Ймовірність рецесії в економіці США зросла до 40%, підвищення цін на нафту та посилення геополітичних ризиків

9 березня повідомляється, що зростання цін на нафту, що перевищили 100 доларів за барель, та постійне загострення конфлікту між США, Ізраїлем та Іраном суттєво підвищили занепокоєння ринків щодо можливої рецесії в США у 2026 році. Polymarket показує ймовірність настання економічної рецесії до кінця року приблизно 40%, а платформа Kalshi оцінює ризик у 36%, що відображає переоцінку економічних перспектив ринками.

Останнім часом ринок праці США демонструє ознаки ослаблення. За даними Бюро статистики праці США, у лютому кількість безробітних скоротилася на 92 тисячі, а рівень безробіття підвищився до 4,4%, що є третім за п’ять місяців випадком зниження зайнятості. Аналітик ринку Henrik Zeberg зазначає, що синхронізовані індикатори його моделі бізнес-циклів вже подають сигнал «наступу рецесії», що свідчить про короткостроковий тиск на економіку.

Напруженість на енергетичних ринках додатково посилює економічну невизначеність. Зменшення видобутку основних країн Близького Сходу, закриття Ормузької протоки та побоювання щодо тривалих конфліктів сприяють зростанню цін на нафту. Економіст Peter Schiff зазначає, що сам підйом цін на нафту не спричинить інфляцію безпосередньо, але створить низхідний тиск на економічне зростання.

Ринок приватного кредитування також зазнає навантажень. BlackRock обмежив обсяги викупу своїх приватних кредитних фондів на суму 26 мільярдів доларів, а фонд Blue Owl припинив квартальні викупні операції та перейшов на періодичні платежі, прив’язані до продажу активів. Водночас активізувалися хеджеві операції: цього місяця чотири основні ETF США з кредитування зафіксували рекордний обсяг пут-опціонів — 11,5 мільйонів контрактів, а коефіцієнт «пут/колл» для опціонів на індекс S&P 500 на місяць зріс до 0,53, що є найвищим рівнем з часів медвежого ринку 2022 року.

Ослаблення зайнятості, коливання макроекономічних показників і зростаючий тиск на ринки створюють серйозні виклики для політичних діячів. Постійне коригування ймовірності рецесії на ринках прогнозів свідчить про те, що найближчими місяцями ці попереджувальні сигнали можуть перетворитися на реальні економічні спади, що матиме важливий вплив на інвесторів і стратегії ринків.