¿Por qué siempre nos quedamos "sin palabras" en casos relacionados con criptomonedas? Un intento de romper el bloqueo por un abogado penalista

Autor original: Abogado Deng Xiaoyu

(En febrero de 2026, justo un año después de haber sido contratado por la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas en el país, se intervino en la segunda instancia del caso. Aunque el resultado no fue la absolución total, logramos una rara modificación en la sentencia en segunda instancia, suficiente para recordarlo y motivar nuestro trabajo este año.)

Contratación

A principios de 2025, en ese momento mi relación con el bufete aún estaba en transición hacia Mankun, y en Shenzhen atendí a los familiares del cliente de esa plataforma de criptomonedas (en adelante, “la plataforma”).

Durante la atención, supe que se trataba de un caso conocido (probablemente la plataforma de mayor tamaño en el país). Actualmente, el cliente, responsable del área de contratos perpetuos, fue considerado como el principal sospechoso de organizar un casino. En la primera instancia, se contrató a un profesor de derecho penal de una universidad para defenderlo, además de solicitar a dos expertos en derecho penal, Zhang y Chen, figuras destacadas en el ámbito jurídico, que emitieran opiniones periciales. Todos estos expertos concluyeron que —los contratos perpetuos no constituyen juego de azar, y el caso no configura un delito de organización de casino.

(La imagen proviene de internet y no está relacionada con el caso)

Pero la sentencia de primera instancia no cumplió con las expectativas de la familia, y en segunda instancia quisieron cambiar de abogado penalista con conocimientos en Web3, por lo que me contactaron.

La comunicación para la contratación fue muy fluida. La familia sabe que cambiar la sentencia en segunda instancia es difícil, pero están muy dispuestos a intentarlo. Debido a que mi documentación necesitaba un tiempo para ser transferida, también les pedí que nos contrataran a otro abogado penalista del equipo de Mankun, el abogado Gao Mengyang (esta fue nuestra primera colaboración, cimentando una amistad revolucionaria), para que se reuniera rápidamente con el cliente y revisara el expediente, con el fin de que pudiéramos evaluar el caso a tiempo.

Empresa de investigación y vigilancia

Pronto, Gao y yo nos encontramos en esta ciudad sin tren de alta velocidad con “Liao” (en adelante, “el Segundo”). Tras más de un año de detención, ya está acostumbrado, mantiene buen estado y su pensamiento es claro.

Dado que ambos entendemos de Web3, muchas ideas y conceptos no necesitan ser explicados, y la confianza se estableció rápidamente. Él explicó el contexto de la pesca oceánica en el caso (como en artículos anteriores que documenté sobre pesca oceánica) — por ejemplo, en los primeros días de detención, fue sometido a torturas y sin motivo fue recluido en la unidad de cuidados intensivos, y si no cooperaba, lo enviaban a una sala de enfermedades infecciosas. Tras la reunión, verificamos estos hechos con la familia, quienes informaron que en la primera instancia ya habían reportado estas condiciones a las autoridades — incluyendo una grabación en la que se escucha al Segundo y a su familia decir: “Ustedes entregaron los equipos de xxx a la policía, si no, me matarán” — pero no recibieron respuesta alguna.

Según su relato, en ese momento, las autoridades solo buscaban dinero. Al principio, la empresa de investigación pensó que sus activos estaban cerca de los diez millones de yuanes, y las autoridades le pidieron que devolviera esa cantidad, dejando unos cien mil para la vida familiar, lo que facilitaba el manejo del caso. Pero después de entregar los activos en la caja fuerte, también se le apuntó a sus criptomonedas virtuales, que no tenían relación con el caso, y la cantidad involucrada superó los mil millones de yuanes.

La empresa de investigación que mencionó, es una especie de tumor en la industria — se refiere a algunas empresas chinas de análisis técnico en blockchain, que aparentemente se dedican a ciberseguridad, pero en realidad colaboran con las autoridades en la investigación de pistas, y en prácticas maliciosas incluso envían personal a los proyectos (como equipos en China de exchanges extranjeros) para investigar la identidad de los colegas chinos y el estado de los fondos del proyecto, extorsionando o vendiendo información a las autoridades, y participando en la distribución de beneficios en el proceso de disposición de criptomonedas por parte de las agencias.

En este contexto, en nuestra estrategia de defensa futura, sugerimos a la familia seguir reportando estas irregularidades, porque la justicia debe dar una conclusión clara sobre lo correcto o incorrecto. Siempre he creído que el buen resultado de un caso depende del esfuerzo conjunto de abogados, el cliente y la familia. Las defensas en segunda instancia no son muchas, pero las violaciones procesales siempre pueden ser un arma.

Fenómeno extraño de juicio anticipado

Tras la reunión, fuimos al tribunal intermedio a obtener el expediente. La jueza nos asignó un asistente para coordinar, considerando el contexto de pesca oceánica y las restricciones para las reuniones con abogados. Al principio, estábamos muy preocupados por si el sistema judicial podía proteger los derechos de los abogados. Pero, afortunadamente, la revisión del expediente fue fluida, y en ella encontramos un material sospechoso — una evaluación de riesgos sociales realizada al inicio de la investigación, en la que se calificaron diferentes aspectos del caso.

(La imagen proviene de internet y no está relacionada con el caso)

Este informe de evaluación, usando como ejemplo la plataforma Panda Exchange, consideraba que no había duda de que se trataba de un delito de organización de casino, y que las diferentes agencias colaboraron activamente. Además, en el informe se confirmaba la posición de los sospechosos como principales y secundarios en el delito. Esto nos hizo entender profundamente que —se trata de un caso juzgado sin juicio previo, y en una etapa de segunda instancia (con una tasa de modificación de sentencia en segunda instancia de aproximadamente una de cada diez), la defensa será una lucha muy dura.

La segunda instancia, y la policía aún llama a declarar

Gao y yo revisamos rápidamente el expediente, y tras ello, volvimos a reunirnos con el Segundo. — Detectamos que los datos que sustentan la cuantificación del delito no estaban adjuntos en el expediente, y al verificar con él, descubrimos que también había datos en la primera instancia que no se habían transferido. Además, muchas declaraciones de testigos estaban dispersas en otros expedientes (el caso fue dividido en varias piezas con decenas de personas).

Desde la ciudad pequeña, nos dirigimos directamente al tribunal de la ciudad, solicitando la revisión adicional del expediente y la apertura de audiencia. Luego, volvimos a ver al Segundo, quien nos dijo que había sido llamado a declarar — pensamos que sería un juez o fiscal en la segunda instancia, pero pronto nos dimos cuenta de que no era así, ya que en ese momento todavía estábamos en contacto con los oficiales que manejan el caso en el tribunal y la fiscalía.

El Segundo afirmó que fue un oficial de la investigación anterior, y no esperaba que en ese momento aún lo llamaran a declarar, además, le pidieron que devolviera dinero para que el caso se resolviera mejor, lo cual es claramente irregular y genera miedo en el cliente. Al conocer esto, la familia decidió presentar una denuncia formal por irregularidades en la investigación.

Estamos haciendo defensa extrajudicial

Se pospuso la audiencia.

Dos meses después de la apertura del caso en segunda instancia, el tribunal aceptó nuestra solicitud de audiencia, pero en abril nos contactaron para programarla. Ambos abogados rechazamos la convocatoria, ya que el caso es muy complejo y, además, no recibimos respuesta a nuestras solicitudes de revisión adicional — no podemos ver varias de las pruebas que sustentan la decisión de la primera instancia.

Presentamos quejas.

Al mismo tiempo, notificamos al tribunal que habíamos presentado denuncias contra las instituciones de evaluación pericial, ya que los informes utilizados como evidencia en primera instancia podrían no ser confiables. La familia también denunció a la policía, ya que las declaraciones previas podrían haber sido obtenidas mediante torturas, y por tanto, no serían válidas. Pedimos que se nos diera tiempo para revisar el expediente, y el juez accedió, prometiendo ayudarnos a coordinar con las instituciones de evaluación y las autoridades policiales para que nos permitieran acceder a los archivos.

Agradecemos especialmente a la jueza de segunda instancia, quien asumió la responsabilidad, y en unos dos o tres meses logramos obtener, mediante coordinación, más de 70 GB de datos electrónicos de la policía y del centro de evaluación — recuperados de servidores en la nube por la propia tecnología de la empresa, en un acto de colaboración para obtener mérito.

También logramos, gracias a la misma jueza, acceder a los materiales de los otros tres casos relacionados, que habían sido separados. La empresa financiera aclaró que los beneficios ilícitos de nuestro cliente no alcanzaban esas cifras, lo cual contradice los informes de auditoría en el expediente.

Estamos investigando.

Durante este proceso, no nos hemos quedado de brazos cruzados. Escribí varios artículos argumentando que los contratos perpetuos no constituyen juego de azar. En ellos afirmo que los contratos perpetuos no son juegos de azar, y no solo especulo, sino que fundamenté que —los contratos perpetuos no son juegos de azar en ningún escenario, sino instrumentos financieros de inversión. Esto se basa en una comprensión profunda de la diferencia entre actividades de inversión y juegos de azar, y también en la valentía que nos dieron los dos grandes juristas. Incluso hoy, veo que un juez en Shanghái también publicó un artículo argumentando que los contratos perpetuos no son juegos de azar.

Aunque en 2025 todos los casos de contratos perpetuos en plataformas de intercambio fueron considerados como organización de casino, sigo creyendo que la historia dará la razón. Porque no soy yo quien está equivocado, pero debo advertir a los emprendedores de Web3 que eviten involucrarse en contratos perpetuos en este momento.

Enfrentamiento previo en la sala

Tras recibir el expediente adicional, la familia presentó quejas contra la policía, y estas fueron atendidas por la supervisión. El proceso fue tan delicado que, en la reunión con el Segundo, nos negaron el acceso y nos pidieron que fuéramos a la comisaría a “tomar té” y volver después. Estábamos muy nerviosos y reportamos la situación a nuestro bufete. Luego, en la comisaría, conocimos a un superior, y tras varias conversaciones amistosas, logramos que la familia recuperara parte de sus activos.

Pudimos volver a ver al Segundo normalmente, explicarle la situación exterior, y transmitirle que muchos conocidos en el país y en el extranjero estaban preocupados por él. Nuestro trabajo fue reconocido por él.

Con la aprobación del cliente, acudimos a la fiscalía de segunda instancia para presentar recursos. La función del fiscal en segunda instancia difiere de la de la primera: en la primera, el fiscal principal apoya la acusación, mientras que en la segunda, supervisa el caso. Creemos que hay graves problemas en el caso, y con sinceridad, compartimos nuestras opiniones. El fiscal nos dijo que el caso de Panda Exchange era de su autoría, y que la plataforma y Panda no tenían muchas diferencias.

Gao y yo también revisamos las condiciones de los contratos de esas plataformas, y el Segundo afirmó que Panda Exchange falsificaba datos y que las acusaciones de fraude no eran exageradas. La plataforma en cuestión, además de algunos segmentos con apalancamiento alto, usaba datos de Binance, siguiendo su modelo.

Pero esa fue toda la conversación. No esperamos que la segunda instancia cambie mucho solo con diálogo, pero sí queremos que las autoridades escuchen más, y que los conceptos de Web3 y sus semillas puedan integrarse en el sistema judicial. Esto no es un monstruo aterrador; incluso si fuera una bestia feroz, los jueces deberían entenderla para poder crear mejores regulaciones.

Audiencia matutina

Antes de la audiencia, visitamos nuevamente al Segundo en esa ciudad sin tren de alta velocidad. Encontramos un hotel muy económico, con instalaciones de categoría superior, y vimos anuncios sobre su proceso de bancarrota, que indicaban un plan de recuperación lento, por lo que el alojamiento tenía una excelente relación calidad-precio.

Una audiencia es como una operación mayor: tras ella, hay un período de recuperación. ¿Estamos haciendo una segunda operación? Pero, en realidad, el juez siempre tiene la última palabra.

El juez utilizó la sala del tribunal de primera instancia en la ciudad, aunque en la primera audiencia ya había pasado la era de las mascarillas, no entendemos por qué ahora se hace por videoconferencia. El Segundo, en su primera visita, se mostró cómodo, y también vio a los familiares que hacía tiempo no veía.

Notamos que en la sala de audiencias había muchas caras desconocidas, y solo en la pausa del mediodía supimos que eran los oficiales que habían manejado el caso en diferentes etapas. Gao hizo la mayor parte de las preguntas, y yo me encargué de la evidencia y las objeciones. Durante las preguntas y las objeciones, mencionamos las torturas policiales y la ilegalidad en la disposición de las criptomonedas — el Segundo descubrió que, cuanto más cooperaba, más lo presionaban, y finalmente no aceptó que la policía usara una empresa externa para gestionar las criptomonedas, ya que la policía las confiscó por la fuerza, y esto fue uno de los puntos que seguimos insistiendo en la segunda instancia.

El tiempo pasó rápidamente. La mañana, sin que entráramos en debate, el juez propuso un receso para comer, y a la 1 p.m. reanudamos, pidiendo que aceleraran el proceso para no tener que pasar la noche en la ciudad. Antes de terminar, pensé en enviarle a la secretaria un video largo sobre futuros, en el que se explica que los contratos perpetuos son una forma moderna de futuros. Para contrarrestar la primera instancia, que afirmó que la falta de entrega física en los contratos perpetuos los hacía juegos de azar, añadí mucho conocimiento sobre futuros, incluyendo futuros sobre índices bursátiles, que tampoco implican entrega física, y que puede entenderse en videos sobre futuros.

Pero no imaginé que la portada del video de “Xiaolin Shuo” sobre futuros decía claramente “¿Qué es un ‘casino financiero’…?”, aunque entre comillas, para evitar malentendidos, no lo compartí. La audiencia continuó en la tarde con la defensa.

En realidad, en muchos casos de delitos económicos que hemos manejado, hemos escuchado muchas ideas extremas. Algunos oficiales consideran que invertir en acciones o futuros es igual que apostar, y en el mundo cripto, algunos llaman a los contratos “perros de apuestas”. Pero estas descripciones enfatizan la especulación en las actividades financieras, no que sean juegos de azar como las apuestas de caballos o loterías.

¿Cuál es la diferencia? ¿Qué significa esto? Si estás leyendo esto, vale la pena reflexionar.

Audiencia vespertina

El almuerzo con la familia fue muy ajustado. Apenas comí unas pocas bocados, sin apetito, y fumé varias veces. Cuando empezó la audiencia a la 1 p.m., entramos por la vía de abogados, y justo escuchamos a un oficial en el pasillo buscando ayuda externa, explicando en detalle qué son los contratos perpetuos. Para ello, preparé una presentación en PPT simulando contratos perpetuos en Binance, y la imprimí para mostrarla en la audiencia.

Durante la audiencia, Gao leyó las pruebas, y presentamos las políticas regulatorias en EE. UU., Singapur y Hong Kong sobre los contratos perpetuos, y casos en los que no se consideró que fueran juegos de azar. También mencionamos nuestras quejas contra las instituciones de evaluación, que aún no han respondido, y cuestionamos la validez de las pruebas en la primera instancia. Repetimos las opiniones de los dos juristas sobre que los contratos perpetuos no son juegos de azar.

Lo interesante fue que los familiares, por no ser personal de la corte, no pudieron entrar en la sala, y en ese momento, en la fase de debate, pensé que ojalá pudieran verlo.

El Segundo hizo su propia defensa, y expresó que, si bien no apoyaba la ilegalidad, no podía aceptar que fuera un juego de azar —porque si supieran que es un juego de azar, nunca lo habrían hecho. Los profesionales de Web3 no hacen el mal.

Antes de presentar mi defensa, propuse mostrarles a los oficiales la PPT sobre contratos perpetuos, y explicar que no son juegos de azar, porque apostar y predecir mal puede llevar a perder, pero en los contratos financieros, si se predice mal, no siempre se pierde, ya que el trader puede esperar a que el precio se mueva a su favor. Además, si solo se usa un apalancamiento de 1x, nunca se cerrará la posición automáticamente, y la diferencia clave con el juego de azar es que en los contratos financieros, el participante controla el riesgo. La idea de que el apalancamiento es lo principal, no es correcta; también hay juegos de azar sin apalancamiento, y muchos instrumentos financieros con apalancamiento alto.

Observé que algunos jueces estaban intercambiando opiniones mientras escuchaban nuestra defensa, y que los otros abogados estaban de acuerdo con nuestro enfoque. El fiscal también reconoció que la confiscación ilegal de criptomonedas por parte de la policía fue un acto ilícito, y que debe ser sancionado. Todo parecía ir en la dirección correcta.

Al concluir, expresé claramente que no defendía que los contratos perpetuos no sean juegos de azar solo porque soy abogado defensor, sino porque, tras profundizar en el sector y en los contratos perpetuos, estoy convencido de que —no son juegos de azar, sino instrumentos financieros. El Segundo no busca hacer el mal, y si se considerara que los contratos perpetuos son juegos de azar, muchos en China estarían infringiendo la ley. ¿Realmente eso sería beneficioso para la sociedad?

Epílogo

Antes del Día Nacional, recibimos la noticia del fallo: en segunda instancia, se modificó la sentencia, y la condena del Segundo se redujo. Además, con la recuperación parcial de activos antes del juicio, el cliente se sintió aliviado y satisfecho, sin sentirse traicionado.

Pero la calificación del delito no cambió, y eso me llena de impotencia. Pero quiero decir que he trabajado por la industria Web3, y confiamos en que las semillas sembradas en la primavera florecerán en el futuro, y en 2026, Web3 será legal en China.

Caminar solo puede ser rápido, pero juntos podemos llegar lejos. El camino hacia la conformidad en Web3 es largo, y necesita más abogados con experiencia y profesionalismo que sigan sembrando. Los días 7 y 8 de marzo, los invitamos a participar en el taller legal de criptomonedas en Hangzhou. No hablamos de cosas abstractas, sino de cómo afrontar los desafíos reales de cumplimiento. Los esperamos para explorar y compartir ideas.