L'ONU a utilisé USDC pour distribuer de l'argent ! Les stablecoins passent d'outils de spéculation à une infrastructure financière fondamentale

Circle rapporte la révélation selon laquelle l’ONU a distribué des USDC aux réfugiés d’Ukraine et d’Amérique latine depuis 2020, en promouvant la plateforme DHoTS pour l’aide financière en zones de conflit. En 2025, l’émission de stablecoins a augmenté de 59 %, le volume des transactions de 230 %, avec une majorité provenant des institutions financières traditionnelles. La régulation mondiale s’aligne : législation aux États-Unis, MiCA en Europe, sandbox en Asie, toutes intégrant les stablecoins dans un système contrôlable.

La révolution humanitaire par la distribution d’USDC de l’ONU

(Source : Circle)

Depuis 2020, Circle aide l’ONU à distribuer des USDC aux réfugiés du monde entier confrontés à diverses crises, notamment en Ukraine et en Amérique latine. Ce n’est pas un projet pilote ou une preuve de concept, mais un projet opérationnel depuis plusieurs années. L’ONU a choisi les stablecoins plutôt que les transferts bancaires traditionnels, pour des raisons concrètes.

Autrefois, la distribution d’argent par l’ONU était difficile, avec une grande partie des fonds perdus en chemin. Dans le mode d’aide traditionnel, les fonds sont transférés du siège de l’ONU via plusieurs intermédiaires (banques locales, ONG, entrepreneurs), et lorsqu’ils atteignent les réfugiés, une partie a déjà été prélevée par ces intermédiaires. Selon les statistiques, jusqu’à 30 % à 40 % des fonds d’aide sont consommés par les frais d’intermédiation. De plus, dans les zones de conflit ou de catastrophe, le système bancaire est souvent paralysé ou peu fiable, et même si les réfugiés reçoivent une notification de transfert, ils ne peuvent pas retirer l’argent.

Les stablecoins ont radicalement changé ce processus. L’ONU envoie directement des USDC dans le portefeuille numérique des réfugiés, en quelques minutes, avec des frais généralement inférieurs à 1 dollar. Après réception, les réfugiés peuvent dépenser leurs USDC chez des commerçants acceptant la cryptomonnaie ou les échanger P2P contre la monnaie locale. Ce mécanisme de distribution point à point élimine les intermédiaires, garantissant que les fonds parviennent réellement à ceux qui en ont besoin.

Actuellement, l’ONU a lancé une plateforme DHoTS (Digital Humanitarian Transfers), intégrant portefeuilles numériques, stablecoins, outils d’identification et de conformité, pour distribuer des aides en espèces dans des zones de conflit, de catastrophe ou avec une infrastructure financière faible. La plateforme ne sert pas seulement aux secours d’urgence, mais aussi à l’aide à long terme, comme le financement de microcrédits, les subventions aux agriculteurs ou le versement de fonds aux établissements de santé.

Les trois avantages majeurs de l’aide en stablecoins de l’ONU

Réduction des coûts d’intermédiation : de 30%-40 % à presque zéro, fonds directement aux bénéficiaires

Dépôt instantané : transfert transfrontalier en quelques minutes, crucial en situation d’urgence

Transparence et traçabilité : chaque transaction enregistrée sur la blockchain, pour prévenir la corruption et le détournement

L’adoption par l’ONU est symbolique. En tant qu’organisation internationale la plus crédible, sa sélection confirme la fiabilité et l’utilité des stablecoins. Quand l’ONU commence à utiliser des stablecoins pour distribuer des fonds, le stigmate « stablecoins sont des outils de fraude » sera définitivement effacé. Cela ouvre la voie à une intégration plus crédible des stablecoins dans le système financier principal.

De l’outil de spéculation à l’infrastructure financière : un changement de paradigme

Circle veut d’abord se distancier de l’image de la crypto comme simple outil de spéculation, affirmant que les stablecoins et la blockchain sont désormais des « infrastructures financières ». Bien que les actifs crypto n’aient pas beaucoup augmenté en 2025, l’émission de stablecoins a progressé de 59 %, et le volume des transactions a explosé de 230 % ! Pourquoi ? Parce que les institutions financières traditionnelles deviennent la principale source de croissance.

Presque toutes les grandes institutions évaluent une stratégie autour des stablecoins, et leur question n’est plus « faut-il faire des stablecoins ? », mais « comment faire des stablecoins ? ». Faut-il « développer en interne », « acheter des infrastructures » ou « collaborer avec des émetteurs établis » ? Ce passage de « participation » à « mode de participation » marque que les stablecoins ont dépassé le seuil d’adoption grand public.

Circle considère que les stablecoins sont essentiellement une affaire d’effet de réseau, suivant la loi de Metcalfe : la valeur du réseau est proportionnelle au carré du nombre d’utilisateurs. Plus il y a d’utilisateurs, plus la liquidité dans les échanges, paiements, DeFi et règlements transfrontaliers est profonde ; cette liquidité réduit les coûts de transfert, accélère les transactions, améliore l’expérience utilisateur ; et cette valeur d’usage accrue attire davantage de commerçants, d’institutions et de particuliers.

Les stablecoins changent la « nature » de la finance, devenant une « couche hybride » entre TradFi et le monde blockchain : les fonds ne résident plus seulement dans des comptes bancaires, mais deviennent de la « cash on chain » programmable et automatisable ; la compensation, qui était quotidienne ou hebdomadaire, devient instantanée 7×24 ; la finance ne se limite plus à un registre et à des intermédiaires, mais fonctionne et s’étend comme un logiciel. Cette transformation qualitative fait que les stablecoins ne sont plus seulement des outils de paiement, mais une mise à niveau du système opérationnel financier.

En 2026, ce ne seront pas seulement les stablecoins, mais aussi la tokenisation de divers actifs qui entreront dans la phase opérationnelle. Que ce soit des obligations d’État, des fonds monétaires ou des dépôts tokenisés, ces produits pourraient exploser en 2026 dans un cadre réglementaire clair. Quand la dette souveraine, les fonds du marché monétaire, les obligations d’entreprises ou les actions seront négociés en tokens 24/7, la liquidité et l’efficacité des marchés financiers connaîtront une avancée qualitative.

L’ère de la régulation mondiale en harmonie institutionnelle

Ces dernières années, la régulation financière mondiale montre une « résonance en fréquence » rare : aux États-Unis, la législation sur les stablecoins, la tutelle bancaire et la redéfinition des frontières entre valeurs mobilières et matières premières avancent de concert ; en Europe, la réglementation et l’émission de licences sous MiCA s’unifient ; en Asie, Hong Kong et Singapour insistent sur la conformité en sandbox et la participation des institutions. Les priorités de régulation convergent : réserves réelles, paiements clairs, lutte contre le blanchiment et protection des consommateurs.

Les trajectoires nationales diffèrent, le rythme aussi, mais la direction centrale est très cohérente : intégrer les actifs numériques, stablecoins et finance on-chain dans un système financier contrôlable. La finance stable et on-chain passe de « phase d’innovation » à « phase d’institutionnalisation ». Les petits acteurs seront progressivement éliminés par les barrières réglementaires, laissant place à une nouvelle ère où les géants prennent le contrôle.

Cette résonance réglementaire est une épée à double tranchant pour l’industrie des stablecoins. D’un côté, des règles claires éliminent l’incertitude, permettant aux institutions d’investir massivement. Les banques craignent surtout « d’investir des centaines de millions de dollars dans des infrastructures, pour voir la réglementation changer et faire échouer leur investissement », ce risque étant désormais grandement réduit. De l’autre, la hausse des coûts de conformité pourrait éliminer les petits émetteurs, laissant le marché aux géants comme Circle, Tether, PayPal.

2026 sera une année clé pour la mise en place de la régulation des stablecoins. La loi Genius aux États-Unis devrait entrer en vigueur, MiCA sera pleinement appliqué dans l’UE, et les projets pilotes en Asie atteindront une échelle significative. Quand les principales économies mondiales auront établi un cadre réglementaire pour les stablecoins, les paiements transfrontaliers en stablecoins seront véritablement sans obstacle. La capitalisation du marché des stablecoins pourrait alors exploser, passant de 200 milliards de dollars à 2 000 milliards, voire plus.

L’ONU utilisant des stablecoins pour distribuer des fonds, beaucoup n’ont pas encore compris ce que cela signifie. Ce n’est pas seulement une innovation technologique, mais une redistribution du pouvoir financier. Quand les fonds peuvent contourner le système bancaire pour aller directement aux individus, la valeur des intermédiaires financiers traditionnels s’érode. Quand des institutions comme l’ONU, représentant l’ordre international, adoptent les stablecoins, cela marque le début d’un nouveau ordre financier.