La criptografía brilla en medio del shock petrolero en Oriente Medio y la venta masiva del mercado

• Bitcoin se mantiene firme mientras los shocks petroleros impulsan la inflación, superando a las acciones, bonos y oro la semana pasada.
• La reducción de apalancamiento en criptomonedas forzó ventas, manteniendo a Bitcoin estable en medio de la volatilidad del mercado global.
• Los inversores buscan ganancias a largo plazo en criptomonedas, con zonas atractivas por debajo de los 50,000 dólares antes de la reunión del FOMC de la próxima semana.

Los mercados están en turbulencia mientras las tensiones en Oriente Medio entran en su segunda semana, provocando un aumento del 26% en los precios del Brent. Los inversores enfrentan una inflación impulsada por la energía, lo que reduce la capacidad de la Reserva Federal para recortar tasas, según la última actualización del mercado de Wintermute.

A pesar de las ventas globales, las criptomonedas destacan, con Bitcoin ganando un 0.4% mientras las acciones, bonos y oro caen. La escalada del conflicto no muestra signos de desaceleración. Las expectativas iniciales de una resolución en cuatro semanas, promovidas por el expresidente Trump, ahora se están desvaneciendo.

Funcionarios estadounidenses indican que la resolución del conflicto podría tardar mucho más. Además, EE. UU. ha estado intentando asegurar el flujo de petróleo a través del estrecho de Hormuz. Debido a problemas logísticos y altos costos asociados, el flujo es limitado.

Esto ha llevado a que las naciones del Golfo, incluyendo Aramco, reduzcan la producción en ciertos campos debido a restricciones de almacenamiento, no por el conflicto en sí. Estas dinámicas están aumentando la inflación, lo que reduce aún más los planes de recorte de tasas de la Fed, limitados a un solo recorte de 25 puntos básicos en el cuarto trimestre de 2026.

Rendimiento Resiliente de las Criptomonedas

A diferencia de los activos de riesgo tradicionales, las criptomonedas han resistido la tormenta. La ligera ganancia de Bitcoin contrasta con las pérdidas generales: S&P 500 -2.0%, Nasdaq -1.2%, y Russell 2000 -4.0%. ETH se mantuvo estable, y las altcoins cayeron un -0.4%. Los volúmenes spot siguen siendo bajos, pero la participación institucional ha aumentado ligeramente.

La volatilidad persiste, con DVOL fluctuando en torno a los 60. El sesgo de opciones put sigue siendo alto, pero los inversores buscan opciones de compra a más largo plazo, anticipando una recuperación en los próximos 12 a 18 meses.

Wintermute señaló: “Mantener la fortaleza frente a un catalizador de aversión al riesgo es exactamente el tipo de comportamiento de precios que suele atraer la atención de inversores que reconsideran su estrategia frente a la inflación.” De hecho, la estabilidad de Bitcoin resalta su narrativa creciente como posible reserva de valor durante presiones inflacionarias impulsadas por la energía.

Implicaciones del Mercado

La resiliencia actual de las criptomonedas se debe en parte a la reducción del apalancamiento, que ronda los 60 mil millones de dólares, aproximadamente la mitad de los niveles máximos. Con menos vendedores forzosos que en el oro, las criptomonedas evitaron caídas más profundas. Los analistas sugieren que los niveles actuales parecen atractivos para inversores a largo plazo, con zonas de compra potencial que se extienden hasta los bajos 50,000 dólares.

Además, los anuncios de adopción en el sector financiero siguen brindando apoyo constante, mientras que el progreso en el panorama regulatorio de EE. UU. continúa a su ritmo habitual. La decisión del FOMC la próxima semana será un impulsor a corto plazo. Un giro hawkish podría afectar a los activos de riesgo, pero el rendimiento de las criptomonedas sigue siendo una anomalía.