Revelação: Como empresários russos usam criptomoedas e "liquidação transfronteiriça zero" para resolver 40% de perdas cambiais no comércio com o Irão?

Empresas russas que fazem comércio com o Irã desenvolveram um sistema de pagamento complexo composto por transferências de criptomoedas, Hawala (sistema de câmbio informal) e “liquidação interna sem fronteiras”. Essas inovações conseguiram reduzir drasticamente as perdas de exportação, chegando a quase zero, com até 40% de redução.

(Antecedentes: Elliptic revelou 5 exchanges ajudando a Rússia a evitar sanções: a ABCeX, uma delas, movimentou 11 bilhões de dólares)

(Informação adicional: a Rússia planeja, a partir do verão de 2026, bloquear exchanges estrangeiras de criptomoedas, visando manter as taxas de transação de 15 bilhões de dólares anuais no país)

Índice

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• Perdas enormes causadas pelo sistema de câmbio duplo
• Criptomoedas e Hawala como solução
• Sistema de liquidação interna sem fronteiras
• Conflitos interromperam logística e centros financeiros

Para mitigar as enormes perdas causadas pelo rígido sistema de câmbio oficial do Irã, empresas russas que fazem comércio com o país criaram um sistema de pagamento complexo, envolvendo transferências de criptomoedas, Hawala e liquidação interna sem fronteiras. Essas estratégias chegaram a reduzir as perdas de exportação em até 40%, quase eliminando-as. Contudo, a guerra de junho de 2025 interrompeu esse sistema, que levou anos para ser desenvolvido, e as empresas aguardam o fim dos conflitos para retomar as operações.

Perdas enormes causadas pelo sistema de câmbio duplo

Segundo informações divulgadas pela BeinCrypto, a necessidade de alternativas por parte dos exportadores russos se deve ao sistema monetário especial do Irã. O país adota múltiplas taxas de câmbio — oficial do banco central, de mercado e uma taxa exclusiva para empresas — com diferenças significativas entre elas. Em maio de 2024, a taxa de mercado atingia 1 dólar = 1,1 milhão de riais, enquanto a oficial do banco central era de apenas 600 mil riais, quase metade do valor de mercado. Como os compradores iranianos só podem adquirir divisas ao chegar o produto no armazém, via câmbio oficial, os exportadores russos enfrentam, em média, perdas obrigatórias de cerca de 40% por transação.

Grandes empresas geralmente suportam essas perdas silenciosamente, aguardando até seis meses para receber o pagamento em dólares via bancos tradicionais. Para pequenas e médias empresas, esses custos de tempo e capital tornam-se insustentáveis, obrigando-as a buscar alternativas.

Criptomoedas e Hawala como solução

Para resolver esses problemas de demora e perdas, as criptomoedas tornaram-se a ferramenta de pagamento mais prática para empresas que não podem arcar com perdas de 40% na taxa de câmbio. Empresas russas usam intermediários nos Emirados Árabes Unidos (EAU), pagando em rublos, convertendo para criptomoedas e transferindo os fundos para o Irã. Essa estratégia mantém a legalidade fiscal na Rússia e evita restrições.

Além das criptomoedas, o antigo sistema informal de câmbio Hawala também é utilizado. Baseado na confiança entre intermediários, permite a transferência de valores equivalentes sem movimentar fundos fisicamente através das fronteiras, mediante o fornecimento de um código. Sergey Mikheev, diretor de negócios da BiyskKotloStroy, uma construtora, afirma que Hawala funciona bem em transações pequenas, mas apresenta riscos de fraude e fuga de fundos em operações de grande volume.

Sistema de liquidação interna sem fronteiras

Entre todas as soluções, a mais sofisticada é a liquidação interna sem fundos, que opera por meio de contas de importação e exportação controladas por empresas russas em ambos os países. Quando uma exportação ocorre, a empresa russa compra o produto em rublos de uma conta local, enquanto o comprador iraniano paga em riais, que são creditados na conta iraniana. Na operação inversa, os riais acumulados são usados para comprar produtos iranianos, que são revendidos às empresas russas.

Assim, o dinheiro não precisa cruzar fronteiras, permitindo que os exportadores russos recebam rublos no país, eliminando o risco de variação cambial. Mikheev destaca que esse modelo até possibilita o reembolso de impostos sobre valor agregado (IVA) na Rússia, reduzindo as perdas de exportação de 40% para quase zero.

Conflitos interromperam logística e centros financeiros

Além da inovação financeira, o sistema depende da vantagem logística do Irã. Com subsídios ao combustível e uma forte indústria de transporte privada, os custos de transporte de mercadorias da China ao Moscou via Irã são muito menores do que as rotas tradicionais. Além disso, rotas comerciais na África Oriental, passando pelo Irã e atravessando a Tanzânia, economizam cerca de uma semana de tempo e metade do custo de transporte.

Infelizmente, a guerra de junho de 2025 interrompeu tudo. Os conflitos não só pararam as transações internacionais, como também destruíram os centros de dados das infraestruturas de criptomoedas no EAU, que eram essenciais para o funcionamento do sistema.