Джон Полсон: ринок «бичачого» золота на початковій стадії, зсув у бік акцій майнінгових компаній

Мільярдер-інвестор Джон Полсон заявив у інтерв’ю CNBC у середу, що золото все ще перебуває на ранніх етапах довгострокового бичачого ринку, тоді як дорогоцінний метал консолідується вище $4,100 за унцію. Полсон, засновник Paulson & Co., пов’язав такий прогноз із падінням довіри до паперових валют і збереженням попиту з боку центральних банків на золото як резервний актив. Опитування, опубліковані минулого місяця, показали, що центральні банки й надалі відносять золото до своїх пріоритетних резервних активів на тлі дедалі фрагментованішої глобальної фінансової системи.

Полсон називає занепокоєння щодо фіатних валют і попит з боку центральних банків

Полсон сказав CNBC, що привабливість золота як альтернативи паперовим валютам і надалі зростатиме, оскільки віра в фіатні системи слабшає. «Коли люди втрачають довіру до паперових валют, золото як альтернатива продовжить зростати», — заявив він. Він підкреслив, що сильні закупівлі центральних банків залишаються ключовим драйвером, зазначивши: «Золото перетворюється на найбільш доречну резервну валюту у світі, замінюючи фіатні валюти».

Полсон переводить портфель із фізичних ETF на золото до акцій майнінгових компаній

Інвестстратегія Полсона суттєво змінилася за останні 15 років. У 2009 році він почав купувати акції SPDR Gold Shares (NYSE: GLD), найбільшого в світі біржового фонду, забезпеченого золотом, накопичивши приблизно 31,5 млн акцій до 2011 року. Він вийшов із позицій у фізичному золоті в другому кварталі 2022 року. Публікації його хеджфонду у формі 13F до Комісії з цінних паперів і бірж США, оприлюднені в травні, показують портфель на $3,11 млрд, який тепер майже повністю зосереджений у золотовидобувних і майнінгових компаніях дорогоцінних металів. Полсон заявив, що інвестори можуть отримати більше від акцій золотого майнінгу, ніж від самого буліону, і його основний фокус — на молодших (junior) компаніях розвідки. «Я думаю, що найкращий спосіб інвестувати — це інвестувати в золотоносні акції ранньої стадії», — сказав він.

NOVAGOLD купує 40% частку Полсона в Donlin Gold у договорі “всі акції”

Коментарі Полсона в середу послідували за оголошенням NOVAGOLD про остаточні угоди щодо придбання його 40% частки в проєкті Donlin Gold за угодою “всі акції”. За умовами угоди акціонери NOVAGOLD володітимуть приблизно 65% об’єднаної компанії, тоді як хеджфонд Полсона матиме економічний інтерес приблизно 40%. Його право голосу буде обмежене на рівні 19,99%, і він обійматиме посаду співголови (Co-Chair) разом із головою NOVAGOLD Томасом Капланом. Donlin Gold містить приблизно 40 млн унцій виміряних і розрахованих ресурсів із середнім вмістом 2,22 грама на тонну — більше ніж удвічі за глобальну середню для порівнянних проєктів, повідомила компанія. «Я думаю, що найкращий спосіб “зіграти” на золоті — це через такі компанії, як NOVAGOLD, якщо не через саму NOVAGOLD», — сказав Полсон. Грег Ланг, президент і CEO NOVAGOLD, повідомив Kitco News в інтерв’ю, що угода оптимізує операції компанії, оскільки вона зосереджується на оновленні дослідження техніко-економічного обґрунтування проєкту.

FAQ

Який поточний погляд Джона Полсона на ринок золота?
Джон Полсон заявив у інтерв’ю CNBC у середу, що золото перебуває на ранніх етапах довгострокового бичачого ринку, який зумовлений падінням довіри до паперових валют і сильним попитом центральних банків на метал як резервний актив.

Як з часом змінювалася інвестстратегія Полсона щодо золота?
Полсон почав купувати акції SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) у 2009 році, утримуючи приблизно 31,5 млн акцій до 2011 року, але вийшов із позицій у фізичному золоті в другому кварталі 2022 року. Його портфель на $3,11 млрд, як зазначено у поданнях 13F від 13 травня, тепер зосереджений майже повністю в золотовидобувних і майнінгових компаніях дорогоцінних металів, із фокусом на молодших фірмах з розвідки.

Які умови угоди NOVAGOLD–Полсон щодо Donlin Gold?
NOVAGOLD оголосила про остаточні угоди щодо придбання 40% частки Полсона в проєкті Donlin Gold у договорі “всі акції”. Після угоди акціонери NOVAGOLD володітимуть приблизно 65% об’єднаної компанії, хеджфонд Полсона матиме економічний інтерес близько 40% із правом голосу, обмеженим на рівні 19,99%, і Полсон працюватиме співголовою разом із головою NOVAGOLD Томасом Капланом.