ETH regresa a 3000 dólares: seis razones que impulsan ¿está llegando la alt season?

Esta mañana, ETH superó brevemente la barrera de los 3000 dólares, siendo esta la primera vez desde principios de febrero de este año. En los últimos días, el mercado de ETH ha cambiado su tendencia negativa habitual, subiendo de alrededor de 2500 dólares a 3000 dólares; hasta el momento de redactar este informe, el aumento en los últimos siete días es del 16.2%.

Según los datos de 8marketcap, la capitalización de mercado de Ethereum ha aumentado a 361.68 mil millones de dólares, superando a SAP, y ha escalado al puesto 35 en la capitalización de mercado global de activos. Aunque el aumento de ETH tiene un efecto de correlación con BTC, ¿qué otros factores están influyendo en el mercado de ETH? ¿Qué dicen los expertos de la industria? ¿Está Ethereum liderando la temporada de altcoins?

Uno, ¿qué factores están impulsando el precio de ETH a subir?

1. Impulsado por el ecosistema de monedas estables

En la red de Ethereum, la emisión de stablecoins se mantiene siempre activa, siendo el motor de efectivo en cadena que impulsa la demanda continua de espacio en bloques de ETH, asegurando la liquidez del ecosistema en la cadena de Ethereum. El 26 de junio, la tasa de adopción de stablecoins basadas en Ethereum alcanzó un máximo histórico, con más de 750,000 usuarios únicos por semana. USDT y USDC representan en conjunto la mayor parte del mercado de stablecoins de aproximadamente 134,000 millones de dólares en esa red.

• El 25 de marzo, el proyecto de la familia Trump, World Liberty Financial, lanzó la stablecoin USD1, emitida en Ethereum y Binance Smart Chain.
• El 10 de junio, la subsidiaria de criptomonedas de Société Générale, Société Générale-Forge, anunció el lanzamiento de una stablecoin vinculada al dólar — USDCV, emitida en las blockchains de Ethereum y Solana.
• El 22 de mayo, Circle emitió 100 millones de USDC en la red de Ethereum.
• El 18 de junio, Tether acuñó 1,000 millones de USDT en la red de Ethereum.
• El 4 de julio, Tether emitió 1.000 millones de USDT en la red de Ethereum.

Además, las stablecoins juegan un papel importante en el comercio y el préstamo. No solo son activos importantes en el ámbito de DeFi, sino que también pueden impulsar el volumen de transacciones y la liquidez de los activos en Ethereum. Según los datos de Token Terminal, el monto activo de préstamos en los protocolos de préstamo de Ethereum alcanzó los 22,600 millones de dólares, marcando un nuevo récord histórico. Entre los actores importantes del mercado se encuentran: Aave, Spark, Morpho, Maple, Fluid, Compound, Euler, entre otros.

2. Las empresas de tesorería de ETH están aumentando gradualmente.

Cada vez más empresas están utilizando ETH como activo en sus tesorerías, lo que sin duda fortalecerá la posición de Ethereum como “oro digital” en la asignación de activos, y también demuestra que las empresas tienen una visión optimista sobre las perspectivas de desarrollo y las tendencias futuras del mercado de Ethereum.

• El 26 de junio, la empresa que cotiza en bolsa en EE. UU. Bit Digital anunció una transformación estratégica, planea detener gradualmente sus operaciones de minería de Bitcoin y convertir gradualmente su BTC en ETH, enfocándose en la apuesta de Ethereum y la asignación de activos, para convertirse en una “compañía de pura apuesta de Ethereum y tesorería”.
• Durante el período del 28 de junio al 4 de julio, SharpLink Gaming gastó aproximadamente 19.2 millones de dólares para adquirir 7689 ETH. El 10 de julio, SharpLink Gaming adquirió 5072 ETH, por un valor de aproximadamente 13.51 millones de dólares. El 11 de julio, SharpLink Gaming compró nuevamente 12,648 ETH, por un valor de 35.31 millones de dólares. Actualmente, la empresa posee más de 222,000 ETH, con un precio de compra promedio de 2617 dólares.
• El 30 de junio, BitMine anunció el precio y firmó un acuerdo de colocación privada, para comprar y vender 55,555,556 acciones ordinarias (o equivalentes de acciones ordinarias) a un precio de 4.50 dólares por acción, con ingresos totales estimados en aproximadamente 250 millones de dólares, deducidos los honorarios del agente de colocación y otros costos de emisión (financiados mediante una combinación de efectivo y criptomonedas), para implementar la estrategia financiera de Ethereum.
• El 8 de julio, GameSquare Holdings, Inc. anunció que la Junta ha aprobado la creación por fases de un tesoro en ETH, por un total de hasta 100 millones de dólares. Se venderán 8,421,054 acciones ordinarias (o equivalentes de acciones ordinarias) a un precio de 0.95 dólares por acción, y se espera que los ingresos totales antes de deducir los descuentos y comisiones de suscripción y los gastos de emisión sean de aproximadamente 8 millones de dólares, como costos para la creación de la primera fase del tesoro en ETH. El 10 de julio, GameSquare dio otro paso: anunció que ha gastado 5 millones de dólares en la compra de 1,818.84 ETH para apoyar su tesoro en ETH.
• El 8 de julio, la empresa de tecnología blockchain BTCS Inc. planea recaudar 100 millones de dólares para adquirir ETH en 2025. Esta medida forma parte de la visión a largo plazo de la empresa de construir una empresa que se enfoque en la infraestructura de ETH y, al mismo tiempo, continuar siendo uno de los mayores tenedores de ETH entre las empresas que cotizan en bolsa. Según las condiciones del mercado, la empresa planea recaudar fondos de manera continua para adquirir ETH y se compromete a maximizar la eficiencia del capital. El CEO de BTCS, Charles Allen (Charles Allen), declaró: “Creemos que ETH tiene un enorme potencial de crecimiento y que es el núcleo de la infraestructura financiera digital del futuro. Ahora, el precio de ETH está al nivel de 2021, lo que representa un buen momento para profundizar en nuestra inversión.”
• El 10 de julio, Thumzup Media Corporation ha ampliado su estrategia de fondos criptográficos más allá de Bitcoin, abarcando varios activos digitales principales, incluyendo ETH), SOL, entre otros.

El fundador de Daily Gwei, Anthony Sassano, señaló que la cantidad de ETH comprada por las empresas que mantienen Ethereum como su activo de tesorería ha superado la cantidad de ETH recién emitido. En los últimos 30 días, se han emitido aproximadamente 77,000 nuevos ETH (después de descontar la quema, la emisión neta es de aproximadamente 57,000). Durante el mismo período, las empresas de tesorería de Ethereum compraron más de 200,000 ETH.

3. Ballenas comprando

• El 5 de julio, una ballena compró 1616.53 ETH durante la rápida caída del mercado, con un valor total de aproximadamente 403.8 millones de dólares, a un precio de compra promedio de 2492.04 dólares.
• El 9 de julio, según el monitoreo de OnchainLens, una dirección de ballena vendió 69.07 WBTC (aproximadamente 7.49 millones de dólares) para comprar 2881 ETH, con un precio promedio de compra de 2600 dólares.
• El 10 de julio, según el análisis on-chain de la plataforma Lookonchain, en un solo día, 7 instituciones o cuentas de ballenas acumularon la compra de 127,971 ETH, valorados en aproximadamente 358 millones de dólares.
• 10 de julio, según la monitorización de @ai_9684xtpa, dos direcciones han acumulado más de 12,000 ETH, con un valor total de aproximadamente 33 millones de dólares. De estos: la dirección que comienza con 0x8C0 gastó 25 millones de dólares en las últimas 7 horas para comprar 9187.52 ETH, a un precio promedio de 2721 dólares; pfm.eth vuelve a acumular ETH después de dos meses, comprando 2900.5 ETH a un precio promedio de 2766 dólares, con un valor de aproximadamente 8 millones de dólares.

Las acciones de las ballenas pueden servir como referencia para la confianza del mercado. La compra frecuente y en grandes cantidades por parte de las ballenas indica que la confianza en la tendencia del precio de ETH está recuperándose, lo que beneficiará el mercado en el futuro.

4. Estrategia oficial de Ethereum

El 10 de julio, la Fundación Ethereum anunció la reorganización de su estrategia de desarrollo del ecosistema (EcoDev), centrándose en cuatro áreas clave. El plan incluye la creación de cuatro nuevos equipos enfocados en la aceleración del ecosistema, abarcando relaciones empresariales, crecimiento de desarrolladores, investigación de aplicaciones y apoyo a fundadores. La fundación también fortalecerá el trabajo de expansión del ecosistema, continuará proporcionando apoyo financiero y se comprometerá a abordar las barreras de adopción global. Este ajuste tiene como objetivo lograr dos metas: ampliar la base de usuarios de Ethereum y mejorar la resiliencia de su infraestructura técnica y social. La fundación enfatiza que trabajará en colaboración con una amplia gama de socios dentro del ecosistema para impulsar el crecimiento y desarrollo de Ethereum.

El 4 de julio, el Fondo de la Comunidad de Ethereum ya había publicado en la plataforma X que en las próximas semanas se publicarán los detalles completos de financiamiento, las primeras iniciativas de trabajo, información sobre el equipo central y los valores de contribución, así como cómo aplicar o contribuir. El Fondo de la Comunidad de Ethereum declaró que la organización no es un think tank, sino un “fondo de batalla”, que busca impulsar ETH a 10,000 dólares. ETH es infraestructura en cadena, productos públicos, y no está sujeto a censura.

El cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, y el investigador de Ethereum, Toni Wahrstätter, también coescribieron la propuesta EIP-7983, que propone establecer el límite de Gas para una transacción única de Ethereum en 16,770,000. Esta propuesta tiene como objetivo reducir el riesgo de ataques de denegación de servicio (DoS), optimizar el rendimiento de la máquina virtual de conocimiento cero (zkVM) y equilibrar la eficiencia general del uso de Gas.

5. Cambio en la política cripto de EE.UU.

El 5 de julio, Grayscale publicó en la plataforma X: “Creemos que Ethereum podría beneficiarse de un cambio en la política de EE. UU. hacia las criptomonedas. Nueva legislación como el Genius Act podría aclarar las reglas sobre las stablecoins, impulsar la inversión y acelerar la adopción de contratos inteligentes. Con una fuerte actividad de desarrollo y planes de expansión, Ethereum está listo para beneficiarse de esto.”

Recientemente, los proyectos de ley “GENIUS” y “CLARITY” en Estados Unidos han llamado la atención, y el cambio en la política de criptomonedas de EE. UU. ha proporcionado un entorno de desarrollo más favorable para varios proyectos dentro del ecosistema de Ethereum, lo que atraerá a más desarrolladores a participar en la construcción del ecosistema de Ethereum, promoviendo la innovación y el desarrollo de aplicaciones como DeFi y NFT, y consolidando aún más la posición de Ethereum en el campo de la blockchain. Además, Estados Unidos, como una zona de demostración para la regulación de criptomonedas, su orientación política también influirá en el panorama regulador global de las criptomonedas. Si las políticas regulatorias de EE. UU. son favorables para el precio de ETH, la claridad futura de las políticas regulatorias globales impulsará aún más el precio de ETH. Las políticas regulatorias de EE. UU. están brindando beneficios a medio y largo plazo a Ethereum en términos de caminos de cumplimiento y participación institucional.

6. Estado de entradas netas continuas de ETF de ETH

Recientemente, el ETF de Ethereum ha estado en un estado de flujo neto de capital positivo, especialmente en los últimos dos días con montos enormes: el 10 de julio, el flujo neto de capital del ETF de Ethereum al contado en EE.UU. fue de 383.1 millones de dólares, lo que también representa el segundo mayor flujo neto en la historia de este fondo; el 9 de julio, el flujo neto fue de 211.3 millones de dólares; el 8 de julio, el flujo neto fue de 29.5 millones de dólares; el 7 de julio, el flujo neto fue de 62.1 millones de dólares…

El director de inversiones de Bitwise, Matt Hougan, cree que: en la segunda mitad del año, los flujos de fondos hacia los fondos cotizados en bolsa de Ethereum se acelerarán considerablemente, ya que cada vez más stablecoins y acciones comenzarán a negociarse en la cadena de Ethereum, lo cual es un fenómeno fácil de entender para los inversores tradicionales. En junio de este año, los flujos de fondos hacia el ETF de Ethereum ya alcanzaron los 1,17 mil millones de dólares; si esta tendencia continúa, se espera que los flujos de fondos hacia el ETF de Ethereum alcancen los 10 mil millones de dólares en la segunda mitad del año.

El continuo flujo neto de entradas en el ETF de Ethereum significa que más fondos están ingresando al mercado para comprar activos relacionados con ETH, lo que aumenta directamente la demanda de ETH. Y la oferta de Ethereum es relativamente estable durante un cierto período de tiempo; según el principio de oferta y demanda, el aumento de la demanda inevitablemente impulsará el precio de ETH a subir.

II. Opiniones de instituciones y personas en la industria

• 10x Research señaló el 9 de julio: el precio actual de Ethereum (ETH-USDT) está por encima de la media móvil de 7 días y de la media móvil de 30 días, lo que significa que el precio de ETH está en una tendencia alcista. En la última semana, el precio de ETH ha subido aproximadamente un 3.6%, y este movimiento podría deberse a la entrada de aproximadamente 148.5 millones de dólares en el ETF de Ethereum, especialmente con el aumento de la tenencia de ETH por parte del ETF de BlackRock, que actualmente tiene un tamaño de activos de aproximadamente 4.6 mil millones de dólares. Además, BitMine recaudó 250 millones de dólares para respaldar la estrategia de activos de ETH, y SharpLink Gaming aumentó su tenencia en 9,468 ETH, lo que ha fortalecido la demanda institucional.
• Matrixport señala: Sumando la fuerte estacionalidad de julio a lo largo de los años, la actual estructura de precios de Ethereum ya no es solo impulsada por la inercia del mercado, sino que también refleja una resonancia entre el soporte fundamental y las expectativas del mercado. Para los compradores, los 2,500 dólares aún deben ser considerados como un nivel clave de soporte técnico.
• El cofundador de Bankless, David Hoffman, señaló que la inversión continua de Ethereum en la neutralidad confiable y la minimización del MEV (valor extraíble por mineros) podría proporcionar ventajas adicionales para su adopción en el ámbito financiero tradicional (TradFi). Él destacó que blockchains como Robinhood, que utilizan un único ordenante, no enfrentan problemas de MEV ilegal, pero la inversión de Ethereum en infraestructura de MEV justa es equivalente a los esfuerzos de “cumplimiento” en las finanzas tradicionales. Esta inversión podría convertirse en un factor clave para que las instituciones financieras tradicionales elijan Ethereum sobre otras blockchains, fortaleciendo aún más la competitividad de Ethereum en términos de cumplimiento y credibilidad técnica.
• El ex-desarrollador principal de Ethereum, Eric Conner, afirmó que Ethereum ha estado oscilando entre 2400 y 2600 dólares durante varias semanas, con un volumen de transacciones en disminución y puntos altos y bajos que aparecen silenciosamente. Un consolidación a largo plazo generalmente conduce a una volatilidad extrema. Por lo tanto, si ETH supera firmemente los 2600 dólares, el movimiento podría ser rápido y violento.
• El fundador de 1confirmation, Nick Tomaino, reveló datos que indican que ETH ya ocupa más del 80% de la cuota de mercado de activos del mundo real (RWA) y el 50% de la cuota de mercado de stablecoins. Confiar en RWA y confiar en stablecoins equivale a confiar en ETH.

Tres, ¿Ethereum liderará la temporada de altcoins?

La plataforma de análisis de datos Swissblock señala que, actualmente, la tendencia de Ethereum frente a Bitcoin es mucho más alcista que en el segundo trimestre, lo que podría presagiar el inicio de la temporada de altcoins. El análisis indica que el impulso de entrada de Ethereum está aumentando y la narrativa de su ecosistema también se está fortaleciendo, lo que contrasta marcadamente con el debilitamiento del impulso de Bitcoin y su consolidación. Si ETH se mantiene fuerte, podría marcar el verdadero comienzo de la temporada de altcoins. Este cambio coincide con la disminución de la dominancia de BTC, y la disminución de la dominancia de BTC es un signo histórico del aumento de las altcoins.

La evidente demanda de los inversores institucionales por Ethereum, que ha sido fuerte recientemente, ha impulsado aún más el auge de Ethereum. Los contratos de futuros no liquidados de Ethereum en la Bolsa de Comercio de Chicago (CME) han aumentado a 3.27 mil millones de dólares, alcanzando el nivel más alto desde el 2 de febrero. Este aumento indica que las posiciones de los inversores institucionales han crecido, reflejando que, a medida que se fortalece el impulso de precios, el interés por invertir en ETH entre los inversores profesionales está en aumento.

Cuatro, resumen

ETH hoy sube rompiendo la barrera de los 3000 dólares debido a múltiples factores como el aumento de empresas en el tesoro de Ethereum, la compra por parte de ballenas, el cambio de estrategia oficial de Ethereum, el giro en la política criptográfica de EE. UU., la entrada neta de ETF de Ethereum y el impulso del ecosistema de stablecoins. Los profesionales de la industria tienen una visión generalmente optimista sobre el futuro de ETH, y hay plataformas de análisis de datos que creen que las altcoins están a punto de despegar.

A corto plazo, el impulso del capital beneficia directamente la tendencia del precio de ETH, pero a largo plazo, el desarrollo tecnológico, la construcción del ecosistema, la preferencia de las finanzas tradicionales y la mejora de las políticas regulatorias son los factores que hacen que ETH tenga un mayor valor de inversión a futuro.