Goldman Sachs ban hành lệnh cấm «thị trường dự đoán» cho nhân viên để phòng ngừa các vụ giao dịch nội gián liên quan đến Google tái diễn

Theo CNBC vào ngày 9 tháng 7, trích dẫn nguồn tin am hiểu cho biết, Goldman Sachs và JPMorgan đã cấm nhân viên giao dịch các hợp đồng dự đoán gắn với một số sự kiện, bầu cử, thị trường tài chính, dữ liệu kinh tế vĩ mô và các dự báo liên quan đến địa chính trị của ngân hàng; hành động này diễn ra sau vụ việc nhân viên Google bị cáo buộc sử dụng dữ liệu nội bộ của Google để giao dịch trên Polymarket, kiếm lợi khoảng 1,2 triệu USD.

Vụ Michele Spagnuolo: Nhân viên Google giao dịch nội gián trên dự đoán, thu lợi 1,2 triệu USD

Theo bản cáo trạng của CFTC, nhân viên Google Michele Spagnuolo đã sử dụng tài khoản “AlphaRaccoon” để giao dịch trên Polymarket các hợp đồng sự kiện liên quan đến “bảng xếp hạng tìm kiếm hàng năm” của trình duyệt Google, bị cáo buộc sử dụng thông tin trọng yếu chưa công bố (MNPI) để kiếm lợi khoảng 1,2 triệu USD; đây là vụ án đầu tiên cho đến nay liên quan đến giao dịch nội gián các hợp đồng sự kiện của doanh nghiệp tư nhân, do CFTC và Bộ Tư pháp cùng đưa ra vào tháng 5 năm 2026.

Các chuyên gia pháp lý cho biết, trên các nền tảng dự đoán có rất nhiều loại hợp đồng, khiến nhiều hướng lạm dụng MNPI trở nên phổ biến: nhân viên doanh nghiệp có thể dùng dữ liệu nội bộ để giao dịch các hợp đồng liên quan đến số lượng nhân sự của chính công ty, các lần ra mắt sản phẩm mới hoặc định hướng tương lai của công ty, tạo nên vấn đề giao dịch nội gián kiểu “bắt chột” khó truy vết từng trường hợp.

Tình hình chính sách hợp đồng của các tổ chức tài chính như Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan

Theo báo cáo của CNBC, các biện pháp ứng phó của các tổ chức tài chính lớn như sau:

Goldman Sachs: đã cấm nhân viên giao dịch các hợp đồng dự đoán liên quan đến các sự kiện, bầu cử, thị trường tài chính, dữ liệu kinh tế vĩ mô và địa chính trị cụ thể; đại diện của Goldman Sachs từ chối bình luận về chính sách, nhưng cho biết việc cấm sử dụng MNPI để giao dịch trên “tất cả các thị trường”

Morgan Stanley: phát ngôn viên cho biết đã xây dựng chính sách giao dịch thị trường dự đoán trong quy tắc ứng xử của nhân viên, không tiết lộ thêm chi tiết

JPMorgan: theo tờ Barron’s, công ty thúc giục nhân viên khi giao dịch thị trường dự đoán cần thận trọng, đặc biệt là các hợp đồng liên quan đến ngành tài chính

Bank of America: đang cập nhật chính sách, nêu rõ các hành vi nhân viên bị cấm và cung cấp ví dụ

United Airlines: không có chính sách giao dịch thị trường dự đoán rõ ràng, nhưng quy tắc ứng xử của nhân viên cấm lợi dụng thông tin mật của công ty có được từ vị trí để trục lợi cá nhân

Câu hỏi thường gặp

Vì sao các tổ chức tài chính như Goldman Sachs bắt đầu xây dựng chính sách giao dịch nội gián liên quan đến thị trường dự đoán?

Theo báo cáo, các yếu tố kích hoạt chính là việc CFTC và Bộ Tư pháp khởi tố nhân viên Google Michele Spagnuolo vào tháng 5 năm 2026; đây là vụ đầu tiên liên quan đến giao dịch nội gián các hợp đồng sự kiện của doanh nghiệp tư nhân. Các chuyên gia pháp lý cho biết, các hợp đồng của thị trường dự đoán có nhiều loại, tạo ra một lối đi mới để kiếm lợi từ MNPI; khi có thêm nhiều vụ án bị khởi tố, nếu công ty không áp dụng chính sách đầy đủ có thể đối mặt với rủi ro trách nhiệm tiềm ẩn.

CFTC hiện đang quy định thế nào về giao dịch nội gián trên thị trường dự đoán?

Theo lời giáo sư luật Karen Woody của Đại học Washington và Lee, CFTC đang có “một tờ giấy trắng” trong việc ngăn chặn giao dịch nội gián trên thị trường dự đoán; số lượng vụ việc cho đến nay rất ít, lĩnh vực này vẫn còn khá mới; CFTC chưa trả lời CNBC về câu hỏi liệu doanh nghiệp có thể phải chịu trách nhiệm do giao dịch nội gián của nhân viên hay không. Hướng đi giám sát cụ thể sẽ theo các thông báo chính thức của CFTC.

Kalshi và Polymarket bản thân đã thực hiện các biện pháp chống giao dịch nội gián nào?

Theo báo cáo, Kalshi vào tháng 6 năm 2026 đã ra mắt công cụ xác minh việc làm, đồng thời hợp tác với StarCompliance để cho phép người sử dụng lao động xem hồ sơ giao dịch của nhân viên; vào tháng 2 đã thiết lập quan hệ hợp tác với công ty đáng tin cậy của thị trường Solidus Labs. Polymarket thì hợp tác với Chainalysis để giám sát trên chuỗi, và hợp tác với Palantir để giám sát các hoạt động đáng ngờ liên quan đến các hợp đồng thể thao. Các cố vấn pháp lý cho biết, đây mới là bước đầu, nhưng doanh nghiệp không nên trông chờ chính nền tảng để ngăn chặn giao dịch nội gián; cần tự đào tạo nhân viên và xây dựng chính sách.