Trump aumenta las expectativas de estímulo antes de las elecciones de medio término, Wall Street apuesta por la fortaleza de las acciones cíclicas

BlockBeats Noticias, 13 de enero, a medida que se acerca las elecciones intermedias en Estados Unidos, Wall Street está interpretando la serie reciente de declaraciones económicas de Trump como una «señal amplia de estímulo al crecimiento», apostando a que antes de noviembre impulsará la economía y el consumo, beneficiando así el rendimiento de activos cíclicos.

Los analistas señalan que, desde la constante petición de reducir las tasas de interés hasta la propuesta de limitar el límite de las tasas de las tarjetas de crédito, el objetivo principal del gobierno de Trump es mantener la actividad económica y la asequibilidad de la vida cotidiana. Los bancos de inversión generalmente consideran que esta orientación política favorece más a los sectores cíclicos como la industria, las materias primas y los bienes de consumo no esenciales, que a las acciones defensivas.

Raymond James en su informe más reciente indica que, en un contexto de expectativas de políticas monetarias y fiscales firmes, y con Trump lanzando frecuentemente señales de estímulo al crecimiento, es difícil que el mercado apueste a un fracaso en la recuperación cíclica económica. UBS también señala que las políticas relacionadas son más orientadas a las elecciones, y que las preocupaciones principales de los votantes siguen siendo los precios, la vivienda, la gasolina y los niveles de interés.

Aunque en su momento la propuesta de Trump de limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito afectó a las acciones bancarias, UBS considera que, incluso si se implementa, esta política podría ser temporal y tener un alcance limitado, y que el impacto a largo plazo en el sector financiero sería controlable, viendo la caída de las acciones bancarias como una oportunidad de compra. J.P. Morgan también mantiene una visión optimista sobre las acciones cíclicas, esperando que la desaceleración de la inflación genere espacio para un mayor estímulo económico en 2026, impulsando a los sectores sensibles a la economía a superar al mercado.

Sin embargo, a nivel de índices, el índice S&P 500 se acerca a la barrera de los 7000 puntos, y la experiencia histórica muestra que, antes de superar niveles enteros importantes, el mercado suele experimentar ajustes y volatilidad. BTIG señala que, en las cinco ocasiones en que se ha alcanzado la barrera de los 1000 puntos, cuatro han presentado correcciones temporales.

En conjunto, a corto plazo, el sentimiento del mercado puede fluctuar debido a la incertidumbre política y la temporada de informes financieros, pero la mayoría de las instituciones aún creen que, con las expectativas de estímulo al crecimiento y la mejora en las ganancias corporativas, las acciones cíclicas podrían convertirse en la línea principal de esta ronda de mercado.