Venezuela e a grande mudança do "dólar do petróleo": Maduro detido, Tether (USDT) no centro da tempestade

O ex-presidente da Venezuela, Maduro, foi preso no Brooklyn, colocando Tether (USDT), a maior stablecoin global, no centro de uma tempestade geopolítica e regulatória. O USDT não é apenas uma ferramenta crucial para a empresa estatal de petróleo (PdVSA) contornar sanções americanas e liquidar até 80% da receita petrolífera, mas também é uma linha de vida financeira para mais de 24 milhões de pessoas comuns que sofrem com a inflação galopante.

Este evento revela a dupla natureza complexa das criptomoedas em economias falidas: ao mesmo tempo que é uma corda de salvação para civis, também pode se tornar um canal para contornar sanções. Com a possível mudança da política dos EUA em relação à Venezuela e a ambição da Tether de entrar no mercado convencional americano, seu papel global está enfrentando um escrutínio e desafios sem precedentes.

Maduro e Tether no Olho da Tempestade

Nicholas Maduro entrou com uma declaração de não culpabilidade às acusações de tráfico de drogas no tribunal federal americano. Este ex-líder da Venezuela encarcerado trouxe inadvertidamente à tona uma história profundamente entrelaçada entre criptomoedas e geopolítica tradicional. O núcleo do drama jurídico não é Bitcoin ou Ethereum, mas a stablecoin com maior volume de transações globais — Tether (USDT). Uma série de decisões durante o governo de Maduro objetivamente acelerou muito a penetração e posição dominante do USDT na economia do país, transformando-o de um simples ativo criptográfico para uma parte indispensável da linha vital econômica do país e dos meios de subsistência diários da população civil.

Atualmente, embora a carreira política de Maduro tenha sofrido revés significativo, analistas amplamente reconhecem que isso não enfraquecerá imediatamente as raízes profundas do USDT na Venezuela. A inflação galopante contínua no país criou uma demanda urgente por qualquer ferramenta que forneça estabilidade em dólares. Adam Zaradinsk, CEO da empresa de inteligência criptográfica Inca Digital, aponta: “O uso de criptomoedas na Venezuela continuará e provavelmente se expandirá ainda mais no curto prazo. Para usuários do dia a dia, é um mecanismo para lidar com falha econômica e fracasso institucional.” Este julgamento esclarece a essência do problema: a força fundamental que impulsiona a popularização do USDT é o colapso sistêmico da economia local, não a política de qualquer pessoa política específica.

Mais sutilmente, a queda de Maduro e o seu julgamento pelos EUA pode, na verdade, envolver a Tether Company mais profundamente no redemoinho da política internacional. Porque o USDT tem inúmeras ligações financeiras com a economia petrolífera estatal venezuelana, a empresa de criptomoedas é de fato colocada em uma posição-chave, potencialmente ajudando as autoridades americanas a rastrear fluxos de fundos alegadamente roubados pelo regime de Maduro. Isso apresenta riscos legais e reputacionais complexos para a Tether, mas também pode se tornar uma oportunidade para ela provar às autoridades regulatórias americanas sua conformidade e disposição de cooperar.

Como Tether se Tornou o Novo “Petrodólar” da Venezuela

Enfrentando pressão de sanções cada vez mais severas dos EUA desde 2020, a empresa estatal de petróleo venezuelana (PdVSA) realizou uma transformação financeira silenciosa e abrangente. O núcleo desta transformação é abandonar canais bancários tradicionais e exigir que os pagamentos de transações de petróleo sejam liquidados em Tether (USDT). As partes transacionam transferindo diretamente USDT para endereços de carteira específicos, ou através de intermediários convertendo receitas em dinheiro para USDT. Para uma das nações fundadoras da OPEP, esta mudança não era nada menos que uma revolução silenciosa em sua economia petrolífera.

Os resultados deste modelo de “petróleo-stablecoin” são impressionantes. De acordo com estimativas citadas pelo economista local Asdrúbal Oliveros em um recente podcast, até 80% da receita petrolífera da Venezuela é coletada através de stablecoins como USDT. Este número destaca como, em um ambiente de sanções extremas, um token blockchain simples, com ancoragem 1:1 ao dólar, pode sustentar a indústria de exportação central de um país. Não apenas contorna a barreira de entidades sancionadas não poderem usar sistemas de liquidação internacional como o SWIFT, mas também aproveita a operação contínua 24/7 da rede blockchain e suas características relativamente discretas.

Diante desta situação, a empresa Tether também tomou medidas correspondentes para se conformar com a regulação global. Um porta-voz da empresa afirmou que cumpre todas as regulações de sanções americanas e internacionais aplicáveis e trabalha em estreita colaboração com órgãos como o Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros dos EUA. Em ações práticas, a Tether congelou dezenas de endereços de carteira identificados como relacionados ao comércio de petróleo venezuelano mediante solicitação das autoridades americanas. Esta postura de “prestar serviço e simultaneamente cooperar com a execução da lei” reflete a estratégia de equilíbrio adotada por entidades criptográficas globais como a Tether em meio à geopolítica complexa. O porta-voz da empresa enfatizou: “Não emitimos USDT diretamente para governos ou indivíduos sancionados e regularmente assistimos órgãos de segurança pública congelando endereços relacionados a atividades ilegais ou violações de sanções mediante solicitações válidas.”

Dados-chave e impacto da Tether na economia petrolífera da Venezuela

Proporção de receita petrolífera: Estima-se que até80% da receita de exportação de petróleo da Venezuela seja liquidada através de stablecoins como USDT.

Mecanismo para contornar sanções: A PdVSA solicitou aos compradores que convertessem dólares em dinheiro em USDT através de intermediários, ou realizassem transferências diretas deUSDT, para contornar o sistema bancário tradicional.

Conformidade de execução: A empresa Tether já congelou dezenas de endereços de carteira relacionados ao comércio de petróleo venezuelano para cumprir com as sanções internacionais.

Transformação econômica: Este modelo transformou oUSDT de uma ferramenta de pagamento civil para uma moeda de liquidação “quase-legal” da indústria central de um Estado soberano.

Linha de vida financeira do povo: quando a moeda do Estado falha

Para o povo comum da Venezuela, o significado da Tether (USDT) vai muito além das batalhas geopolíticas — é uma linha de vida financeira real e tangível. Nos últimos dez anos, o bolívar venezuelano perdeu um impressionante 99,8% de seu valor em relação ao dólar americano. Neste contexto, o USDT, que mantém uma ancoragem rígida 1:1 com o dólar, naturalmente se tornou a ferramenta preferida do povo para armazenar riqueza, fazer remessas internacionais e pagar contas diárias. Paulo Ardoino, CEO da Tether, demonstrou claramente em uma conferência criptográfica recente, através de comparações da desvalorização da lira turca e do peso argentino, como o colapso da confiança na moeda fiduciária impulsiona diretamente o sucesso de stablecoins como o USDT.

Esta popularidade já penetrou nos capilares da estrutura socioeconômica. O empresário de criptomoedas nascido e criado na Venezuela, Maurício Di Bartolomeo, cofundador da plataforma de empréstimo criptográfico Ledn, compartilhou um exemplo vívido: sua tia de 71 anos o ligou dois meses atrás porque precisava obter algum USDT para pagar a taxa de condomínio do seu apartamento. Di Bartolomeo lamentou: “É assim que você paga o salário do jardineiro, o custo do corte de cabelo. Você basicamente pode fazer qualquer coisa com USDT. A adoção de stablecoins na Venezuela penetrou tão profundamente que mesmo sem locais regulados para comprá-las e vendê-las, as pessoas ainda escolhem usar stablecoins em vez de bancos locais.”

Pesquisadores apontam que o papel do USDT na Venezuela tem certa inevitabilidade, derivada da extrema desconfiança do povo no sistema bancário doméstico e dos controles rigorosos de capital que limitam o acesso a dólares em espécie. Um contra-exemplo marcante é: o governo venezuelano tentou lançar uma criptomoeda apoiada por reservas de petróleo nacional chamada “Petro” (Moeda de Petróleo) em 2018, mas finalmente falhou completamente por falta de confiança pública e aceitação internacional. Isso confirma inversamente que em economias em crise, uma stablecoin neutra descentralizada, com circulação global e ampla liquidez, possui maior capacidade de sobrevivência do que qualquer proposta alternativa apoiada pelo Estado.

Encruzilhada da Tether: de ferramenta para contornar sanções a ambições de mercado convencional

O caso venezuelano coloca a Tether em uma encruzilhada crucial. Por um lado, sua associação com economias sancionadas torna complexa sua imagem no mundo das finanças convencionais; por outro lado, a própria empresa Tether está ativamente buscando obter legitimidade e maior aceitação em mercados maduros como os EUA. A legislação relevante aprovada pelos EUA no ano passado abriu caminho para um uso mais amplo de stablecoins, e a Tether já anunciou planos de emitir uma stablecoin para investidores americanos. Se bem-sucedida, esta ação colocará a empresa em pé de igualdade com concorrentes como Circle (emissor de USDC) e Paxos no mercado americano, caso contrário enfrentará o risco de marginalização.

Os desenvolvimentos mais recentes da política americana também agregam variáveis a esta situação. Recentemente, Christopher Wright, secretário de Energia dos EUA, declarou que os EUA venderão petróleo venezuelano bloqueado indefinidamente, com os rendimentos depositados em contas controladas pelo governo americano, eventualmente transferidos para “beneficiar o povo venezuelano”. Um ex-funcionário sênior do governo Trump revelou ao Wall Street Journal que o governo está seletivamente afrouxando sanções para permitir o transporte e venda de óleo bruto e produtos de petróleo aos mercados globais. Este ajuste de política pode mudar o padrão de transações de petróleo existente da Venezuela, afetando indiretamente o escopo de uso do USDT neste setor.

Em última análise, a história da Tether na Venezuela destaca a “realidade de duplo uso” da tecnologia de stablecoin. Como observou Ali Reedboat, diretor global de política da TRM Labs: “O problema não é a Tether em si, mas a realidade de duplo uso das stablecoins. Elas podem ser uma linha de vida para civis, mas sob pressão de sanções, também podem se tornar uma ferramenta para contornar sanções.” Para reguladores e a indústria, o desafio é como projetar um marco que possa proteger a integridade do sistema financeiro e combater atividades ilegais, sem sufocar a inovação tecnológica que fornece espaço respiratório econômico para centenas de milhões de pessoas. Para a Tether, seu sucesso futuro não depende apenas da estabilidade técnica e transparência das reservas, mas também de sua capacidade de navegar com sucesso no cenário global cada vez mais complexo de conformidade e geopolítica.

Compreensão aprofundada: O que é Tether (USDT)?

Tether (USDT) é atualmente a stablecoin com maior valor de mercado e mais ativa em negociações no mercado de criptomoedas. Seu objetivo de design central é manter uma estabilidade de taxa de câmbio 1:1 com o dólar americano, ou seja, 1 USDT sempre tenta ser trocado por 1 dólar americano. Esta característica a torna uma ponte conectando o mundo de criptomoedas altamente volátil com o mundo de moedas fiduciárias tradicionais. Os usuários podem manter USDT para evitar riscos de flutuação de preço de ativos como Bitcoin e Ethereum, enquanto fornece aos principais câmbios globais pares de precificação e moedas de liquidação principais.

Mecanismo de funcionamento e controvérsia do USDT: A empresa Tether afirma que cada token USDT emitido é apoiado por ativos em dólares equivalentes (incluindo dinheiro, equivalentes de caixa, títulos do Tesouro de curto prazo, etc.) como reservas. No entanto, a transparência e composição específica de suas reservas têm sido foco de controvérsia no mercado e escrutínio regulatório nos últimos anos. Após acordo com o Escritório do Procurador-Geral de Nova York e outras instituições, a Tether começou a publicar regularmente comprovante de reservas emitido por terceiros firma de contabilidade para aumentar a transparência. Atualmente, o USDT é emitido principalmente em múltiplos blockchains como Tron, Ethereum e Solana, formando um padrão de múltiplas cadeias coexistindo.

Papel de token e posição no mercado: Apesar de enfrentar muitos concorrentes, o USDT, aproveitando sua vantagem de pioneirismo, profunda liquidez e ampla aceitação no mercado, mantém constantemente sua posição de liderança no mercado de stablecoins. Globalmente, desempenha papéis-chave em negociações extrabancárias, remessas transfronteiriças e em economias de alta inflação como a Venezuela. No entanto, sua associação com vários eventos controversos também a torna alvo de atenção de órgãos reguladores. O futuro caminho de desenvolvimento do USDT dependerá de seu processo de conformidade, credibilidade do gerenciamento de reservas e grau de integração no sistema financeiro convencional.

Contexto do evento: breve história da criptomoeda na Venezuela

Para compreender por que a Tether conseguiu alcançar tal posição dominante na Venezuela, é necessário revisar o sinuoso caminho de desenvolvimento da criptomoeda do país. Este caminho está intimamente conectado ao colapso da economia nacional e às lutas do povo em busca de saída.

Primeira fase: inflação galopante e exploração inicial do Bitcoin (2014-2017). Com a queda dos preços internacionais do petróleo e erros nas políticas econômicas, a inflação da Venezuela começou a sair do controle. Alguns técnicos e ativistas começaram a explorar o uso de Bitcoin para poupança e pagamento transfronteiriço, para evitar a desvalorização do bolívar. No entanto, a alta volatilidade do próprio Bitcoin, alta curva de aprendizado e taxas de transação limitaram sua popularização em massa.

Segunda fase: falha do experimento estatal da Moeda de Petróleo Petro (2018). Para responder a sanções e buscar novos canais de financiamento, o governo de Maduro lançou com destaque o “Petro” (Moeda de Petróleo), apoiado por reservas de petróleo e minerais nacionais. Este projeto foi amplamente visto pela comunidade internacional como uma tentativa de contornar sanções, e devido a falta de transparência técnica, uso compulsório por servidores públicos e outros fatores, falhou em ganhar confiança domestica e internacionalmente, tornando-se eventualmente um fracasso completo, intensificando ainda mais a desconfiança do povo em planos financeiros liderados pelo governo.

Terceira fase: ascensão e popularização de stablecoins (especialmente USDT) (2019 até hoje). Sob dupla pressão do fracasso do Petro e agravamento de sanções, o mercado selecionou automaticamente USDT. Suas características de preço estável e facilidade de aquisição através de redes ponto a ponto ou informais encaixavam-se perfeitamente com as necessidades do povo de preservar riqueza e realizar transações diárias. Simultaneamente, entidades como a PDVSA, por razões pragmáticas, também começaram a adotar USDT para liquidação comercial, formando uma onda de adoção conjunta de cima para baixo e de baixo para cima. Esta fase marca a transformação das criptomoedas na Venezuela de um experimento marginal para uma infraestrutura socioeconômica essencial.