CFTC、イベント・コントラクト市場向けの報告ルールを緩和

• CFTCは、完全に担保されたイベント契約に紐づくスワップ報告に対してノーアクションの救済措置を付与した。

• この枠組みは、先行するイベント契約のノーアクション・レターで対象となっている企業にも保護を拡張する。

• 新規の申請者は、CFTCの中央集権的な報告プロセスに基づき、同一の救済措置を受ける可能性がある。

商品先物取引委員会（CFTC）は木曜日、イベント契約に関するスワップデータの報告および記録管理の要件を対象に、新たなノーアクション・レターを発行した。この救済措置は、指定された取引所（デジグネーテッド・コントラクト・マーケット）、デリバティブの清算機関、ならびに完全に担保されたイベント契約取引を取り扱う市場参加者に適用される。CFTCの市場監督部門および清算・リスク部門によれば、当局スタッフは、レターでカバーされる特定のスワップ報告義務に紐づく強制執行の勧告を行わない。

CFTCは業界からの要請に対応

この救済措置は、イベント契約を上場し清算する指定取引所および清算機関からの複数の要請を受けてのものだ。機関によると、企業は、完全に担保された取引に紐づく報告義務についての明確化を求めた。

ノーアクションの立場では、部門は、特定のスワップ関連の記録管理の不備に対する強制執行の勧告を追求しない。この救済措置は、スワップデータ・リポジトリに関連取引データを報告し損ねた場合にも及ぶ。

ただし、ノーアクションの救済措置は、木曜日に公表されたレターに示された条件のもとでのみ適用される。部門は、この立場が、同種の製品に関する今後の要請を円滑化することを目的としていると述べた。

同時に、CFTCは、より多くの企業が同様の取扱いを求める見込みだとも指摘した。これらの要請には、修正された指定命令、新たな清算機関、あるいは追加の市場構造の変更が含まれる可能性がある。

既存の受益者は拡張された補償を受ける

部門は、最新の救済措置が、これまでのノーアクション・レターで対象となっていた同等の契約に関する全ての受益者へ拡大することを確認した。その結果、従前の申請者は、更新された枠組みのもとで引き続き保護される。

一方で、同様のイベント契約を上場または清算しようとする新しい事業体も、部門に対して同一の救済措置を求めることができる。承認されれば、当局はそれらの企業をレターに添付された付録に追加する。

CFTCは、この対応により、将来の申請者に対してほぼ同一のノーアクション・レターを繰り返し発行する必要がなくなると述べた。また、市場全体でイベント契約の報告要請をスタッフが扱う方法も標準化する。

報告プロセスが中央集権化される

部門によれば、最新の枠組みにより、イベント契約に関するデータ報告案件を取り扱うプロセスがより一様になるという。機関は、この構造が、既存の参加者と将来の申請者の双方にとって整合性を高めると説明した。特に、この救済措置は、承認された市場インフラを通じて清算される完全担保のイベント契約取引を対象としている。部門は、レターの範囲外にあるより広範なスワップ報告規制について、変更を発表しなかった。