Blackrock подає заявку на Bitcoin Income ETF із комісією 0,65% та стратегією covered-call

Blackrock подала четверту поправку до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) щодо запропонованого iShares Bitcoin Premium Income ETF, просуваючи плани запустити дохідний продукт, прив’язаний до біткоїна. У подачі розкрито спонсорську комісію 0,65% і підтверджено стратегію фонду з покритими кол-опціонами, яка генерує дохід шляхом продажу кол-опціонів насамперед на акції iShares Bitcoin Trust від Blackrock (IBIT). Продукт, уперше представлений у січні, розроблено, щоб забезпечити біткоїн-експозицію та водночас приносити преміальний дохід завдяки активній торгівлі опціонами. Цей крок відображає зусилля керуючого активами розширити пропозиції біткоїн-ETF — з фокусом на спотову експозицію — у бік стратегій, орієнтованих на дохід, націлених на інвесторів, які шукають регулярні виплати від криптоактивів.

Blackrock подає четверту поправку для біткоїн-ETF з доходом

Згідно з поданням до SEC, траст прагне загалом відображати динаміку ціни біткоїна, водночас заробляючи преміальний дохід через активний продаж кол-опціонів насамперед на акції iShares Bitcoin Trust від Blackrock (IBIT). Фонд також може час від часу писати опціони на індекси біржових продуктів (exchange-traded product indexes). Остання поправка розкрила спонсорську комісію 0,65%. Очікується, що ETF торгуватиметься на Nasdaq під тикером BITA — за даними попередніх подань.

Структура ставить BITA в зростаючу категорію фондів із покритими кол-опціонами — продуктів, які торгують частиною потенціалу зростання в обмін на регулярний дохід. На практиці фонд отримуватиме премії опціонів, продаючи кол-опціони, пов’язані з біткоїн-експозицією. Якщо біткоїн різко зростатиме, стратегія може обмежити частину прибутків. Якщо ринки торгуватимуться вбік або залишатимуться волатильними, дохід від опціонів може стати привабливішим.

Конкурентний таймлайн і позиціонування комісії

Старший аналітик ETF від Bloomberg Ерік Балчунас (Eric Balchunas) заявив, що найновіша поправка може бути останньою перед запуском. Він зазначив, що комісія в 65 базисних пунктів є вищою, ніж у спотового біткоїн-ETF Blackrock, але нижчою за дві найбільші ETF із покритими кол-опціонами, які стягують 0,95% і 0,99%. Бальчунас сказав, що очікує запуску «дуже скоро», зазначивши, що Blackrock може намагатися вийти на ринок раніше за Goldman Sachs, конкурентний продукт якого, як очікується, стане ефективним приблизно 1 липня.

Ринкові наслідки для еволюції біткоїн-ETF

Подача Blackrock показує, як швидко ринок крипто-ETF розвивається понад просту спотову експозицію. Після успіху IBIT керуючий активами тепер тестує, чи хочуть інвестори більш традиційні інструменти портфеля, побудовані навколо біткоїна. Для ширшого ринку BITA стане ще одним кроком у поєднанні цифрових активів із звичними для Wall Street стратегіями отримання доходу.

FAQ

Що таке BITA ETF від Blackrock і коли його вперше запропонували?

iShares Bitcoin Premium Income ETF від Blackrock (тикер: BITA) — це запропонований фонд, який забезпечує біткоїн-експозицію та генерує дохід через стратегію покритих кол-опціонів. Продукт уперше представили в січні, і тепер він дійшов до четвертої подачі на розгляд до SEC.

Чим комісія BITA відрізняється від інших ETF із покритими кол-опціонами?

Спонсорська комісія BITA становить 0,65% — вона вища за спотовий біткоїн-ETF Blackrock, але нижча за два найбільші ETF із покритими кол-опціонами, які стягують 0,95% і 0,99% — за даними старшого аналітика ETF Bloomberg Еріка Бальчунаса.