La Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. presentó sentencias parciales propuestas contra David Kushner y La Mancha Funding Corp. el 1 de julio de 2026, en un caso de fraude de valores que involucra a casi dos docenas de inversores y aproximadamente 2,14 millones de dólares en fondos presuntamente malversados. Kushner, residente de Boca Raton y presidente y único propietario de La Mancha, consintió las sentencias sujetas a la aprobación judicial, según la SEC. El caso se deriva de acusaciones de que Kushner y La Mancha recaudaron aproximadamente 10,49 millones de dólares de inversores a través de intereses de membresía en sociedades de responsabilidad limitada, mientras hacían declaraciones falsas importantes sobre el uso de los fondos, incluida la toma de comisiones no reveladas y el desvío del dinero de los inversores para gastos personales como un Mercedes Benz y el alquiler de una casa en los Hamptons. La denuncia original de la SEC se presentó el 21 de noviembre de 2024, y Kushner se declaró culpable anteriormente en una acción penal paralela presentada por la Oficina del Fiscal de Distrito del Condado de Nueva York. Las sentencias propuestas prohibirían permanentemente a Kushner y La Mancha futuras violaciones de las leyes de valores, con medidas monetarias que incluyen devolución de ganancias ilícitas y sanciones civiles que se determinarán posteriormente por el Tribunal de Distrito de los EE.UU. para el Distrito Sur de Nueva York.
La SEC alega malversación de 2,14 millones de dólares de fondos de inversores
La denuncia original de la SEC alegó que Kushner y La Mancha recaudaron aproximadamente 10,49 millones de dólares de inversores a través de intereses de membresía en una serie de sociedades de responsabilidad limitada. La propuesta de inversión se basaba en préstamos a corto plazo a prestatarios que incluían agentes deportivos y atletas profesionales, según la SEC. Se dijo a los inversores que su dinero se usaría para esos préstamos y que los reembolsos regresarían a las LLC y a los inversores.
En cambio, la SEC alegó que Kushner y La Mancha hicieron declaraciones falsas importantes sobre cómo se estaban utilizando los fondos de los inversores, incluso tomando para ellos mismos comisiones de originación y corretaje no reveladas. La SEC dijo que Kushner malversó fondos de inversores, incluido el capital del préstamo que los prestatarios habían reembolsado y que se dijo a los inversores que se distribuiría de vuelta a las LLC y a los inversores.
Según la denuncia, Kushner usó fondos malversados y comisiones no reveladas para pagar gastos personales, incluidas facturas de tarjetas de crédito, la matrícula universitaria de su hijo, cuotas de club de campo, un Mercedes Benz y una casa de alquiler en los Hamptons.
La SEC busca mandamientos judiciales permanentes y medidas monetarias pendientes
Las sentencias propuestas prohibirían permanentemente a Kushner y La Mancha violar las disposiciones antifraude de la Ley de Valores, la Ley de Intercambio y la Ley de Asesores de Inversiones. La SEC también busca una prohibición de oficial y director contra Kushner, que le restringiría servir como oficial o director de una empresa pública. La medida cautelar basada en la conducta propuesta también limitaría la actividad futura relacionada con una mala conducta similar.
La parte monetaria del caso sigue abierta. El tribunal aún no ha determinado cuánto podrían tener que pagar Kushner y La Mancha en concepto de devolución de ganancias ilícitas, intereses previos al fallo o sanciones civiles. La SEC dijo que la devolución de ganancias ilícitas, las sanciones civiles y otras medidas financieras serán determinadas posteriormente por el Tribunal de Distrito de los EE.UU. para el Distrito Sur de Nueva York.
Kushner se declaró culpable en un caso penal paralelo
La SEC dijo que Kushner se declaró culpable anteriormente en una acción penal paralela presentada por la Oficina del Fiscal de Distrito del Condado de Nueva York. La acusación penal imputó a Kushner cinco cargos de hurto mayor en segundo grado, un cargo de hurto mayor en tercer grado y un cargo de plan para defraudar en primer grado.
La declaración de culpabilidad fortalece el caso regulatorio porque la acción civil de la SEC ahora avanza hacia mandamientos judiciales permanentes y medidas monetarias posteriores, mientras que el caso penal ya ha producido una admisión de culpabilidad.
El caso destaca los riesgos en las ofertas privadas de valores
El caso es un ejemplo de los riesgos que enfrentan los inversores en ofertas privadas de valores, especialmente cuando el dinero se agrupa a través de estructuras de LLC y está controlado por un solo asesor o patrocinador. Las ofertas privadas a menudo implican menos divulgación pública que los valores cotizados, lo que dificulta la diligencia debida del inversor. Cuando un asesor controla tanto el vehículo de inversión como el flujo de dinero, las comisiones no reveladas y los conflictos de interés pueden convertirse en problemas centrales de protección al inversor.
El caso de la SEC también muestra por qué los flujos de reembolso son importantes. Incluso si los préstamos subyacentes son reales, los inversores aún pueden verse perjudicados si los reembolsos de los prestatarios se desvían antes de llegar a los vehículos de inversión que se suponía que debían recibirlos.
Los asesores de inversiones deben deberes a sus clientes e inversores. Si un asesor cobra comisiones que no fueron reveladas o desvía dinero de los inversores para uso personal, el asunto puede convertirse en fraude de valores porque los inversores tomaron decisiones basadas en información incompleta o falsa. En este caso, la SEC alegó violaciones de la Sección 17(a) de la Ley de Valores, la Sección 10(b) de la Ley de Intercambio y la Regla 10b-5, así como disposiciones de la Ley de Asesores de Inversiones.
Preguntas frecuentes
¿Qué presentó la SEC contra David Kushner el 1 de julio de 2026?
La SEC presentó sentencias parciales propuestas contra David Kushner y La Mancha Funding Corp. en un caso de fraude de valores que involucra a casi dos docenas de inversores y aproximadamente 2,14 millones de dólares en fondos presuntamente malversados. Kushner consintió las sentencias sujetas a la aprobación judicial.
¿Cómo usó Kushner presuntamente el dinero de los inversores?
Según la denuncia de la SEC, Kushner usó fondos malversados y comisiones no reveladas para pagar gastos personales, incluidas facturas de tarjetas de crédito, la matrícula universitaria de su hijo, cuotas de club de campo, un Mercedes Benz y una casa de alquiler en los Hamptons.
¿Qué sanciones busca la SEC contra Kushner?
Las sentencias propuestas prohibirían permanentemente a Kushner y La Mancha futuras violaciones de las leyes de valores e impondrían una prohibición de oficial y director a Kushner. Las medidas monetarias, incluida la devolución de ganancias ilícitas y las sanciones civiles, aún no se han decidido y serán determinadas posteriormente por el Tribunal de Distrito de los EE.UU. para el Distrito Sur de Nueva York.
