Goldman Sachs: La caída de las acciones de IA la semana pasada refleja un rebalanceo de cartera, la ola de inversiones continúa

Según el analista de Goldman Sachs Mark Wilson, las acciones tecnológicas globales cayeron la semana pasada mientras los mercados revaluaban los verdaderos ganadores y perdedores dentro de la cadena de suministro de IA, en lugar de debido a la incertidumbre sobre la política de la Reserva Federal. Microsoft cayó a mínimos de 52 semanas y Amazon rompió por debajo de su media móvil de 200 días, mientras que las acciones tecnológicas 'Magnificent Seven' cayeron más del 5% en lo que va del año. Sin embargo, el fabricante de chips de memoria Micron Technologies registró márgenes brutos récord, destacando una divergencia significativa dentro de la cadena de suministro de IA. Wilson enfatizó que el auge de la inversión en IA no está terminando, sino cambiando: las empresas con retornos de IA poco claros o que enfrentan presión de márgenes ven caídas en sus acciones, mientras que los proveedores que se benefician de los gastos de capital en IA atraen demanda continua. El equipo de prime brokerage de Goldman Sachs también señaló que el apalancamiento elevado de los fondos de cobertura y las tenencias concentradas de IA están amplificando la volatilidad del mercado.
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