นายแพทย์ชัว ฮาน บูน เคนเนธ (Dr Chua Han Boon Kenneth) แพทย์ประจำประเทศสิงคโปร์ ถูกปรับ 120,000 สิงคโปร์ดอลลาร์ โดย Monetary Authority of Singapore และ Commercial Affairs Department หลังจากรับสารภาพว่ามีการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน (insider trading) ดร.ชัวซื้อหุ้น 210,000 หุ้นของ Singapore Medical Group Limited ในวันที่ 6 และ 7 กันยายน 2022 หลังจากได้รับข้อมูลที่เป็นความลับเกี่ยวกับแผนการแปรรูปเป็นบริษัทเอกชน (privatisation) ของบริษัท healthcare ดังกล่าว ข้อมูลดังกล่าวยังไม่ถูกเปิดเผยต่อตลาดในขณะที่เกิดการซื้อ คดีนี้ได้รับการระงับผ่านระบบการลงโทษทางแพ่ง (civil penalty regime) ของสิงคโปร์ แทนการดำเนินคดีอาญา โดยดร.ชัวตกลงโดยสมัครใจที่จะถูกห้ามไม่ให้ดำรงตำแหน่งกรรมการบริษัทหรือมีส่วนร่วมในการจัดการบริษัทเป็นเวลา 2 ปี
ดร.ชัวซื้อหุ้นก่อนประกาศซื้อกิจการสาธารณะ
การแปรรูปเป็นบริษัทเอกชนของ Singapore Medical Group Limited ได้รับการประกาศต่อสาธารณะเมื่อวันที่ 13 กันยายน 2022 ตามข้อมูลของ MAS บริษัท TLW Success Pte Ltd มีความประสงค์จะเข้าซื้อบริษัทผ่านข้อเสนอซื้อทั่วไปแบบมีเงื่อนไขโดยสมัครใจ (voluntary conditional general offer) ก่อนการประกาศดังกล่าว ดร.ชัวเป็นหนึ่งในกลุ่มผู้ถือหุ้นกลุ่มเล็กที่ผู้เสนอซื้อเข้าหาโดยตรง MAS ระบุว่าเขาได้รับแจ้งเกี่ยวกับแผนการซื้อกิจการและความตั้งใจของผู้ซื้อที่จะขยายการดำเนินงานของ SMGL หลังการเข้าซื้อ ในส่วนหนึ่งของธุรกรรม ดร.ชัวถูกขอให้ลงนามในข้อผูกพันที่เพิกถอนไม่ได้ (irrevocable undertaking) เพื่อสนับสนุนข้อเสนอ ดร.ชัวซื้อหุ้น 210,000 หุ้นด้วยต้นทุนรวม 67,200 สิงคโปร์ดอลลาร์ ในวันที่ 6 และ 7 กันยายน 2022 ขณะที่มีข้อมูลที่เป็นความลับดังกล่าวอยู่ในครอบครอง
MAS ชี้ว่าการซื้อขายละเมิด Securities and Futures Act
ตามข้อมูลของ MAS ดร.ชัวมีข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะซึ่งมีสาระสำคัญ (material non-public information) เนื่องจากเขาได้รับแจ้งเกี่ยวกับการเข้าซื้อที่เสนอไว้ก่อนที่ตลาดส่วนใหญ่จะทราบ ข้อมูลดังกล่าวถือว่ามีผลต่อราคา (price-sensitive) เนื่องจากนักลงทุนย่อมคาดหวังอย่างสมเหตุสมผลว่าข่าวการซื้อกิจการจะมีอิทธิพลต่อราคาหุ้นของบริษัท MAS กล่าวว่าดร.ชัวซื้อหุ้นก่อนที่ข้อมูลดังกล่าวจะเผยแพร่สู่สาธารณะ ทำให้เขาได้เปรียบอย่างไม่เป็นธรรมเหนือผู้参与ตลาดรายอื่น หน่วยงานกำกับดูแลสรุปว่าการกระทำของเขาละเมิดมาตรา 218(2)(a) แห่ง Securities and Futures Act ของสิงคโปร์
ระบบการลงโทษทางแพ่งอนุญาตให้ระงับคดีโดยไม่ต้องมีข้อกล่าวหาทางอาญา
แทนที่จะดำเนินคดีอาญา MAS ระงับเรื่องนี้ผ่านระบบการลงโทษทางแพ่งของสิงคโปร์ การดำเนินการทางแพ่งไม่ส่งผลให้ต้องจำคุกหรือมีคำพิพากษาลงโทษทางอาญา สิงคโปร์นำระบบการลงโทษทางแพ่งมาใช้ในปี 2004 เพื่อให้หน่วยงานกำกับดูแลมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการจัดการกับการประพฤติมิชอบในตลาด ภายใต้ Securities and Futures Act MAS สามารถเจรจาข้อตกลงที่กำหนดให้ชำระค่าปรับทางการเงิน โดยหลีกเลี่ยงกระบวนการพิจารณาคดีในศาลที่ยืดเยื้อ สำหรับบุคคล กฎหมายอนุญาตให้ MAS เรียกค่าปรับทางแพ่งสูงสุดถึงสามเท่าของกำไรที่ได้รับหรือผลขาดทุนที่หลีกเลี่ยงได้ โดยมีขั้นต่ำตามกฎหมาย 50,000 สิงคโปร์ดอลลาร์ ดร.ชัวรับสารภาพว่าละเมิด ชำระค่าปรับ 120,000 สิงคโปร์ดอลลาร์ และยอมรับข้อผูกพันโดยสมัครใจที่ป้องกันไม่ให้เขาดำรงตำแหน่งกรรมการบริษัทหรือมีส่วนร่วมในการจัดการบริษัทเป็นเวลา 2 ปี
การสอบสวนร่วมของ MAS-CAD หลังการส่งต่อจากตลาดหลักทรัพย์
การดำเนินการบังคับใช้กฎหมายนี้เป็นผลมาจากการสอบสวนร่วมกันระหว่าง MAS และ Commercial Affairs Department ของกองตำรวจสิงคโปร์ ตามข้อมูลของหน่วยงานกำกับดูแล การสอบสวนเริ่มขึ้นหลังจากการส่งต่อข้อมูลจาก Singapore Exchange Regulation ระบบเฝ้าระวังตลาดสมัยใหม่จะวิเคราะห์รูปแบบการซื้อขายรอบ ๆ การประกาศของบริษัทใหญ่เป็นประจำ การซื้อจำนวนมากในช่วงสั้น ๆ ก่อนการประกาศซื้อกิจการมักกระตุ้นให้เกิดการสอบทานของหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อตรวจสอบว่าการซื้อขายนั้นอยู่บนพื้นฐานของข้อมูลที่เป็นความลับหรือไม่
คำถามที่พบบ่อย
ดร.ชัว ฮาน บูน เคนเนธ ทำอะไรถึงนำไปสู่ค่าปรับ 120,000 สิงคโปร์ดอลลาร์?
ดร.ชัวซื้อหุ้น 210,000 หุ้นของ Singapore Medical Group Limited ในวันที่ 6 และ 7 กันยายน 2022 หลังจากได้รับข้อมูลที่เป็นความลับเกี่ยวกับแผนการแปรรูปเป็นบริษัทเอกชนของบริษัท ข้อมูลดังกล่าวยังไม่ถูกเปิดเผยต่อตลาดเมื่อเขาทำการซื้อ MAS และ Commercial Affairs Department พิจารณาว่าการกระทำของเขาละเมิดมาตรา 218(2)(a) แห่ง Securities and Futures Act ของสิงคโปร์
เหตุใดการซื้อขายของดร.ชัวจึงถือเป็นการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในที่ผิดกฎหมาย?
MAS กล่าวว่าดร.ชัวมีข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะซึ่งมีสาระสำคัญ เนื่องจากเขาได้รับแจ้งเกี่ยวกับการเข้าซื้อที่เสนอไว้ก่อนที่ตลาดส่วนใหญ่จะทราบ หน่วยงานกำกับดูแลระบุว่าข้อมูลดังกล่าวถือว่ามีผลต่อราคา เนื่องจากนักลงทุนย่อมคาดหวังอย่างสมเหตุสมผลว่าข่าวการซื้อกิจการจะมีอิทธิพลต่อราคาหุ้นของบริษัท ดร.ชัวซื้อหุ้นก่อนที่ข้อมูลดังกล่าวจะเผยแพร่สู่สาธารณะ ทำให้เขาได้เปรียบอย่างไม่เป็นธรรมเหนือผู้参与ตลาดรายอื่น
ดร.ชัวได้รับโทษอะไรสำหรับการละเมิดการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน?
ดร.ชัวชำระค่าปรับทางแพ่ง 120,000 สิงคโปร์ดอลลาร์ และตกลงโดยสมัครใจที่จะไม่ดำรงตำแหน่งกรรมการบริษัทหรือมีส่วนร่วมในการจัดการบริษัทใด ๆ เป็นเวลา 2 ปี คดีนี้ได้รับการระงับผ่านระบบการลงโทษทางแพ่งของสิงคโปร์ แทนการดำเนินคดีอาญา หมายความว่าดร.ชัวไม่ได้รับคำพิพากษาลงโทษทางอาญาหรือถูกจำคุก
