Nothing Research Socio 0xTodd comparte su filosofía de inversión: la combinación de Bitcoin y bonos estadounidenses, que puede ofrecer rendimientos estables tanto en períodos de expansión como de contracción monetaria. Él considera que las stablecoins están subestimadas como una aplicación de alto impacto y confía en la integración estructural de AI y criptomonedas.
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Índice del artículo

• Uno, Transdisciplinariedad: del laboratorio al «momento de llegada» de Bitcoin
• Dos, En medio del ruido: una evaluación estructural de Luna
• Tres, Metodología de investigación: doy la bienvenida a que el mundo «discuta»
• Cuatro, Filosofía de inversión: un portafolio que te permita «dormir tranquilo»
• Cinco, La aplicación de alto impacto subestimada: las stablecoins
• Perspectiva basada en silicio de AI: Crypto es su solución natural
• Consejos para novatos y tres predicciones para 2026
• La evaluación pausada, la verdadera competencia a largo plazo

En la industria de las criptomonedas, la mayoría de las discusiones giran en torno a movimientos de precios, cambios de narrativa y próximas oportunidades. Pero lo que realmente determina si alguien puede mantenerse en la mesa a largo plazo no es una doble o triplicación puntual, sino: cuando el mercado no da retroalimentación, si esa persona sigue sabiendo qué está haciendo.

Esto es algo que 0xTodd ha comprobado repetidamente en los últimos ocho años.

En 2017, cruzó desde la química de materiales hacia la industria de las criptomonedas, siendo tanto un investigador a largo plazo como un constructor que busca «certeza» en las estructuras subyacentes. En lugar de participar por impulso emocional, le preocupa más: qué cosas valen la pena apostar a largo plazo.

Uno, Transdisciplinariedad: del laboratorio al «momento de llegada» de Bitcoin

La entrada de Todd en el sector no fue progresiva, sino marcada por un claro sello de su época.

En 2017, se preparaba para solicitar un doctorado en el extranjero. Al mismo tiempo, estalló a nivel global el ataque de ransomware «EternalBlue» que exigía rescates en Bitcoin. Mientras la mayoría centraba su atención en los riesgos de seguridad en línea, él vio otra señal: Bitcoin entraba por primera vez en la narrativa mainstream con un «uso real».

Todd, que ya había tenido contacto con Bitcoin desde 2013, fue muy sensible a esto. Luego mencionó varias veces una regla de juicio:

Cada vez que los medios principales empiezan a discutir seriamente sobre «para qué sirve Bitcoin», suele indicar que un gran ciclo está en marcha.

Por eso, abandonó su solicitud de doctorado y se adentró en la industria de las criptomonedas. Desde su perspectiva, no fue una decisión de especulación, sino una decisión racional tras presenciar cómo una especie financiera completamente nueva comenzaba a entrar en el foco mainstream — un cambio desde un camino académico tradicional con crecimiento lento hacia un campo en rápida evolución.

Dos, En medio del ruido: una evaluación estructural de Luna

Tras ingresar en el sector, la investigación y la escritura rápidamente se convirtieron en sus principales etiquetas.

Desde sus primeros contenidos en Zhihu, hasta su incorporación a equipos de investigación en oficinas y exchanges, y posteriormente la fundación de Nothing Research, siempre ha centrado sus estudios en Bitcoin, Ethereum y stablecoins. Con el cambio a Twitter (X), su investigación empezó a ser vista por un público más amplio y a recibir más cuestionamientos.

En 2021, cuando Luna y UST estaban en su punto máximo de euforia, eligió posicionarse en uno de los lugares menos populares: cuestionar públicamente su estructura subyacente, calificándola como un sistema altamente dependiente de la confianza. Durante un tiempo, esta evaluación no le ganó aplausos, sino ataques y burlas constantes.

El resultado fue la caída de UST en 2022. Todd, gestionando fondos, aprovechó la caída de UST para hacer cortos y obtener un crecimiento neto significativo en valor en mercados extremos. Aunque en ese momento no logró escapar completamente del pico en el verano DeFi, esta decisión acertada confirmó su énfasis en «ganar dinero con la cognición».

«Esa sensación de demostrar con dinero real que uno entiende algo, es mucho más placentera que solo ganar dinero, es una liberación de dopamina enloquecida.»

Tres, Metodología de investigación: doy la bienvenida a que el mundo «discuta»

A diferencia de muchos investigadores, Todd no rechaza la controversia, sino que incluso la fomenta.

Suele invitar a personas con diferentes posturas a refutar sus ideas tras publicar sus análisis. Para él, lo realmente peligroso no es oponerse, sino que las conclusiones de una investigación se vuelvan autocomplacientes en un entorno cerrado, sin haber sido sometidas a prueba externa.

Este hábito proviene de su formación temprana en química de materiales:

Cada conclusión necesita una fuente, cada lógica debe ser trazable, cada juicio debe poder ser revisado.

Por eso, exige mucho a sus propios análisis: prefiere ir despacio que sacrificar precisión por captar atención. En un sector saturado de información, este «pensamiento lento» le ayuda a evitar mucho ruido.

Para él, el mayor reto en la industria cripto no es la falta de información, sino discernir qué información merece confianza. La metodología que desarrolla en la fase académica es una herramienta clave para filtrar datos.

Cuatro, Filosofía de inversión: un portafolio que te permita «dormir tranquilo»

Al hablar de asignación de activos, Todd presenta una estructura que actualmente considera la más adecuada: Bitcoin + bonos estadounidenses.

La lógica no es compleja:

• Bitcoin: Solo hay que observar una variable — si las principales economías siguen expandiendo su dinero. Mientras el sistema fiduciario continúe con inflación, Bitcoin, como activo «no soberano y de oferta limitada», mantendrá su valor de cobertura.
• Bonos estadounidenses: en ciclos de altas tasas, asegurar un rendimiento a largo plazo del 4%–5% proporciona flujo de caja estable.

Para él, esto forma un ciclo completo:

Si siguen imprimiendo dinero, Bitcoin se beneficia; si dejan de hacerlo, los bonos ofrecen retornos estables.

«Es un portafolio que permite dormir tranquilo a largo plazo.»

Cinco, La aplicación de alto impacto subestimada: las stablecoins

Si Bitcoin es la primera aplicación de impacto en blockchain, las stablecoins son, en opinión de Todd, la segunda, y aún subestimadas.

Tras vivir y trabajar en el extranjero, su percepción del valor de las stablecoins se volvió muy intuitiva. El sistema bancario tradicional no es tan estable como parece: restricciones en cuentas, revisiones regulatorias y fricciones transfronterizas pueden surgir en cualquier momento. Las stablecoins solo necesitan una wallet para transferir valor a nivel global.

En temas de RWA, mantiene una postura cautelosa y diferenciada:

Es prudente respecto a la «tokenización completa de valores», pues en estos ámbitos la finanza tradicional ya está muy madura; pero en productos vinculados a activos reales, especialmente bonos estadounidenses, muestra un optimismo a largo plazo.

En este contexto, también observa productos como BMRUSD de BitMart (en colaboración con DigiFT), que están vinculados a activos reales y ofrecen rendimientos previsibles. Son formas de stablecoins que, en un entorno regulatorio en evolución, tienen más posibilidades de aceptación a largo plazo.

«Una vez usaste stablecoins, es difícil volver completamente al sistema bancario tradicional.»

Perspectiva basada en silicio de AI: Crypto es su solución natural

Sobre la relación entre AI y criptomonedas, Todd no se deja llevar por la acumulación de conceptos, sino que piensa desde la estructura.

Para él, la asistencia de AI en trading es una dirección casi inevitable. A medida que las capacidades de los modelos mejoran, la estabilidad y velocidad en la ejecución de AI superarán a la mayoría de los traders humanos.

Más importante aún, la colaboración y el pago entre AIs. Cuando las IA empiezan a invocar servicios, comprar potencia de cálculo o datos, vincular una tarjeta bancaria no es práctico. Stablecoins de alta precisión, programables, sin permisos, se convierten en el medio de liquidación más natural.

Desde esta perspectiva, Crypto no es solo una narrativa adicional para AI, sino su complemento natural en el plano económico.

Al hablar de si los creadores de contenido temen ser reemplazados por AI, Todd dice que hay que prepararse con anticipación y esperar su llegada.

Consejos para novatos y tres predicciones para 2026

Para quienes quieren ingresar en el sector, Todd ofrece consejos prácticos y conservadores:

Primero, aprender tecnología; luego, aprender trading.

Comprender los principios técnicos de Bitcoin, Ethereum y DeFi es mucho más importante que centrarse en las velas desde el principio.

En cuanto a las predicciones para el futuro, presenta tres ideas principales:

2. Crypto encuentra su lugar en la ola de AI: AI aporta productividad, Crypto aporta relaciones productivas.
3. La expansión de las stablecoins continúa: pagos, gestión financiera y liquidación transfronteriza entrarán en la vista del público.
4. La regulación genera incrementos estructurales: la participación de grandes instituciones financieras impulsará una nueva etapa en la industria.

La evaluación pausada, la verdadera competencia a largo plazo

Todd no persigue las narrativas de moda. Es más como alguien que siempre se mueve dentro de la estructura: investiga, verifica, construye, revisa.

En un sector altamente cíclico, el mercado recompensa la velocidad, pero los que permanecen son aquellos que realmente entienden la estructura y están dispuestos a responsabilizarse de cada palabra.

Aviso de riesgo:

Las opiniones o declaraciones en esta columna representan únicamente la postura personal del invitado, no reflejan las de BitMart ni de sus asociados, y no deben considerarse asesoramiento financiero profesional.

La inversión en criptomonedas es altamente especulativa y conlleva un riesgo significativo de pérdida. El rendimiento pasado, las hipótesis o los resultados simulados no garantizan beneficios futuros. El valor de las monedas digitales puede fluctuar, y comprar, mantener o comerciar con ellas implica riesgos importantes. Antes de participar en transacciones o poseer monedas digitales, evalúe cuidadosamente su idoneidad según sus objetivos de inversión, situación financiera y tolerancia al riesgo. BitMart no ofrece asesoramiento de inversión, legal o fiscal.