Oracle en 2026: parece un "paso difícil", pero en realidad está lleno de fuerza sólida

Si solo se mira la corrección del precio de Oracle (NYSE: ORCL) en 2025, podrías pensar que es una señal de debilidad. Pero al profundizar en los datos, se revela que esta ola de ajuste ocurrió precisamente en un contexto de entrada masiva de fondos — justo los inversores optimistas en el futuro de la IA que continúan apostando fuerte. La volatilidad a corto plazo oculta la lógica a largo plazo: Oracle se ha consolidado como un nodo imprescindible en el ecosistema global de centros de datos.

Expansión de centros de datos: reserva de un 43% de crecimiento

Oracle opera actualmente cerca de 150 centros de datos en todo el mundo, con otros 64 en construcción. ¿Qué significa esto? Un 43% de aumento en capacidad, y los indicadores internos muestran que estas capacidades ya están completamente reservadas. En el desempeño del Q2 del año fiscal 2026 (FY2026), las obligaciones de cumplimiento restante (RPO) crecieron un 438% interanual — la prueba más directa de una demanda en auge.

Además, Oracle está planificando centros de datos a “escala gigavatio” para soportar cálculos HPC avanzados. Solo en la región cloud, ya se han desplegado más de 100, incluyendo 51 en 26 países, 23 regiones multicloud (una ventaja competitiva clave) y 29 nubes dedicadas — estas últimas incluyendo a líderes como OpenAI en la construcción de modelos de gran tamaño.

Posición en operadores de ultra escala: del 3% a más

Aunque la cuota de mercado de Oracle en centros de datos globales es solo del 3%, el grupo de operadores de ultra escala (hyperscalers) ya controla aproximadamente el 44% del mercado mundial, y se espera que en los próximos años supere el 60%. Como uno de ellos, Oracle está ganando cuota en este mercado competitivo, además de mantener una posición fuerte en áreas no ultra escala — incluyendo necesidades empresariales, desarrolladores de IA privada y regiones soberanas.

La verdadera ventaja competitiva: capacidad de integración multicloud

Los centros de datos son la base, pero la verdadera fortaleza de Oracle radica en su capacidad de operación multicloud. Las empresas y los constructores de grandes modelos de lenguaje necesitan entrenar, inferir y operar en múltiples plataformas cloud. Oracle ya está profundamente integrado en todas las redes de ultra escala, ofreciendo a los usuarios una experiencia unificada entre nubes.

Más aún, las empresas y desarrolladores de IA pueden escoger modelos, GPU y recursos computacionales según sus necesidades, sin quedar atados a un solo proveedor cloud. Oracle se ha convertido en un centro neurálgico en la industria tecnológica global en temas de IA, infraestructura y servicios de IA — algo difícil de reemplazar.

Cronograma de crecimiento de ingresos: 2026 como punto de inflexión

La ansiedad del mercado en 2025 radica en que el crecimiento no ha sido tan rápido como se esperaba. Pero esto es normal — construir centros de datos y arquitecturas GPU requiere tiempo. Lo que realmente importa es que el crecimiento de ingresos de Oracle en el FY2026 Q1 y Q2 ya muestra aceleración intermensual y anual.

Se estima que en 2026 el crecimiento será de aproximadamente un 17%, con potencial de duplicarse para finales de 2028. La única variable clave es el calendario de puesta en marcha de los centros de datos.

De “hard pass” a “fortaleza real”: cambio en la mentalidad del mercado

La revisión de objetivos de los analistas en diciembre, que provocó ventas, fue más una corrección técnica que un deterioro de los fundamentos. MarketBeat, que realiza un seguimiento de 23 revisiones y cobertura inicial, muestra que los nuevos objetivos están alineados con el consenso del mercado — partiendo de niveles clave de soporte, con un espacio de subida del 60%.

Lo más interesante es que: la cobertura de analistas sobre 2025 pasó de 29 firmas a 43 a finales de 2024 (un aumento del 48%); el sentimiento se mantiene en “comprar moderadamente”; y el precio objetivo consensuado en los últimos 12 meses ha subido un 70%. Esta revisión, en realidad, confirma que la tendencia de optimismo a largo plazo se está materializando.

Todo lo que se necesita es un catalizador: un informe financiero suficientemente sólido para que los analistas confirmen o eleven su objetivo de precio.