La Banque de Corée a relevé son taux directeur de 2,50% à 2,75% le 16, marquant la première hausse en 3 ans et 6 mois, d’après des informations publiées le 19 par des sources financières. La hausse de 25 points de base devrait faire grimper les taux des prêts immobiliers dans l’ensemble du secteur bancaire. Le gouverneur Shin Hyun-song a déclaré que le taux d’inflation devrait rester au-dessus du niveau cible pendant une période considérable, ce qui nécessite de poursuivre la politique de hausse des taux. Cette décision intervient alors que les coûts de financement des banques ont déjà augmenté : le COFIX de juin (indice du coût des fonds) a progressé de 0,15 point de pourcentage pour atteindre 3,05%, la première fois au-dessus de 3% en 1 an et 5 mois depuis janvier dernier. La hausse de taux reflète le passage de la banque centrale à un cycle de resserrement afin de maîtriser des pressions inflationnistes persistantes dans l’économie sud-coréenne.
5 grandes banques publient des taux d’emprunt immobilier de 4,13–6,58% au 16
Au 16, les cinq grandes banques — KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori et NH Nonghyup — ont indiqué des taux d’emprunt immobilier variables sur 6 mois allant de 4,13% à 6,58%, d’après des données du secteur financier publiées le 19. L’augmentation reflète l’ajustement COFIX du jour précédent, qui sert de référence pour le calcul des taux des prêts immobiliers dans l’ensemble de l’industrie bancaire. Les taux des emprunts immobiliers fixes (hybrides) sur 5 ans dans les mêmes cinq banques s’établissaient à 4,77% à 7,49%, en hausse de 0,84 à 1,26 point de pourcentage par rapport aux niveaux de fin d’année de 3,93% à 6,23%. Des analystes ont noté que si la tendance actuelle se poursuit, la borne supérieure des taux d’emprunt immobilier est très susceptible de dépasser 8% au cours de l’année.
L’indice COFIX de juin grimpe de 0,15 point de pourcentage à 3,05%
Le COFIX de juin, calculé sur la base des nouvelles originations de prêts, est monté à 3,05%, soit une hausse de 0,15 point de pourcentage par rapport au mois précédent. Il s’agit de la première fois que l’indice dépasse 3% depuis janvier de l’année dernière. Le COFIX reflète les coûts de financement supportés par huit banques — dont Kookmin, Shinhan, Hana, Woori et Nonghyup — lorsqu’elles lèvent des capitaux via des dépôts, des comptes d’épargne et des obligations bancaires. Lorsque les coûts de financement des banques augmentent, le COFIX progresse, et les taux des prêts immobiliers liés à l’indice suivent le même mouvement. Des observateurs du marché ont noté que la hausse du COFIX a anticipé la hausse de taux directeur attendue, la Banque de Corée ayant effectivement signalé la décision avant la réunion du comité de politique monétaire du 16. En outre, le rendement des bons du Trésor à 5 ans, qui sert de référence pour les taux de marché, y compris pour les obligations bancaires, est passé d’environ 3,2% au début de l’année à 4,0770% au 16, soit une hausse de plus de 0,8 point de pourcentage.
Le marché table sur trois hausses supplémentaires de taux, jusqu’à 3,5%
Le gouverneur Shin Hyun-song a indiqué que d’autres hausses de taux sont nécessaires, affirmant que le taux d’inflation devrait rester au-dessus du niveau cible pendant une période considérable. Lors de la réunion du comité de politique monétaire du 16, la Banque de Corée a relevé le taux directeur de 25 points de base et a laissé la porte ouverte à des hausses supplémentaires. Les acteurs du marché discutent largement d’un scénario dans lequel la banque centrale effectuerait trois hausses supplémentaires de 25 points de base — en octobre et deux fois au cours du premier semestre de l’année prochaine — portant le taux directeur à 3,5%. La confirmation que l’économie sud-coréenne est entrée dans un cycle formel de hausse des taux est venue directement des déclarations officielles de la banque centrale du 16.
La hausse des taux accroît la charge annuelle d’intérêt des emprunteurs immobiliers de 1,8 milliard de KRW
D’après des données soumises à un membre de l’Assemblée nationale, Lee Jong-wook, par la Banque de Corée, une hausse de 0,25 point de pourcentage du taux directeur entraîne une augmentation annuelle de 1,8 milliard de KRW de la charge d’intérêt pour les emprunteurs de prêts immobiliers, sur la base des chiffres du premier trimestre. La charge moyenne d’intérêt par emprunteur passe de 5,843 millions de KRW à 6,139 millions de KRW, soit une hausse de 296 000 KRW. Si le taux directeur augmente de 0,50 point de pourcentage à partir de 2,50%, la charge d’intérêt annuelle supplémentaire atteint 3,7 milliards de KRW ; une hausse de 0,75 point de pourcentage entraîne des coûts d’intérêt annuels supplémentaires de 5,5 milliards de KRW. La hausse du taux directeur et l’augmentation correspondante des taux des prêts immobiliers devraient très probablement alourdir la charge d’intérêt des emprunteurs.
FAQ
Que s’est-il passé le 16 concernant le taux directeur pour la Banque de Corée ?
La Banque de Corée a relevé le taux directeur de 2,50% à 2,75% le 16, marquant une hausse de 25 points de base et la première hausse de taux en 3 ans et 6 mois. Le gouverneur Shin Hyun-song a déclaré que le taux d’inflation devrait rester au-dessus du niveau cible pendant une période considérable, ce qui nécessite de poursuivre la politique de hausse des taux.
Comment l’indice COFIX de juin a-t-il évolué et que signifie-t-il pour les taux des prêts immobiliers ?
Le COFIX de juin a progressé de 0,15 point de pourcentage pour atteindre 3,05%, la première fois au-dessus de 3% en 1 an et 5 mois depuis janvier de l’année dernière. Le COFIX reflète les coûts de financement de huit grandes banques et sert de référence pour calculer les taux des prêts immobiliers. Lorsque le COFIX augmente, les taux des prêts immobiliers liés à l’indice augmentent en conséquence, ce qui conduit les cinq grandes banques à publier au 16 des taux d’emprunt immobilier variables sur 6 mois de 4,13% à 6,58%.
De combien une hausse de 0,25 point de pourcentage du taux directeur augmente-t-elle la charge annuelle d’intérêt des emprunteurs immobiliers ?
D’après les données de la Banque de Corée soumises à l’Assemblée nationale, une hausse de 0,25 point de pourcentage du taux directeur se traduit par une augmentation annuelle de 1,8 milliard de KRW de la charge totale d’intérêt pour les emprunteurs de prêts immobiliers, sur la base des chiffres du premier trimestre. La charge moyenne d’intérêt par emprunteur augmente de 296 000 KRW, passant de 5,843 millions de KRW à 6,139 millions de KRW.
