O Congresso lança investigação sobre insider trading envolvendo Polymarket e Kalshi

O Comitê da Câmara dos EUA de Supervisão e Reforma do Governo lançou uma investigação sobre plataformas de previsão de criptomoedas Polymarket e Kalshi, com preocupações ligadas a insider trading e apostas politicamente sensíveis. O presidente do comitê, James Comer, enviou cartas aos CEOs da Polymarket, Shayne Coplan, e da Kalshi, Tarek Mansour, solicitando documentos internos sobre como ambas as empresas monitoram e evitam atividades de insider trading. Os legisladores estão cada vez mais preocupados com a possibilidade de autoridades governamentais ou pessoas com conexões políticas utilizarem informações não públicas para lucrar com mercados de previsão.

A investigação ocorre após relatos de que usuários fizeram grandes apostas relacionadas à ação militar israelense contra o Irã, ao anúncio de trégua de Donald Trump e a vários eventos eleitorais no Congresso antes de desenvolvimentos importantes se tornarem públicos. Mercados de previsão cresceram rapidamente nos últimos anos, permitindo que usuários negociem contratos ligados a eventos políticos, conflitos geopolíticos e resultados econômicos.

Detalhes da investigação

Membros do Comitê da Câmara de Supervisão e Reforma do Governo citaram preocupações específicas sobre a integridade do mercado. A investigação foi desencadeada por relatos de atividades suspeitas de negociação relacionadas a eventos geopolíticos e desenvolvimentos políticos que ocorreram antes de anúncios públicos.

As duas plataformas já tomaram medidas para lidar com riscos potenciais. Em março, a Polymarket atualizou suas políticas sobre atividade de negociação suspeita e integridade do mercado. A Kalshi bloqueou três políticos dos EUA de apostar nos resultados de suas próprias eleições.

Respostas das empresas

Um porta-voz da Polymarket disse que a plataforma mantém um “sistema abrangente de integridade do mercado” e planeja cooperar com os legisladores durante a investigação.

A Kalshi defendeu sua estrutura de conformidade, afirmando que a empresa implementou “proteções abrangentes contra insider trading” e pretende se envolver com o Congresso.

Processo criminal do DOJ

A investigação do Congresso chega enquanto o Departamento de Justiça dos EUA continua a perseguir um processo criminal separado ligado à negociação em mercados de previsão. Em abril, promotores federais indiciaram o sargento Staff Sergeant Gannon Ken Van Dyke, que alegadamente usou informações classificadas vinculadas a uma operação envolvendo o presidente venezuelano Nicolás Maduro para negociar contratos na Polymarket.

De acordo com investigadores, Van Dyke ganhou mais de US$ 400 mil usando informações confidenciais do governo antes de os eventos se tornarem públicos. Ele depois se declarou culpado de acusações ligadas a fraude e ao uso ilegal de informações confidenciais do governo para ganho pessoal.

O tribunal liberou Van Dyke mediante fiança de US$ 250 mil, com restrições de viagem que o limitam a Carolina do Norte, Califórnia e Nova York enquanto o caso continua.

Implicações regulatórias

A investigação destaca um debate jurídico e ético crescente sobre mercados de previsão e informações privilegiadas. Diferentemente dos mercados financeiros tradicionais, plataformas de previsão são projetadas para agregar informações de participantes que podem ter percepções únicas sobre eventos do mundo real. Reguladores agora enfrentam a questão de onde termina a negociação informada legítima e começa o insider trading ilegal.

O Congresso busca registros internos de ambas a Polymarket e a Kalshi para avaliar se suas salvaguardas são fortes o suficiente para impedir o uso indevido de informações sensíveis. O resultado tanto da investigação do Congresso quanto do caso do DOJ vai influenciar como os mercados de previsão operarão sob a futura regulação dos EUA.