Wall Street suena la alarma de inflación por la situación en Irán, ¿qué significa para las criptomonedas?

Escrito por: Oihyun Kim

Traducido por: Saoirse, Foresight News

TL;DR

Impulsado por la situación en Irán, los precios del petróleo se disparan, reavivando las preocupaciones inflacionarias en el mercado, y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. alcanzan su mayor aumento diario desde octubre.

Yellen advierte que la Reserva Federal ahora “está más inclinada a mantener la política”, mientras que Dimon dice que la inflación es un “mofeta en la fiesta” (refiriéndose a algo que arruina el ambiente).

El flujo de fondos de refugio ha impulsado a Bitcoin a subir un 5.7%, pero las tasas de interés altas y persistentes podrían desafiar las perspectivas alcistas para las criptomonedas en el futuro.

Wall Street está alertando sobre la inflación. Desde el mercado de bonos hasta los altos ejecutivos corporativos, cada vez más señales indican que las acciones militares de EE. UU. e Israel contra Irán podrían reactivar las presiones inflacionarias que la Reserva Federal ha estado tratando de controlar durante años, lo que tendrá un impacto significativo en las tasas de interés, los activos de riesgo y el mercado de criptomonedas.

La pregunta ahora es: ¿la conmoción en el petróleo provocada por Irán será el catalizador que rompa la esperada hoja de ruta de recortes de tasas de la Wall Street?

Respuesta del mercado de bonos

El mercado de bonos reaccionó rápidamente a esta amenaza. El lunes, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió 10 puntos básicos hasta el 4.03%, marcando su mayor aumento en un solo día desde octubre del año pasado. Al mismo tiempo, el transporte de petróleo a través del estrecho de Hormuz se vio casi completamente interrumpido, y los precios del petróleo subieron más del 6%.

Las expectativas de recortes de tasas también se enfriaron considerablemente. Los operadores ahora esperan que la Fed no reduzca las tasas hasta al menos septiembre, y la expectativa de un tercer recorte en 2026 casi ha desaparecido. Hace unas semanas, el mercado todavía era bastante optimista respecto a un ciclo de flexibilización.

Las señales del mercado de bonos son claras: el riesgo de inflación ha resurgido, y la Fed podría estar limitada en sus movimientos.

Yellen y Dimon emiten advertencias

El lunes, dos de las figuras más influyentes en las finanzas estadounidenses reforzaron aún más esta señal.

La exsecretaria del Tesoro Janet Yellen advirtió que el conflicto en Irán hace que la Fed “esté más inclinada a mantener la postura”, y que los responsables de la política monetaria serán menos propensos a recortar tasas. En la conferencia TPM26 de S&P Global sobre transporte marítimo, Yellen afirmó que la inflación actual en EE. UU. es de aproximadamente el 3%, por encima del objetivo del 2% de la Fed, y que las políticas arancelarias de la era Trump contribuyeron con aproximadamente 0.5 puntos porcentuales.

Su preocupación más profunda es de carácter psicológico. Ella señaló que la Fed debe estar alerta ante la percepción del mercado: “que la inflación realmente haya bajado al 3%, pero que la Fed no tenga la intención genuina de devolverla al 2%”. Si esta expectativa se consolida, la inflación alta podría arraigarse a largo plazo, una situación que la autoridad monetaria desea evitar.

El CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, también expresó una opinión similar, advirtiendo que la inflación podría convertirse en una “mofeta en la fiesta” de la economía estadounidense, arruinando el ambiente general. Reconoció que los conflictos a corto plazo tienen un impacto limitado en la inflación, pero si la tensión se prolonga, la situación cambiará radicalmente.

¿Qué significa la inflación para los mercados?

Si la inflación resulta ser más persistente de lo esperado, su impacto se extenderá a todas las clases de activos.

Para el mercado de acciones, tasas de interés más altas y prolongadas reducirán las valoraciones, especialmente afectando a las acciones de crecimiento y tecnología, que son sensibles a las tasas de descuento. La jornada del lunes ya anticipó esto: el índice S&P 500 cayó más del 1% durante la sesión, para luego cerrar prácticamente sin cambios; los sectores defensivos como energía y defensa se fortalecieron, mientras que las aerolíneas sufrieron caídas significativas.

Para las criptomonedas, la situación es aún más compleja.

El lunes, incluso con la venta en bonos, Bitcoin subió un 5.7%, alcanzando los 69,424 dólares. Muchos interpretaron esto como una señal de que, ante la incertidumbre geopolítica y las preocupaciones inflacionarias, los fondos se están dirigiendo hacia activos duros como refugio. El precio del oro superó los 5,300 dólares, confirmando esta lógica.

Sin embargo, las tasas de interés altas y persistentes desafiarán la narrativa alcista de las criptomonedas. La caída del mercado bajista en 2022 demostró que, cuando la liquidez se estrecha y la Fed adopta una postura hawkish, los activos digitales experimentan una reevaluación drástica. Si las expectativas de recortes de tasas siguen desapareciendo, en los próximos meses la preferencia por el riesgo en el mercado de criptomonedas podría verse presionada.

No todos son pesimistas

Por supuesto, en Wall Street no hay consenso sobre un escenario apocalíptico.

El estratega de Morgan Stanley, Mike Wilson, afirmó que, siempre que los precios del petróleo no se disparen de forma sostenida, el conflicto en Oriente Medio no debería afectar su optimismo sobre las acciones estadounidenses. El equipo de acciones de JPMorgan también ve la escalada del conflicto como una posible oportunidad de compra, considerando que los fundamentos siguen siendo sólidos.

El estratega senior Louis Navellier es más optimista y predice que, una vez que Irán tenga un liderazgo pro occidental y las exportaciones de petróleo se recuperen, las operaciones militares “eliminarán las grandes incertidumbres” y provocarán un rebote en los mercados.

El Atlantic Council también mantiene una postura cautelosa, señalando que la infraestructura energética global sigue intacta, y que los fundamentos de suministro antes del conflicto eran saludables. La verdadera variable será la duración del conflicto, no las acciones militares en sí.

La gran pregunta: ¿cuánto durará?

Finalmente, todas las predicciones apuntan a una misma variable: cuánto tiempo permanecerá bloqueado efectivamente el estrecho de Hormuz.

Si se resuelve en unos días, el impacto inflacionario probablemente será solo un aumento temporal en los precios de la energía, manejable y controlable.

Pero si la interrupción dura varias semanas, podría combinarse con la rotación estacional del combustible en verano, la persistencia de la inflación subyacente y las presiones de precios derivadas de los aranceles, formando una “combinación de presiones” que obligaría a la Fed a mantener una política restrictiva durante mucho tiempo, incluso hasta 2026.

Para los inversores en criptomonedas, esto significa que la agenda geopolítica y los indicadores en cadena son igualmente importantes. Aunque Bitcoin puede subir hoy debido a la entrada de fondos refugio, si las predicciones de Yellen y Dimon sobre la trayectoria de la inflación son correctas, el mercado de criptomonedas podría experimentar un camino más difícil antes de mejorar.