Médico de Singapur multado con S$120.000 por uso de información privilegiada en acciones de un grupo médico.

El Dr. Chua Han Boon Kenneth, un médico con sede en Singapur, ha sido multado con S$120.000 por la Autoridad Monetaria de Singapur y el Departamento de Asuntos Comerciales tras admitir haber realizado operaciones con información privilegiada. El Dr. Chua compró 210.000 acciones de Singapore Medical Group Limited el 6 y 7 de septiembre de 2022, después de recibir información confidencial sobre una privatización planificada de la empresa de atención médica. La información aún no se había revelado al mercado cuando se realizaron las compras. El caso se resolvió mediante el régimen de sanciones civiles de Singapur en lugar de un proceso penal, y el Dr. Chua aceptó voluntariamente una prohibición de dos años para actuar como director de una empresa o participar en la gestión de empresas.

El Dr. Chua compró acciones antes del anuncio público de adquisición

La privatización propuesta de Singapore Medical Group Limited se anunció públicamente el 13 de septiembre de 2022. Según MAS, TLW Success Pte Ltd tenía la intención de adquirir la empresa a través de una oferta general voluntaria condicionada. Antes de ese anuncio, el Dr. Chua era uno de un pequeño grupo de accionistas a los que el oferente contactó directamente. MAS dijo que fue informado sobre la adquisición planificada y la intención del comprador de expandir las operaciones de SMGL después de la adquisición. Como parte de la transacción, se pidió al Dr. Chua que firmara un compromiso irrevocable de apoyo a la oferta. El Dr. Chua compró las 210.000 acciones por un costo total de S$67.200 el 6 y 7 de septiembre de 2022, mientras poseía la información confidencial.

MAS determinó que las operaciones violaron la Ley de Valores y Futuros

Según MAS, el Dr. Chua poseía información material no pública porque se le había informado de la adquisición propuesta antes que al resto del mercado. Dicha información se considera sensible al precio porque los inversores esperarían razonablemente que la noticia de una adquisición influyera en el precio de las acciones de una empresa. MAS dijo que el Dr. Chua compró acciones antes de que esa información estuviera disponible generalmente, lo que le otorgó una ventaja injusta sobre otros participantes del mercado. El regulador concluyó que su conducta violó el artículo 218(2)(a) de la Ley de Valores y Futuros de Singapur.

El régimen de sanciones civiles permitió un acuerdo sin cargos penales

En lugar de iniciar un proceso penal, MAS resolvió el asunto mediante el régimen de sanciones civiles de Singapur. Una acción de sanción civil no resulta en prisión ni en una condena penal. Singapur introdujo su régimen de sanciones civiles en 2004 para brindar a los reguladores mayor flexibilidad al abordar conductas indebidas en el mercado. En virtud de la Ley de Valores y Futuros, MAS puede negociar acuerdos que exijan el pago de una sanción financiera y evitar largos procedimientos judiciales. Para las personas, la legislación permite a MAS solicitar sanciones civiles de hasta tres veces la ganancia obtenida o la pérdida evitada, con un mínimo legal de S$50.000. El Dr. Chua admitió la infracción, pagó la sanción de S$120.000 y aceptó un compromiso voluntario que le impide actuar como director de una empresa o participar en la gestión de empresas durante dos años.

Investigación conjunta de MAS y CAD tras una derivación de la bolsa

La acción de ejecución fue el resultado de una investigación conjunta de MAS y el Departamento de Asuntos Comerciales de la Policía de Singapur. Según los reguladores, la investigación comenzó después de una derivación de Singapore Exchange Regulation. Los sistemas modernos de vigilancia del mercado analizan rutinariamente los patrones de negociación en torno a anuncios corporativos importantes. Las compras significativas poco antes de los anuncios de adquisición suelen desencadenar una revisión regulatoria para determinar si las operaciones se basaron en información confidencial.

Preguntas frecuentes

¿Qué hizo el Dr. Chua Han Boon Kenneth que llevó a la multa de S$120.000?

El Dr. Chua compró 210.000 acciones de Singapore Medical Group Limited el 6 y 7 de septiembre de 2022, después de recibir información confidencial sobre una privatización planificada de la empresa. La información aún no se había revelado al mercado cuando realizó las compras. MAS y el Departamento de Asuntos Comerciales determinaron que su conducta violó el artículo 218(2)(a) de la Ley de Valores y Futuros de Singapur.

¿Por qué se consideraron ilegales las operaciones del Dr. Chua como uso de información privilegiada?

MAS dijo que el Dr. Chua poseía información material no pública porque se le había informado de la adquisición propuesta antes que al resto del mercado. El regulador indicó que dicha información se considera sensible al precio porque los inversores esperarían razonablemente que la noticia de una adquisición influyera en el precio de las acciones de una empresa. El Dr. Chua compró acciones antes de que esa información estuviera disponible generalmente, lo que le otorgó una ventaja injusta sobre otros participantes del mercado.

¿Qué sanción recibió el Dr. Chua por la violación de uso de información privilegiada?

El Dr. Chua pagó una sanción civil de S$120.000 y aceptó voluntariamente no actuar como director de una empresa ni participar en la gestión de ninguna empresa durante dos años. El caso se resolvió mediante el régimen de sanciones civiles de Singapur en lugar de un proceso penal, lo que significa que el Dr. Chua no recibió una condena penal ni fue encarcelado.