Quinze réus, incluindo o advogado Nicolo Nourafchan, que anteriormente trabalhou na Sidley Austin, Latham & Watkins e Goodwin Procter, declararam-se inocentes na segunda-feira a acusações ligadas a um suposto esquema de insider trading que teria durado uma década e foi construído em torno de informações confidenciais de fusões. Os promotores alegam que Nourafchan ajudou a orquestrar uma rede na qual advogados davam dicas de fusão a traders antes que quase 30 transações corporativas se tornassem públicas. No total, 30 pessoas foram denunciadas no caso, com as autoridades alegando que o esquema começou em 2014 e gerou dezenas de milhões em lucros ilegais ao operar antes dos anúncios de fusão.
Promotores Alegam que Nourafchan Orquestrou uma Rede de Dicas de Fusão
Nicolo Nourafchan apareceu em um tribunal federal em Boston para registrar declarações de inocência às acusações de fraude em valores mobiliários e outras acusações. As autoridades dizem que o suposto esquema começou em 2014, pouco depois de Nourafchan se formar na Yale Law School e se juntar à Sidley Austin. Os promotores afirmam que o grupo gerou dezenas de milhões de dólares em lucros ilegais negociando antes dos anúncios de fusão.
O caso se concentra no uso indevido de informação material não pública. Para escritórios de advocacia, bancos e consultores que atuam em fusões, a confidencialidade dos negócios é uma obrigação central de integridade do mercado. Os promotores estão enquadrando a conduta alegada como uma violação de longa duração desse dever.
Suposto Esquema Envolveu Vários Escritórios de Advocacia e Comunicações Codificadas
De acordo com as autoridades, Nourafchan teria alertado o advogado de danos pessoais Robert Yadgarov e outros sobre transações corporativas em andamento em troca de propinas provenientes de lucros das negociações. Yadgarov também se declarou inocente.
Os promotores alegam que Nourafchan e Yadgarov recrutaram outros advogados para o esquema, incluindo profissionais que trabalharam na Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Weil, Gotshal & Manges e Willkie Farr & Gallagher. Um desses advogados, Gabriel Gershowitz, se declarou secretamente culpado no ano passado e agora está cooperando com os promotores.
Oito outras declarações de culpa, que datam de 2024, foram tornadas públicas quando o caso foi anunciado em maio. Esses acordos de cooperação podem se tornar importantes para a tentativa do governo de provar como as dicas circularam dentro do grupo, quem as recebeu e como os lucros das negociações foram distribuídos.
A acusação também afirma que alguns réus usaram linguagem codificada ao discutir dicas de negócios. Os promotores citaram referências a uma transação como um “voo para Israel” e outra como um “rabino”. O suposto uso de mensagens codificadas pode se tornar uma parte fundamental da prova caso os promotores sustentem que os réus sabiam que a informação era confidencial e tentavam ocultar a atividade de negociação.
Controles de Confidencialidade de Escritórios de Advocacia Enfrentam Questionamento
A presença de advogados de grandes escritórios dá ao caso um significado mais amplo. Grandes escritórios de advocacia frequentemente lidam com negociações confidenciais de fusão, protocolos regulatórios, materiais para o conselho e detalhes de financiamento antes que as transações sejam anunciadas. Esse acesso cria obrigações rigorosas em torno de barreiras de informação, monitoramento de funcionários e restrições de negociação.
Para as empresas, o caso pode trazer atenção renovada a controles internos. Sistemas de conformidade normalmente restringem negociações pessoais, monitoram o acesso a documentos do negócio e exigem que os funcionários sigam regras de confidencialidade.
O caso também mostra como a exposição a acusações de insider trading pode ir além da fonte original das informações. Traders, intermediários, familiares, contatos profissionais e sócios comerciais podem enfrentar responsabilidade se os promotores conseguirem mostrar que negociaram conscientemente com dicas confidenciais ou ajudaram a transmiti-las.
Entre os réus está o irmão de Nourafchan, Lorenzo, fundador de uma empresa de fractional CFO e de contabilidade. Ele também se declarou inocente e está pagando os honorários do advogado de Nicolo Nourafchan sob um arranjo que levou a um aviso do juiz federal dos Estados Unidos, Judith Dein.
“Vocês podem ter interesses diferentes enquanto isso segue”, disse Dein.
Advogados de Defesa Sustentam Inocência à Medida que o Caso Avança para a Fase de Descoberta de Provas
As declarações de inocência levam o caso em direção à fase de discovery, moções pré-julgamento e possível preparação para o julgamento. Os promotores provavelmente se apoiarão em registros de negociação, comunicações, depoimentos de cooperação e logs de acesso de escritórios de advocacia para ligar as supostas dicas de fusão a negociações específicas.
Martin Weinberg, advogado de Nicolo Nourafchan, disse que seu cliente “afirmou sua inocência em cada alegação durante sua audiência de apresentação hoje e pretendemos uma defesa vigorosa e convincente”.
Joseph Suskind, residente na Flórida e que atua no ramo de ajuste de seguros, também está entre os réus. Ele é acusado de negociar em 2022 com base em dicas relacionadas ao acordo da SailPoint para ser adquirida pela Thoma Bravo e ao acordo, depois abandonado, da iRobot para ser adquirida pela Amazon. Seu advogado, Michael Kendall, rejeitou as acusações.
“Evidência é mais importante do que comunicados à imprensa”, disse Kendall após a audiência de Suskind. “Esperamos o julgamento.”
FAQ
De que Nicolo Nourafchan é acusado no caso de insider trading?
Os promotores alegam que Nourafchan, que trabalhou na Sidley Austin, Latham & Watkins e Goodwin Procter, ajudou a orquestrar uma rede na qual advogados forneceram dicas de fusão a traders antes que quase 30 transações corporativas se tornassem públicas. As autoridades afirmam que o suposto esquema começou em 2014 e gerou dezenas de milhões de dólares em lucros ilegais.
Quantas pessoas foram denunciadas no caso de insider trading de fusão?
Trinta pessoas, no total, foram denunciadas no caso. Quinze réus se declararam inocentes na segunda-feira, enquanto outras oito declarações de culpa que datam de 2024 foram tornadas públicas quando o caso foi anunciado em maio. Gabriel Gershowitz se declarou culpado no ano passado e está cooperando com os promotores.
O que acontece a seguir no caso de insider trading?
As declarações de inocência levam o caso em direção à fase de discovery, moções pré-julgamento e possível preparação para o julgamento. Os promotores provavelmente se apoiarão em registros de negociação, comunicações, depoimentos de cooperação e logs de acesso de escritórios de advocacia para ligar as supostas dicas de fusão a negociações específicas.
