BlackRock подала форму 8-A для ETF Bitcoin Premium Income з комісією 0,65%

BlackRock подала форму 8-A до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) для свого iShares Bitcoin Premium Income ETF, який торгуватиметься під тикером BITA. Старший аналітик ETF Bloomberg Ерік Балчунас (Eric Balchunas) заявив, що така подача зазвичай означає старт за тиждень, оцінюючи, що BITA вийде в обіг наступного четверга. Фонд створено, щоб давати інвесторам біткоїн-експозицію та водночас формувати дохід за допомогою стратегії covered-call: він продає опціони на наявний спотовий біткоїн ETF BlackRock — IBIT — і розподіляє зібрані премії як дохід (yield). Акції BITA зареєстровані для лістингу на Nasdaq Stock Market, а механіка фонду описана в регуляторних поданнях. Продукт виходить на ринок, де в квітні Goldman Sachs подала заявку на подібний ETF біткоїн-преміумного доходу, а очікуваний старт — близько 1 липня, що створює конкурентну гонку між двома великими фінансовими інституціями в новій категорії crypto ETF із covered-call.

BITA використовує covered-call-стратегію на базі IBIT BlackRock

BITA є активно керованим і продаватиме call-опціони насамперед на наявний спотовий біткоїн ETF BlackRock — IBIT, а потім повертатиме зібрані премії від опціонів інвесторам як дохід. Фонд купує біткоїн-експозицію та виписує опціонні контракти на IBIT; саме ці контракти генерують премії, які стають доходом для акціонерів. Станом на 9 червня траст придбав приблизно 110 біткоїнів і 90 901 акцію IBIT, а також виписав 856 опціонних контрактів. Jane Street Capital і Virtu Financial Singapore названі контрагентами для біткоїн-торгівлі фонду.

BlackRock встановлює комісію 0,65% і ініціює фонд із $9,9 млн

BlackRock підтвердила спонсорську комісію 0,65% у своєму четвертому доповненому реєстраційному документі S-1. Ця ставка нижча, ніж у конкуруючих covered-call bitcoin ETF, що вже представлені на ринку. BlackRock профінансувала фонд на $9,9 млн, розподіливши їх між 198 000 акцій за ціною $50 кожна. На момент останнього подання чисті активи становили приблизно $49,97 на акцію.

Goldman Sachs подала конкуруючий ETF bitcoin premium income

Goldman Sachs подала заявку на власний ETF bitcoin premium income у квітні. Раніше Балчунас зазначав, що версія Goldman очікується до запуску приблизно 1 липня. Обидва фонди орієнтовані на інвесторів, які хочуть мати біткоїн у портфелі та водночас отримувати дохід понад будь-яке зростання ціни. Структура «опціони + спот» для crypto ETF є новою територією.

BITA додає новий шар попиту через деривативи на ринку біткоїна

Наявний IBIT від BlackRock є найбільшим спотовим біткоїн ETF за активами під управлінням. Covered-call bitcoin ETF створює новий тип попиту саме на опціони IBIT. Коли BITA зростатиме, їй потрібно буде й надалі виписувати опціонні контракти на IBIT, що може сформувати тривалу активність на ринку біткоїн-деривативів.

FAQ

Яка covered-call-стратегія використовується в BITA?

BITA продає call-опціони на спотовий біткоїн ETF BlackRock, IBIT, щоб генерувати дохід для інвесторів через опціонні премії. Це активно керований підхід, накладений поверх прямої біткоїн-експозиції.

Яку комісію BITA бере порівняно з конкурентами?

BITA має спонсорську комісію 0,65%, яка нижча за конкуретуючі covered-call bitcoin ETF, що наразі доступні на ринку.

Коли BlackRock ініціювала фонд BITA і з яким обсягом капіталу?

BlackRock ініціювала фонд на $9,9 млн, розподіливши їх між 198 000 акцій за ціною $50 кожна, як це розкрито в її четвертому доповненому реєстраційному S-1.