ratings FundSquare，截至 23 日收盤，Samsung Asset Management 的 KODEX 消費循環類 ETF 年初至今報酬接近 50%，且 6 個月漲幅為 39.02%。
KODEX 消費循環類 ETF 記錄 28% 三個月漲幅
該 ETF 於近期一個月下跌 4.68%，但仍維持中長期的強勁表現。該基金追蹤 KRX 消費循環類指數，自 2017 年上市以來一直穩定管理，目前持有分散投資，涵蓋 39 檔股票。
ETF 持有 39 檔股票，由 LG Electronics 以 19% 領先
主要持股包括 LG Electronics（19.22%）、Hanjin Kal（12.43%）、Coway（12.37%）、Shinsegae（8.60%）、Youngone（4.82%）、Kangwon Land（4.14%）、Hyundai Department Store（4.12%）以及 Hotel Shilla（3.67%）。投資組合側重於具代表性的消費股票，預期可直接受惠於經濟復甦。該基金對與國內消費及旅遊消費復甦相關的部門維持高曝險，包括家用電器、零售、百貨、免稅店、飯店、休閒與旅遊。
相關股票的強勁表現，源於對政府消費刺激政策的預期，並結合國內經濟復甦的展望，使得成果超越聚焦科技的 ETF。儘管 AI 與半導體 ETF 使短線波動上升，但以消費股為核心的投資組合則呈現相對穩定的收益，因而在市場情況波動時引起關注，成為替代性投資選項。
Samsung Asset Management 經理引述防禦性特徵
Samsung Asset Management 的經理 Moon Hyun-wook 表示：「消費循環類具備防禦性，能對沖近期美國—伊朗地緣政治不確定性，以及近期國內半導體 Samsung Electronics 與 SK Hynix 的高波動，因此近期市場走勢較為有利。」他補充：「尤其是像外國旅客增加、匯率趨於穩定，以及隨著國內資產價值上升而改善的投資情緒等因素是正面；此外，股利以及不算高的估值，與其他產業相比呈現出明顯的相對吸引力。」
資產管理業界指出，若國內經濟復甦、外國旅客增加以及消費情緒走勢改善等趨勢持續，消費循環類產業可能仍具備持續的相對強勢。近期市場走勢也顯示關注焦點由以 AI 為中心的單一主題，逐步擴散至獲利與更具經濟敏感性的板塊，因而為消費循環類 ETF 創造了有利環境。
常見問題
截至 23 日，KODEX 消費循環類 ETF 的 3 個月表現為何？
根據 Korea Fund Ratings FundSquare 的資料，截至 23 日收盤，KODEX 消費循環類 ETF 在 3 個月期間錄得 28.32% 的收益。
KODEX 消費循環類 ETF 的主要持股有哪些？
該 ETF 的主要持股包括 LG Electronics（19.22%）、Hanjin Kal（12.43%）、Coway（12.37%）、Shinsegae（8.60%）、Youngone（4.82%）、Kangwon Land（4.14%）、Hyundai Department Store（4.12%）以及 Hotel Shilla（3.67%），合計持有 39 檔股票。
為何 Samsung Asset Management 指出該 ETF 具備防禦性特徵？
Moon Hyun-wook 經理表示，消費循環類對沖近期美國—伊朗地緣政治不確定性以及國內半導體 Samsung Electronics 與 SK Hynix 的高波動，且正面因素包含外國旅客增加、匯率穩定、投資情緒改善、股利以及不高的估值，相較其他產業展現出明顯的相對吸引力。
