Terraform acusa Jane Street de insider trading via Telegram secreto

Abertura

O administrador da Terraform Labs, Todd Snyder, alegou em uma queixa emendada apresentada na segunda-feira que traders da Jane Street usaram um chat privado no Telegram para obter informações privilegiadas de funcionários da Terraform antes de despejar toda a posição de US$ 192 milhões em TerraUSD da empresa poucas horas antes do colapso da stablecoin em 7 de maio de 2022. A queixa afirma que a firma de trading quantitativo usou uma corrente secreta de mensagens, chamada “Bryce's Secret”, para receber informações confidenciais de funcionários atuais e ex-funcionários da Terraform. A atividade alegada ocorreu durante a implosão da Terra de US$ 40 bilhões, em maio de 2022, que desencadeou um contágio mais amplo no setor cripto e levou à falência de várias empresas importantes, incluindo Celsius, Three Arrows Capital e Voyager.

Alegações contra a Jane Street

Snyder, administrador nomeado pelo tribunal para o plano da Terraform Labs, acusou Jane Street, o cofundador Robert Granieri e os traders Bryce Pratt e Michael Huang de insider trading e de operar a descoberto com tokens da Terra durante a queda.

A entrada alega que traders da Jane Street criaram a “corrente secreta de mensagens” envolvendo funcionários atuais e ex-funcionários da Terraform. O chat foi criado em 22 de fevereiro de 2022, entre Pratt — ex-estagiário da Terraform que depois entrou na Jane Street como desenvolvedor de sistemas — e dois ex-colegas da Terraform, incluindo o Head de Desenvolvimento de Negócios da Terraform.

De acordo com a queixa, um participante disse a Pratt no chat: “bro we all know who the buyer is. its where u work”, antes de nomear “Jane Streeeeeeeet”. O documento alega que Pratt continuou recorrendo a seus contatos na Terraform por “info defi” da qual a Jane Street estaria “muito faminta”, enviando frequentemente solicitações via Telegram com a instrução “don’t share pls”.

A atividade de trading alegada

Em 7 de maio de 2022, segundo a queixa, a Jane Street desbloqueou (unstaked) e vendeu toda a sua posição de 192 milhões de UST em um único dia, efetivamente tudo no câmbio equivalente à paridade de US$ 1, poucas horas antes de a stablecoin começar seu colapso.

A entrada alega que, mais tarde, a Jane Street fez short em UST e Luna após aprender detalhes de um esforço confidencial de resgate, chegando, no fim, a obter mais de US$ 134 milhões com as operações. Também alega que, depois disso, a Jane Street tentou “reduzir esse tipo de visibilidade no futuro” desativando carteiras ligadas às operações após um contato da Blocktower dizer à empresa que um grupo especializado em análises onchain havia concluído que a Jane Street “deu um golpe” com a sua atividade.

Resposta da Jane Street

“Este processo é uma tentativa transparente de extrair dinheiro quando está bem estabelecido que as perdas sofridas pelos detentores de Terra e Luna foram resultado de uma fraude de múltiplos bilhões de dólares perpetrada pela administração da Terraform Labs”, disse à Decrypt um porta-voz da Jane Street. Eles acrescentaram que “Conforme demonstrado no pedido para rejeição (motion to dismiss) apresentado ao tribunal no mês passado, iremos nos defender vigorosamente contra essas alegações sem fundamento e oportunistas”.

A Jane Street havia tentado rejeitar o processo original em abril, argumentando que era uma tentativa sem mérito do espólio de falência da Terraform de transferir a culpa pelo colapso.

Contexto sobre insider trading no cripto

Nic Puckrin, analista macro e cofundador da Coin Bureau, disse à Decrypt que insider trading continua sendo especialmente difícil de fiscalizar no cripto porque “as linhas entre market-making, fluxos de informações privilegiadas e canais de comunicação informais historicamente têm ficado mais borradas”.

No entanto, Puckrin destacou que o cripto tem uma grande vantagem em relação às finanças tradicionais: “dados on-chain transparentes”. Ele afirmou que “esse nível de visibilidade pode tornar muito mais fácil para investigadores rastrear fluxos de fundos, padrões de trading e atividade de carteiras” para provar ou refutar alegações.

Contexto: o colapso da Terra

A Terraform entrou em colapso em maio de 2022 depois que a stablecoin algorítmica TerraUSD perdeu sua paridade com o dólar, enviando a token-irmã LUNA de acima de US$ 60 para frações de um centavo em poucos dias. A implosão da Terra, que girou em torno de US$ 40 bilhões, desencadeou um contágio cripto que derrubou grandes empresas, incluindo Celsius, Three Arrows Capital, Voyager e, eventualmente, a FTX, enquanto apagava trilhões em valor de mercado.

A Terraform buscou proteção do Chapter 11 em Delaware em janeiro de 2024, e depois foi estabelecida uma trust de encerramento (wind-down) para buscar recuperações em nome dos credores. O cofundador Do Kwon, extraditado de Montenegro para enfrentar acusações nos EUA, declarou-se culpado por conspiração e fraude eletrônica em dezembro e agora cumpre uma pena de prisão de 15 anos.

A queixa emendada expande um processo que Snyder primeiro apresentou em fevereiro, marcando o segundo grande caso movido pela trust de encerramento da Terraform contra uma firma de alta frequência ligada à implosão do ecossistema.