La oferta monetaria M2 global es de 114.6 billones de dólares... una disminución del 1.18% en comparación con la semana anterior

La oferta global de M2 ha disminuido en comparación con la semana anterior, interrumpiendo temporalmente la tendencia de expansión de la liquidez a corto plazo.

Según Biometrics, al 12 de enero, la oferta global de M2 es de 114.6115 billones de dólares, lo que representa una caída de aproximadamente 1.18% respecto a los 115.9775 billones de dólares de la semana anterior. La global M2, que previamente mostraba una recuperación moderada, ha experimentado un ajuste a corto plazo, ralentizando momentáneamente su crecimiento de liquidez.

La tasa acumulada de variación en las últimas 7 semanas es de -1.41%. Este valor, que la semana pasada era de 1.75%, se ha convertido en negativo, indicando que la liquidez a corto plazo ha entrado en una fase de ajuste. La tendencia de recuperación anterior se ha detenido temporalmente, y el flujo de fondos ha disminuido.

El crecimiento interanual se ha registrado en un 9.30%. Este valor, que la semana pasada era de 10.91%, ha disminuido ligeramente, lo que sugiere que la velocidad de expansión de la liquidez en términos anuales se ha desacelerado ligeramente. Aunque el entorno monetario global sigue siendo acomodaticio, la velocidad de expansión muestra signos de agotamiento.

En resumen, la M2 global ha disminuido en comparación con la semana anterior, entrando en una fase de ajuste a corto plazo. La variación acumulada a corto plazo se ha vuelto negativa, y el crecimiento interanual también ha mostrado una ligera desaceleración, reduciendo temporalmente la tendencia de expansión. Sin embargo, la tasa de crecimiento interanual todavía se mantiene en torno al 9%, lo que debe interpretarse como un ajuste temporal y no como una contracción abrupta de la liquidez. Esto indica que la volatilidad a corto plazo podría aumentar, pero desde una perspectiva a mediano plazo, la base de liquidez de activos de riesgo, incluido Bitcoin, sigue siendo sólida.

Bitcoin: Ola HODL de más de 1 año / Edición profesional de la revista Bitcoin

Dado que diversos factores como impactos en el mercado, liquidaciones masivas, expansión de ETF y aumento de inversiones corporativas pueden afectar la formación de precios, además de los indicadores de liquidez, también es importante prestar atención a variables auxiliares como sobrecalentamiento del mercado o presión de venta.

El puntaje MVRV Z es de 1.19, en comparación con 1.29 de la semana pasada. Aunque todavía se encuentra en un rango neutral (0~2), puede interpretarse como una revalidación del equilibrio tras un ajuste a corto plazo, en lugar de una fase de sobrecalentamiento.

El indicador de ola HODL de más de 1 año es del 59.25%, ligeramente por debajo del 59.43% de la semana pasada. En la oferta total de Bitcoin, la proporción de monedas que no se han movido en más de un año sigue siendo alta, pero algunos holdings a largo plazo están comenzando a moverse de manera progresiva.

A pesar de ello, este indicador se mantiene en torno al 59%, lo que sugiere que el efecto de restricción en la oferta de los holders a largo plazo sigue siendo válido. Esto implica que, incluso durante fases de volatilidad a corto plazo, la tendencia de mantener a mediano y largo plazo no ha sido gravemente afectada estructuralmente.

El mercado de ETF de criptomonedas spot en EE. UU. muestra signos de una recuperación gradual durante la fase de ajuste a corto plazo. Tras varias salidas netas de fondos en los ETF de Bitcoin y Ethereum, ambos han vuelto a recibir flujos de fondos, indicando una señal de alivio en la oferta y demanda.

Al 12 de enero (hora local), el mercado de ETF de Bitcoin spot en EE. UU. registró una entrada neta diaria de 116.67 millones de dólares tras 4 días de salida. El mismo día, el ETF de Ethereum spot también registró una entrada neta de 5.04 millones de dólares tras 3 días, lo que indica una tendencia de recuperación de la debilidad.