BlackRock dépose une demande 8-A pour un ETF BITA sur le Bitcoin en stratégie d’options d’achat couvertes, en vue d’un lancement le 19 juin

BlackRock a déposé une demande d’enregistrement de valeurs mobilières de type 8-A le 11 juin pour son ETF Bitcoin Premium Income, dont le ticker est BITA. Il s’agit d’un fonds de covered-call qui écrit des options sur ses avoirs en bitcoin afin de générer des distributions mensuelles. L’analyste ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, a déclaré que ce dépôt précède généralement le lancement d’une semaine, prédisant que BITA sera opérationnel le 19 juin. Le formulaire 8-A est un enregistrement exigé par la bourse, qui doit être complété avant qu’un fonds puisse être coté pour le trading public, et les analystes suivent ces dépôts comme des indicateurs de lancement à court terme.

Stratégie du fonds BITA et structure mensuelle d’écriture d’options

BITA n’est pas un ETF bitcoin spot standard. Le fonds détient directement du bitcoin et des parts de l’IBIT de BlackRock, puis écrit des options d’achat (call options) sur environ 25 % à 35 % de sa valeur liquidative notionnelle nette chaque mois. Les primes d’options encaissées servent à financer des distributions mensuelles aux actionnaires, offrant aux investisseurs axés sur le revenu un mécanisme de rendement lié à l’exposition au bitcoin. Le fonds conserve le bitcoin en cold storage via Coinbase Custody et maintient des parts IBIT afin de préserver l’exposition tout en écrivant des options sur l’échange Nasdaq ISE. Les distributions ne sont pas garanties et dépendent du revenu de primes généré chaque mois.

BlackRock fixe des frais de 0,65 % sous ceux des ETF bitcoin couverts-call concurrents

BlackRock a fixé les frais du sponsor à 0,65 %, en-dessous de ses rivaux, dont YBTC à environ 0,95 % et BTCI à environ 0,99 %. L’ETF Bitcoin Premium Income de Grayscale, ticker BPI, applique des frais de 0,66 % et propose des distributions toutes les deux semaines. Un fonds bitcoin de Goldman Sachs viserait, selon les informations, un lancement autour du 1er juillet. L’estimation de Balchunas place BITA en avance sur cette fenêtre. BlackRock gère environ 14 billions de dollars d’actifs sous gestion, un chiffre atteint à la fin de 2025.

Dépôts réglementaires de septembre 2025 à juin 2026

BlackRock a constitué la trust de droit du Delaware derrière BITA en septembre 2025 et a déposé la déclaration d’enregistrement initiale S-1 auprès de la SEC le 23 janvier 2026. Trois amendements ultérieurs ont affiné la stratégie et les détails de l’amorçage, le ticker BITA étant confirmé dans un dépôt vers la fin mars. Le quatrième amendement est intervenu vers le 10 juin 2026, montrant les frais. À ce stade, le fonds est amorcé et achète activement du bitcoin et des parts IBIT. La structure de trust du Delaware de BlackRock signifie que BITA n’est pas enregistré en vertu de l’Investment Company Act.

Investisseurs ciblés et mécanismes de distribution

BITA est conçu pour séduire les institutions, notamment les fonds de pension, les fondations et les conseillers en investissement enregistrés, qui veulent une allocation en bitcoin avec un volet de rendement. Sur des marchés plats ou modérément volatils, les stratégies de covered-call ont tendance à surpasser les détentions spot, car les primes s’ajoutent aux rendements. Lors de fortes hausses du bitcoin, BITA devrait afficher un retard sur IBIT en raison du potentiel à la hausse plafonné lorsque des calls écrits limitent les gains.

FAQ

Que s’est-il passé le 11 juin pour le dépôt de BlackRock concernant l’ETF BITA ?
BlackRock a déposé le 11 juin un formulaire d’enregistrement de valeurs mobilières de type 8-A pour son ETF Bitcoin Premium Income, ticker BITA. Le 8-A est un formulaire exigé par la bourse, qui doit être complété avant qu’un fonds puisse être coté pour le trading public.

Comment BITA génère-t-il des revenus pour les investisseurs ?
BITA écrit des options d’achat (call options) sur environ 25 % à 35 % de sa valeur liquidative notionnelle nette chaque mois. Les primes encaissées grâce à ces options sont utilisées pour soutenir des distributions mensuelles aux actionnaires. Le fonds détient du bitcoin via Coinbase Custody et des parts IBIT tout en écrivant des options sur l’échange Nasdaq ISE.

Quels sont les frais de BlackRock pour BITA par rapport aux ETF bitcoin couverts-call concurrents ?
BlackRock a fixé les frais du sponsor à 0,65 %, ce qui sous-cote des rivaux, dont YBTC à environ 0,95 % et BTCI à environ 0,99 %. L’ETF Bitcoin Premium Income de Grayscale (BPI) affiche des frais de 0,66 %.