Apostadores de Polymarket convierten $50,000 en $1 millones en la investigación de ZachXBT, planteando preguntas sobre comercio con información privilegiada

Un grupo de al menos 12 carteras recién creadas generó colectivamente más de $1 millón en ganancias en Polymarket al apostar que el investigador de blockchain ZachXBT nombraría a la plataforma de trading de criptomonedas Axiom como objeto de una investigación por uso de información privilegiada, con operaciones realizadas horas antes de que los hallazgos se hicieran públicos.

El incidente destaca vulnerabilidades estructurales en los mercados de predicción anónimos, ya que empleados de Axiom tenían conocimiento previo del informe y la falta de verificación de identidad en la plataforma dificulta rastrear posibles operaciones de uso de información privilegiada.

Patrones sospechosos de trading antes de la divulgación pública

Polymarket creó un contrato que permite a los usuarios apostar sobre qué empresa acusaría ZachXBT de uso de información privilegiada, atrayendo aproximadamente $40 millones en volumen desde el lunes. Durante la mayor parte de la semana, otra plataforma llamada Meteora lideraba el mercado con más del 50% de probabilidades.

Sin embargo, el miércoles por la noche, las probabilidades cambiaron drásticamente a favor de Axiom, alcanzando un pico del 46.2%. Análisis de blockchain identificó un pequeño número de carteras que apostaron fuertemente por Axiom justo antes de la revelación.

La cuenta “predictorxyz” fue señalada como la mayor poseedora de “Sí” en el mercado de Axiom, acumulando 477,415 acciones a un precio promedio de $0.14, lo que representa una inversión de $66,800 que ahora ha crecido a aproximadamente $411,000 en ganancias, un retorno de aproximadamente 7 veces sobre una apuesta realizada antes de que la respuesta fuera pública. La segunda mayor poseedora, una cartera anónima, compró 109,450 acciones a $0.33.

Un análisis separado identificó cinco carteras que apostaron en conjunto alrededor de $50,000 y se llevaron $266,000. En total, al menos 12 carteras obtuvieron una ganancia combinada superior a $1 millón.

Antecedentes de la investigación y conocimiento previo de Axiom

ZachXBT publicó el jueves por la mañana los hallazgos nombrando a Axiom, una plataforma de trading de criptomonedas, como la empresa cuyos empleados supuestamente usaron información no pública para realizar operaciones rentables. Según su investigación, el empleado de Axiom Broox Bauer y otros supuestamente participaron en actividades de uso de información privilegiada desde principios de 2025, usando herramientas internas para consultar información sensible de usuarios y rastrear actividad de carteras privadas.

ZachXBT reconoció que contactó a Axiom para comentarios y realizó varias entrevistas antes de publicar, por lo que una filtración fue “probablemente inevitable”. Esto significa que varias personas en la empresa sabían que el informe se publicaría antes de que saliera, y cualquiera de ellas pudo haber realizado apuestas directamente o haber informado a alguien que lo hizo.

Tras la publicación, Axiom emitió un comunicado diciendo que estaban “impactados y decepcionados” por los hallazgos, que habían eliminado el acceso a las herramientas en cuestión y que continuarían investigando. La empresa no respondió a preguntas sobre si estaban al tanto de que algún empleado operaba en Polymarket con base en esas apuestas.

Un rastreo posterior de la fuente de financiamiento de la cuenta “predictorxyz” encontró que fue financiada con 70,000 USDC desde una dirección de Solana. A través de análisis de línea de tiempo, se determinó que la dirección pertenecía a un usuario activo de Axiom con el nombre de usuario “JustADegen” en la plataforma FOMO, lo que llevó a la comunidad a solicitar ayuda para identificar a la persona.

Ironía estructural y contexto regulatorio

El incidente presenta una ironía sorprendente: un mercado diseñado para predecir el resultado de una investigación por uso de información privilegiada podría haber sido operado por insiders con conocimiento previo del asunto. El mecanismo funcionó exactamente como se diseñó, solo que recompensó a las personas que eran objeto de la investigación en lugar de a quienes la realizaban.

La plataforma offshore de Polymarket no realiza verificaciones de identidad, lo que hace difícil atribuir responsabilidades sin la cooperación del intercambio. Esto contrasta con plataformas reguladas como Kalshi, que mantienen protocolos de Conoce a tu Cliente (KYC) y prohíben expresamente el uso de información privilegiada.

El incidente sigue una serie de operaciones sospechosas de alto perfil en Polymarket. En enero de 2026, un operador convirtió aproximadamente $34,000 en casi $410,000 apostando a la caída de Nicolás Maduro horas antes de que se ejecutara una operación secreta del ejército de EE. UU., lo que generó investigaciones sobre si el usuario tenía acceso a inteligencia clasificada. Otra cuenta supuestamente ganó cerca de $1.2 millones en apuestas sobre las personas más buscadas en Google en 2025 y predijo correctamente la fecha de lanzamiento del modelo de IA Gemini 3 de Google, lo que llevó a los observadores a etiquetar al usuario como un “insider de Google”.

Respuesta regulatoria ante el uso de información privilegiada en mercados de predicción

La Comisión de Comercio de Futuros de Commodities (CFTC) ha afirmado tener jurisdicción exclusiva federal sobre los mercados de predicción, con el presidente Mike Selig advirtiendo que cualquier desafío a nivel estatal será llevado a los tribunales. Sin embargo, el marco legal para el uso de información privilegiada en estos mercados sigue siendo un área gris.

En respuesta al incidente de Maduro, el representante Ritchie Torres (D-NY) presentó en enero la “Ley de Integridad Pública en Mercados de Predicción Financiera 2026”, que prohibiría a empleados federales usar estos mercados y criminalizaría el comercio basado en información material no pública obtenida en el ejercicio de sus funciones. La ley ha obtenido más de 40 co-patrocinadores y está programada para una audiencia en el Comité de Servicios Financieros de la Cámara a finales de febrero.

El CEO de Kalshi, Tarek Mansour, ha apoyado públicamente la regulación, afirmando que el uso de información privilegiada siempre ha sido prohibido en su plataforma regulada, pero que se debe hacer más para controlar los mercados no regulados.

Preguntas frecuentes: Entendiendo el incidente de uso de información privilegiada en Polymarket

Q: ¿Cuánto dinero ganaron los operadores con la apuesta a Axiom?

A: Al menos 12 carteras generaron colectivamente más de $1 millón en ganancias. La mayor, “predictorxyz”, convirtió una inversión de $66,800 en aproximadamente $411,000, un retorno de aproximadamente 7 veces. Un análisis separado identificó cinco carteras que apostaron alrededor de $50,000 y se llevaron $266,000.

Q: ¿Por qué se considera esto un posible uso de información privilegiada?

A: ZachXBT reconoció que contactó a Axiom para comentarios y realizó varias entrevistas antes de publicar, lo que implica que varias personas en la empresa sabían que el informe se publicaría. Las operaciones fueron realizadas por carteras recién creadas justo antes de la revelación, y las probabilidades en Axiom aumentaron dramáticamente justo antes de la publicación, sugiriendo conocimiento previo en lugar de especulación informada.

Q: ¿Qué está haciendo Polymarket para prevenir esto?

A: Polymarket opera como una plataforma offshore sin requisitos de verificación de identidad, lo que dificulta rastrear o prevenir actividades de este tipo sin la cooperación del intercambio. Esto contrasta con plataformas reguladas como Kalshi, que mantienen protocolos KYC y prohíben expresamente el uso de información privilegiada.

Q: ¿Cuáles son las implicaciones regulatorias?

A: La CFTC afirma tener jurisdicción sobre los mercados de predicción, pero las leyes sobre uso de información privilegiada en este contexto aún no están probadas. La “Ley de Integridad Pública en Mercados de Predicción Financiera” criminalizaría explícitamente el uso de información no pública en estos sitios y prohibiría la participación de empleados federales. La ley está actualmente en consideración en la Cámara.