Hora de la operación: Los conflictos geopolíticos desencadenan una fuerte sensación de refugio, más del 60% de los analistas ven al alza en Bitcoin

Resumen diario de datos clave del mercado y análisis de tendencias, producido por PANews.

Mercado macroeconómico

Con la ofensiva militar conjunta de EE. UU. e Israel contra Irán que provocó la muerte de Khamenei, el polvorín del Medio Oriente ha sido completamente explotado. La postura dura de Trump aumentó la ansiedad del mercado, quien afirmó que la operación militar podría durar cuatro semanas y que no cesarán las hostilidades hasta alcanzar su objetivo; Irán, por su parte, respondió con firmeza, declarando que la decisión de detener la guerra la tomará Irán.

El pánico se extendió instantáneamente por los mercados financieros tradicionales, con futuros de acciones estadounidenses abriendo a la baja en toda la línea, el S&P 500, Nasdaq y Dow Jones cayeron más del 1%. Los rendimientos de los bonos a corto plazo cayeron a niveles mínimos desde 2022, y los fondos huyeron frenéticamente de activos de riesgo sobrevalorados.

En medio de la ola de refugio, los metales preciosos se convirtieron en el “refugio final” de los fondos globales, con el oro en spot subiendo un 2% a 5390 dólares por onza, y la plata en spot aumentando un 2.6% a 96 dólares por onza. Analistas de Société Générale y KCM Trade afirmaron que esta escalada preocupante hará que el oro recupere su posición como principal activo de refugio; City Index incluso pronostica que la fuerte demanda de refugio podría impulsar el precio del oro a 5500 dólares, e incluso superar su máximo histórico.

El cuello de botella del mercado energético, el Estrecho de Ormuz, entró en un “paro de hecho”, impulsando compras de pánico que elevaron el precio internacional del petróleo en la apertura en 8 dólares. El Brent alcanzó momentáneamente un aumento del 9% a 82.37 dólares por barril, y WTI subió a 75.33 dólares. Aunque OPEP anunció un aumento de producción de 206,000 barriles diarios en abril, la ansiedad por la interrupción del suministro persiste.

Los bancos de inversión en Wall Street están muy atentos a la evolución del precio del petróleo, ya que el riesgo de cola ya está completamente valorado. JPMorgan advierte que, si el estrecho se cierra por completo, los países productores de Oriente Medio solo podrán mantener la producción durante 25 días, dado su almacenamiento limitado; Citigroup y Rystad Energy proyectan que, si las infraestructuras energéticas o las rutas marítimas sufren ataques o interrupciones durante varias semanas, el precio del petróleo podría superar los 100 dólares, e incluso llegar a 120 dólares en un escenario extremo.

El equipo estratégico de Goldman Sachs señala que la “duración” del conflicto ha reemplazado a la “explosión” como la variable clave que determina la dirección de los activos. Si la interrupción del suministro de petróleo se prolonga, las altas expectativas de inflación podrían cerrar por completo la ventana de recortes de la Reserva Federal, aumentando la volatilidad de las tasas y haciendo que los mercados globales revivan el escenario de la crisis energética de 2022.

Escenario en el sector de IA

El 28 de febrero, el Departamento de Defensa de EE. UU. rompió negociaciones por 200 millones de dólares con la compañía de IA Anthropic, considerándola un “riesgo en la cadena de suministro” y cortando la colaboración. Ese mismo día, su competidor OpenAI alcanzó rápidamente un acuerdo con el Departamento de Defensa para permitir el uso de IA para “todos los fines legales”, manteniendo la protección tecnológica.

Aunque la controversia por la colaboración con el Pentágono generó atención, no afectó la atracción del mercado por Claude, que aumentó significativamente en descargas y disposición a pagar, alcanzando el primer lugar en la lista de aplicaciones gratuitas en la App Store de EE. UU., superando a ChatGPT de OpenAI.

Mercado de Bitcoin

Bajo la presión extrema por la guerra en Medio Oriente, Bitcoin en spot no repitió el colapso de 2020 en el “312”, sino que se movió lentamente a la baja. Durante el fin de semana, el precio cayó hasta 63,000 dólares, pero tras confirmarse la muerte de Khamenei, se produjo una rápida reversión en forma de “V”. En febrero, cerró con una caída cercana al 15%, siendo su tercer peor febrero en la historia, y tras su máximo, lleva cinco meses consecutivos en descenso. En marzo, comenzó con tendencia bajista.

En opciones, la volatilidad implícita (IV) para el vencimiento del 27 de marzo subió a 51.3%, con un máximo de dolor en 76,000 dólares. La posición total en BTC, con 167,000 monedas (más de 11.2 mil millones de dólares), muestra un ratio put/call (PCR) de solo 0.75, pero el volumen de negociación en 24 horas en PCR se disparó a 1.37. El mercado muestra una actitud muy dividida: las instituciones a largo plazo mantienen posiciones largas, mientras que los fondos especulativos a corto plazo compran opciones put en la zona de 67,000 a 70,000 dólares para cobertura táctica. Según datos de unbias, el 61% de los analistas son optimistas a corto plazo.

Perspectivas bajistas

Lógica principal: La retirada de fondos de refugio macroeconómico y la presión de los creadores de mercado de opciones bloquearán las posibles rebotes a corto plazo, enfrentando riesgos de retroceso por falta de liquidez.

• GodotSancho: Los fondos principales han pasado de comprar puts para defensa a vender calls para presionar hacia abajo, bloqueando la subida; la prima a largo plazo sigue en profundo descuento, claramente apostando a una caída más profunda esta semana. Se recomienda esperar y observar la línea de 66,000 dólares.
• Skew: En el mercado spot, se detecta una venta pasiva cerca de 68,000 dólares, y el mercado, con apalancamiento, persigue los precios; una corrección a corto plazo no sería sorprendente.

Perspectivas alcistas

Lógica principal: La inflación generada por la guerra y la crisis de confianza en las monedas fiat reforzarán el valor refugio de Bitcoin como “activo duro sin fronteras” desde sus fundamentos, presionando a la Fed a liberar liquidez.

• Arthur Hayes: Cuanto más prolongada sea la intervención en Irán, más probable será que la Fed recorte tasas y emita dinero para apoyar el gasto bélico; la mejor estrategia sería comprar Bitcoin en grande tras la bajada de la Fed.
• Samson Mow (CEO de Jan3): En comparación con el oro y la oferta monetaria global, Bitcoin está severamente subvalorado; un Z-score por debajo de -2 indica una inversión de tendencia significativa.
• Henrik Zeberg (economista macro): Impulsado por la mayor apetencia por riesgo y la entrada de fondos en ETFs, el precio objetivo principal de Bitcoin podría alcanzar entre 110,000 y 120,000 dólares.
• Alex Krüger: El objetivo para finales del primer trimestre es de 78,000 a 82,000 dólares, y superar los 71,000 dólares generará FOMO en el mercado.
• Equipo de Mercado Bitcoin: En términos de oro, el ciclo bajista de Bitcoin podría tocar fondo entre febrero y marzo, con ballenas aprovechando el pánico para acumular en mínimos.
• BitBull / Michaël van de Poppe: Se espera una recuperación en el mercado, con un objetivo a corto plazo de 73,000 a 74,000 dólares.

Mercado de Ethereum

En comparación con la volatilidad de Bitcoin, Ethereum ha comenzado 2026 con dificultades, con una caída del 36% en el año, retrocediendo a cerca de 1,900 dólares. Los datos muestran que el volumen de transacciones en DEX en Ethereum cayó un 55% en los últimos seis meses, con solo 56.5 mil millones en febrero, muy por debajo de los 128.5 mil millones en agosto pasado. Esta drástica reducción en actividad on-chain ha afectado las tarifas de red y los ingresos de DApps, haciendo que la barrera psicológica de 3000 dólares sea cada vez más lejana.

Sin embargo, detrás de la tendencia bajista, los fundamentos y el consenso institucional en Ethereum permanecen sólidos. La red mantiene un TVL de 52.4 mil millones de dólares, y si se incluyen Layer 2 como Base y Arbitrum, la participación en TVL alcanza el 65%, superando ampliamente a Solana (640 millones) y BNB Chain (550 millones). Además, domina el 68% del mercado de RWA, siendo la plataforma preferida por gigantes de Wall Street como JPMorgan, Citigroup y BlackRock para emitir fondos tokenizados y stablecoins. La percepción del mercado sobre Ethereum es compleja: los minoristas están muy pesimistas por la caída de precios y la falta de liquidez, pero las grandes instituciones están acelerando compras.

Perspectivas bajistas

Lógica principal: La disminución de la actividad on-chain y la debilidad de precios a largo plazo reducen la voluntad de mantener fondos y la capacidad de explosión a corto plazo.

• Crypto Seth: Desde diciembre de 2024, Ethereum ha tenido 12 meses en rojo en los últimos 15, con un rendimiento persistentemente débil.

Perspectivas alcistas

Lógica principal: El valor bloqueado líder, la adopción institucional insustituible y la evolución continua de la infraestructura crean una alta barrera de protección a largo plazo para Ethereum.

• Vitalik Buterin: Está enfocando el desarrollo en la expansión de la capa base y ZK-EVM, mediante verificación paralela de bloques y criptografía post-cuántica, asegurando eficiencia y seguridad a largo plazo.
• Inversor Jordan: Continúa acumulando en la zona de sobreventa de 1,800 dólares, y la posición de Ethereum como base para stablecoins y DeFi es inamovible. El objetivo a 5 años es de 20,000 dólares.
• Grandes instituciones financieras (JPMorgan, Citi, BlackRock): Dejando de lado las fluctuaciones a corto plazo, siguen eligiendo a Ethereum como plataforma principal para fondos tokenizados y emisión de stablecoins bancarios.

Datos clave (al 2 de marzo, 13:00 HKT)

(Fuentes: CoinAnk, Upbit, SoSoValue, CryptoBubbles)

• ETF de Bitcoin: Entrada neta de 787 millones de dólares esta semana
• ETF de Ethereum: Entrada neta de 80.46 millones de dólares esta semana
• ETF de SOL: Entrada neta de 44.44 millones de dólares esta semana
• ETF de XRP: Entrada neta de 9.55 millones de dólares esta semana
• Índice de miedo y avaricia: 10 (extremo miedo)
• Top 5 en volumen de negociación en Upbit en 24h: XRP, BTC, SAHARA, ETH, CFG
• Variación del mercado: caída general en criptomercado, NFT y GameFi bajan más del 3%

Un total de 67,606 personas han sido liquidada, con un monto total de 281 millones de dólares, incluyendo 141 millones en BTC, 53.84 millones en ETH y 22.44 millones en SOL.

Perspectivas para hoy

• Binance: El token Bitway (BTW) comenzará a circular el 2 de marzo a las 16:00
• La actualización del token MANTRA se implementará el 3 de marzo, incluyendo cambio de nombre y división 1:4
• Upbit eliminará el 3 de marzo a GoChain (GO)
• ENA desbloqueará aproximadamente 40.63 millones de tokens el 2 de marzo, valorados en unos 4.3 millones de dólares

Las mayores caídas en valor de los 100 principales tokens por capitalización hoy: Power Protocol (-9.4%), Decred (-7.7%), Stable (-10.7%), Internet Computer (-9.2%), MemeCore (-5.5%).

Noticias destacadas

• Datos: RED, HYPE, ENA y otros tokens tendrán grandes desbloqueos, con RED desbloqueando valor por unos 6.2 millones de dólares
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• El transporte de petroleros en el Estrecho de Ormuz se ha detenido