¿Por qué ha caído hoy el Bitcoin? Datos del IPC distorsionados y divergencias de los bancos centrales han provocado que caiga por debajo de 85,000

El precio de Bitcoin hoy oscila alrededor de 85,600 dólares, confirmando en el aspecto técnico una ruptura en la formación de bandera bajista, con el siguiente objetivo en 80,600 dólares. Aunque los datos del IPC de noviembre en EE. UU. fueron inferiores a lo esperado, los economistas advierten que un cierre del gobierno de 43 días llevó a la Oficina de Estadísticas Laborales a realizar estimaciones “imputadas” para el 40% de los datos, poniendo en duda la fiabilidad del informe. Dentro de la Reserva Federal hay profundas discrepancias, y la incertidumbre sobre la política aumenta, presionando a los activos de riesgo.

Dudas sobre la distorsión de los datos del IPC y rechazo del mercado

Los datos del IPC de noviembre publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. el 18 de diciembre parecen positivos, con una inflación general del 2.7%, significativamente por debajo del 3.1% esperado por economistas en una encuesta de Bloomberg, y también por debajo del 3.0% de septiembre. La inflación subyacente, excluyendo alimentos y energía, subió un 2.6% interanual, también por debajo del 3.0% esperado por el mercado. Sin embargo, la fiabilidad de este informe ha sido cuestionada por varios economistas de Wall Street.

El problema clave radica en el impacto del cierre del gobierno. Un cierre de seis semanas obligó a la Oficina de Estadísticas Laborales a interrumpir la recopilación de datos de precios, estableciendo un récord histórico. Como consecuencia, la oficina canceló el informe de inflación de octubre y en los datos posteriores tuvo que hacer estimaciones de muchos precios en lugar de basarse en encuestas reales. Este método se conoce en estadística como “imputación”. Los datos muestran que en las estadísticas del IPC de septiembre, la BLS imputó hasta un 40% de los datos, aunque no se reveló el porcentaje específico para noviembre.

El economista senior de JPMorgan, Michael Hanson, señala que los datos de inflación por debajo de lo esperado “podrían indicar que la Oficina de Estadísticas Laborales, al no poder recopilar precios en octubre, asumió que algunos precios permanecían sin cambios”, lo que genera un sesgo bajista “sustancial” en los datos actuales y que podría corregirse en los próximos meses con la recuperación de datos completos. La economista en jefe de KPMG EE. UU., Diane Swonk, también advierte que, dado que el mes de la encuesta fue comprimido, “estos datos deben interpretarse con cautela”. Ella comenta: “Algunos precios que deberían haber subido bajaron, y otros que deberían haber bajado subieron. Estos resultados son confusos.”

Distorciones en los datos del IPC y el triple golpe a Bitcoin

Aumento de la incertidumbre en la política: si los datos están distorsionados, las correcciones futuras podrían elevar la cifra de inflación, poniendo en duda las expectativas de recortes de tasas de la Fed

Pérdida de confianza en el mercado: los inversores pierden confianza en los datos oficiales, disminuye la preferencia por el riesgo y se retiran los fondos de los activos de riesgo

Confusión en las estrategias de trading: la duda sobre la fiabilidad de los datos hace que tanto el análisis técnico como el fundamental pierdan referencia, aumentando la volatilidad

Jon Hill, director de estrategia de inflación en Barclays EE. UU., afirma: “El mercado no se lo cree, porque estos datos ‘no pasan la prueba del olor’. Sin una explicación clara de cómo la Oficina de Estadísticas Laborales toma estas decisiones estadísticas, es difícil aceptarlos por completo. Debido a la gran desviación y a la dificultad para interpretarlos, los inversores no están dispuestos a hacer apuestas importantes basándose en ellos.”

Voto en contra de tres miembros de la Fed y la divergencia en la política

La segunda razón por la que Bitcoin cayó hoy es la profunda división interna en la Reserva Federal. La semana pasada, en la decisión de tasas, tres miembros del FOMC votaron en contra, algo muy raro en la historia de la Fed. En esa reunión, se redujo la tasa en 25 puntos básicos por tercera vez, situándola en un rango del 3.5%-3.75%.

El presidente de la Reserva de Kansas City, Jeff Schmid, y el presidente de la Reserva de Chicago, Austan Goolsbee, llamaron a mantener la cautela, advirtiendo contra la complacencia respecto a la inflación y defendiendo mantener las tasas sin cambios. Por otro lado, Stephen Miran, director de la Fed y aliado de Trump, abogó por una bajada de 50 puntos básicos en una sola vez. Esta semana, afirmó que la llamada “inflación fantasma” está distorsionando las decisiones de la Fed, y que el nivel real de inflación subyacente es mucho menor.

Estas discrepancias internas generan confusión en el mercado. Si los halcones dominan, las futuras bajadas de tasas serán menores a las previstas, y un entorno de altas tasas perjudicará a Bitcoin y otros activos de riesgo. Si los palomas toman la delantera, una bajada rápida de tasas podría reactivar la inflación, provocando una nueva ronda de endurecimiento. En cualquier caso, la incertidumbre sobre la trayectoria de la política es en sí misma la mayor noticia negativa.

Según los datos de probabilidades de tasas de Capital Edge, las expectativas del mercado de que la Fed recorte en la próxima reunión del 28 de enero permanecen en un 24%. Sin embargo, los inversores anticipan un recorte total de 60 puntos básicos en el próximo año, con la primera bajada prevista para junio. Estas expectativas difieren de las declaraciones reales de los funcionarios, y el mercado espera instrucciones más claras.

Ruptura en bandera bajista en el aspecto técnico y la línea de 85,000 dólares como línea de vida

(Fuente: Trading View)

Desde el punto de vista técnico, el gráfico diario de Bitcoin muestra que el mercado está en una fase sensible, con el precio en torno a 85,600 dólares, ligeramente por encima del soporte en 85,000 a 85,100 dólares. Esa zona ha atraído compras en caídas varias veces, pero el impulso comprador se ha debilitado, indicando que la demanda se está reduciendo.

Estructuralmente, Bitcoin ha confirmado una ruptura en bandera bajista, una formación de continuación que se desarrolló tras una caída significativa desde los 100,000 dólares a principios de temporada. La ruptura indica que la tendencia general sigue en fase de corrección. El precio aún encuentra resistencia en la media móvil de 50 días (alrededor de 94,500 dólares) y en la de 100 días (unos 100,100 dólares), ambas inclinadas a la baja, formando una resistencia dinámica.

El impulso sigue débil. El RSI está en torno a 30, mostrando que el poder de compra es limitado, pero sin señales de sobreventa, por lo que aún hay espacio para más caídas. Las velas recientes son pequeñas y se superponen, sugiriendo un mercado en consolidación, no en reversión. Aún no hay señales claras de cambio de tendencia.

Si el cierre diario cae por debajo de 85,000 dólares, podría buscar niveles en 83,000 dólares, y la formación de bandera bajista apunta a un potencial de caída hasta 80,600 dólares. Para aliviar la presión bajista, el precio debe recuperar por encima de 90,200 dólares y volver a centrarse en los 94,500 dólares, donde la oferta sigue siendo fuerte. A corto plazo, un fallo en la recuperación por debajo de los 90,000 dólares favorece a los vendedores. Si cae cerca de 80,000 dólares, podría atraer a compradores a largo plazo en lugar de a cortos agresivos.

La razón de la caída de Bitcoin hoy es la resonancia entre la incertidumbre macroeconómica y la ruptura técnica. La duda sobre la fiabilidad de los datos del IPC genera desconfianza en las perspectivas económicas y en la política, mientras que las discrepancias internas en la Fed aumentan esa incertidumbre. En el aspecto técnico, la ruptura en bandera bajista y el soporte en 85,000 dólares están en riesgo, amplificando el pánico. En este entorno, los activos de riesgo sufren la mayor presión de venta, y Bitcoin, como uno de los activos principales más volátiles, se convierte en uno de los principales afectados.