Informe de BlackRock: ¿Por qué el Bitcoin puede ser el activo de mejor recuperación en medio de una crisis geopolítica?

Escritor: Caballero de la cadena de bloques

Justo cuando estalló el conflicto entre Israel y Palestina, aunque Bitcoin experimentó una caída en el día del conflicto, luego mostró una fuerte recuperación y alcanzó los 70,000 dólares anoche. Veamos el desempeño de Bitcoin en medio de la crisis geopolítica a través de un informe de investigación de BlackRock.

El informe de BlackRock señala que, durante períodos de turbulencia en el mercado como conflictos geopolíticos y crisis financieras, Bitcoin muestra un valor refugio único que lo diferencia de los activos tradicionales, siendo una opción importante para cubrir riesgos globales fiscales, monetarios y geopolíticos.

Como la primera moneda nativa de Internet ampliamente adoptada a nivel mundial, Bitcoin resuelve fundamentalmente los problemas de inflación de las monedas tradicionales, fricciones en transacciones transfronterizas y restricciones de acceso.

Bitcoin presenta características de baja correlación a largo plazo y cierta correlación a corto plazo con los activos tradicionales. La correlación con el S&P 500 en 10 años es solo 0.2, similar al oro. La correlación a corto plazo suele ser causada por cambios en las tasas de interés reales del dólar o en la liquidez, y se corrige rápidamente, siendo la situación fundamental la que finalmente domina su tendencia.

Estas características hacen que Bitcoin muestre un valor único en eventos importantes como conflictos geopolíticos y crisis financieras.

En eventos clave como el conflicto entre EE. UU. e Irán en 2020, la crisis de bancos regionales en EE. UU. en 2023 y el anuncio de aranceles globales en EE. UU. en 2025, Bitcoin, aunque experimentó pequeñas fluctuaciones a corto plazo, se recuperó rápidamente y obtuvo rendimientos positivos significativos.

Durante el conflicto entre EE. UU. e Irán, Bitcoin subió un 26% en 60 días; en la crisis de bancos regionales en EE. UU., subió un 25%; y en el evento de aranceles en 2025, un 23%. En contraste, activos tradicionales como el S&P 500 mostraron un rendimiento mucho menor en estos eventos.

Incluso en condiciones extremas como la pandemia de COVID-19 en 2020 y el conflicto entre Rusia y Ucrania en 2022, Bitcoin pudo recuperarse rápidamente tras caídas a corto plazo, demostrando una fuerte capacidad de recuperación.

El análisis del informe indica que la volatilidad irracional a corto plazo de Bitcoin se debe a su naturaleza de comercio 24/7 y liquidación instantánea, lo que en mercados tradicionales con liquidez restringida puede llevar a ventas masivas. Además, el mercado de criptomonedas y la percepción de los inversores aún están en una etapa inmadura. Sin embargo, estas fluctuaciones a corto plazo no ocultan sus ventajas fundamentales.

Bitcoin no tiene riesgo de contraparte tradicional, no depende de ningún sistema centralizado, y su trayectoria a largo plazo está impulsada por preocupaciones sobre la estabilidad monetaria global, la estabilidad geopolítica y la estabilidad fiscal y política de EE. UU.

Esta lógica es exactamente opuesta a la de los activos de riesgo tradicionales, y es la razón principal por la que puede convertirse en una “opción de refugio” en tiempos de pánico del mercado.

Es importante señalar que, aunque Bitcoin como activo único presenta riesgos como alta volatilidad, incertidumbre regulatoria y ecosistema inmaduro, estos riesgos no se superponen significativamente con los de los activos tradicionales.

Una asignación moderada y de bajo porcentaje puede mejorar efectivamente el rendimiento ajustado al riesgo de una cartera, diversificando riesgos fiscales, monetarios y geopolíticos. Esto es precisamente lo que no puede definirse dentro del marco tradicional de “preferencia de riesgo / refugio”.

En general, aunque Bitcoin puede tener cierta correlación con activos tradicionales a corto plazo, en un contexto de tensiones geopolíticas y aumento de la incertidumbre financiera y política global, su capacidad de recuperación y rendimiento en crisis pasadas lo convierten en un activo escaso para cubrir riesgos relacionados en una cartera de inversión, con un valor de diversificación a largo plazo claramente destacado.