Duksan Nepcore nộp hồ sơ IPO theo diện ngoại lệ niêm yết kép đầu tiên tại Hàn Quốc

Duksan Nepcores đã nộp hồ sơ chứng khoán lên Ủy ban Dịch vụ Tài chính vào ngày 24, chính thức khởi động đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) lần này, là công ty đầu tiên được chấp thuận theo các hướng dẫn ngoại lệ niêm yết kép đã được cải cách của Hàn Quốc. Công ty công nghệ quốc phòng dự kiến chào bán 3 triệu cổ phiếu mới với biên độ giá từ ₩12.400 đến ₩14.600, nhắm mục tiêu huy động tối đa 43.8Bỷ won từ đợt phát hành, với vốn hóa thị trường ước tính từ ₩31.4Bỷ đến ₩3Mỷ. Hoạt động đặt mua theo sổ lệnh cho nhà đầu tư tổ chức dự kiến diễn ra từ 8–14 Tháng 9, sau đó là đăng ký mua của nhà đầu tư cá nhân vào ngày 16–17 Tháng 9. IPO này diễn ra sau khi công ty mẹ Duksan Hi-Metal nhận được sự chấp thuận của 72,8% cổ đông tại một cuộc họp đặc biệt, áp dụng “quy tắc 3%” nhằm hạn chế quyền biểu quyết của cổ đông nắm giữ tỷ lệ lớn; đây là yêu cầu thủ tục của Ủy ban Dịch vụ Tài chính và khung pháp lý mới của Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc cho phép niêm yết công ty con kèm các biện pháp bảo vệ cổ đông tăng cường.

Duksan Nepcores ấn định điều khoản IPO với tổng thu tối đa 43.8Bỷ won

Duksan Nepcores sẽ chào bán 3 triệu cổ phiếu, toàn bộ đều là cổ phiếu mới trong đợt phát hành. Biên độ giá dao động từ ₩12.400 đến ₩234Bỗi cổ phiếu, với tổng thu tối đa đạt 43.8Bỷ won. Vốn hóa thị trường dự phóng của công ty nằm trong khoảng ₩4.1Bỷ đến ₩3.7Bỷ. Nhà đầu tư tổ chức sẽ tham gia đặt mua theo dự báo nhu cầu từ ngày 8 đến ngày 14 Tháng 9, trong khi đăng ký mua dành cho nhà đầu tư cá nhân mở vào các ngày 16 và 17 Tháng 9.

Công ty báo cáo tăng trưởng Lợi nhuận hoạt động 104% trong năm 2024

Được thành lập vào năm 2012, Duksan Nepcores phát triển các giải pháp định vị dẫn đường siêu chính xác và chống gây nhiễu cho lĩnh vực quốc phòng, hàng không vũ trụ và các hệ thống chống drone. Doanh thu tăng từ 234Bỷ won năm 2023 lên 43.8Bỷ won năm 2024. Lợi nhuận hoạt động đạt 276Bỷ won trong năm 2024, tăng 104% so với cùng kỳ năm trước, trong khi Lợi nhuận ròng đạt 276Bỷ won, tăng 171% so với năm trước.

FSC chấp thuận trường hợp ngoại lệ niêm yết kép đầu tiên theo các hướng dẫn đã cải cách

Đợt niêm yết này đánh dấu trường hợp đầu tiên được chấp thuận theo khung “cấm niêm yết kép với ngoại lệ” đã được sửa đổi của Ủy ban Dịch vụ Tài chính và Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc. Công ty mẹ Duksan Hi-Metal đã đạt tỷ lệ chấp thuận 72,8% tại cuộc họp cổ đông bất thường được tổ chức theo “quy tắc 3%”, theo đó giới hạn quyền biểu quyết của cổ đông nắm giữ tỷ lệ lớn. Các quan sát viên trong ngành cho biết các hướng dẫn đặt ra tiền lệ để cho phép các công ty con đầy tiềm năng huy động vốn một cách độc lập khi triển khai các quy trình bảo vệ cổ đông.

Thị trường theo dõi định giá và hiệu suất cổ phiếu công ty mẹ sau niêm yết

Cơ quan Giám sát Tài chính duy trì các tiêu chuẩn rà soát nghiêm ngặt đối với các công ty trình bày định giá dựa trên hiệu quả hoạt động dự kiến. Vốn hóa thị trường ước tính của Duksan Nepcores lên tới 4.1Bỷ won so với 276Bỷ won Lợi nhuận hoạt động trong năm 2024. Các quan sát viên trong ngành lưu ý rằng các cổ phiếu quốc phòng lớn như LIG Nex1 và Hanwha Aerospace hiện đang giao dịch với hệ số giá trên lợi nhuận (P/E) ở mức 20–30 lần trong bối cảnh hiệu suất xuất khẩu K-defense mạnh, trong khi định giá dựa trên lợi nhuận của Duksan Nepcores cho thấy P/E xấp xỉ 60–70 lần. Hiệu suất sau niêm yết của cổ phiếu công ty mẹ Duksan Hi-Metal sẽ được theo dõi như một chỉ báo về việc tăng trưởng của công ty con có chuyển hóa thành việc nâng cao giá trị cho công ty mẹ hay không. Một nguồn tin trong ngành cho biết tiền lệ thành công có thể làm tăng tỷ lệ chấp thuận của cổ đông đối với công ty mẹ của các doanh nghiệp khác đang cân nhắc các cấu trúc tương tự.

FAQ

Lịch trình và mức giá IPO của Duksan Nepcores là gì?
Duksan Nepcores đã nộp hồ sơ vào ngày 24 và sẽ tiến hành đặt mua theo sổ lệnh cho nhà đầu tư tổ chức từ ngày 8–14 Tháng 9, sau đó là đăng ký mua của nhà đầu tư cá nhân vào ngày 16–17 Tháng 9. Công ty chào bán 3 triệu cổ phiếu mới với biên độ giá từ ₩12.400 đến ₩14.600, nhắm mục tiêu huy động tối đa 48.5Bỷ won.

Vì sao Duksan Nepcores được chấp thuận niêm yết kép?
Công ty trở thành trường hợp đầu tiên được chấp thuận theo các hướng dẫn ngoại lệ niêm yết kép đã cải cách của Hàn Quốc sau khi công ty mẹ Duksan Hi-Metal giành được sự chấp thuận của 72,8% cổ đông tại một cuộc họp đặc biệt áp dụng “quy tắc 3%” nhằm hạn chế quyền biểu quyết của cổ đông nắm giữ tỷ lệ lớn, đáp ứng các yêu cầu bảo vệ cổ đông tăng cường của Ủy ban Dịch vụ Tài chính.