Monetary Policy

Die Bank of England kündigte am 10. Februar an, Chainlink für das „Synchronous Labs“-Programm auszuwählen, um die atomare Abwicklung von Zentralbankwährungen mit Blockchain-Assets zu erforschen. 18 Organisationen, darunter Swift, London Stock Exchange Group, Chainlink, UAC Labs und andere, testen Szenarien wie tokenisierte Anleihen, Sicherheitenmanagement und Devisengeschäfte. Das Programm soll im Frühjahr starten und 6 Monate dauern, wobei in einer kontrollierten Umgebung simuliert wird, ohne echtes Kapital zu verwenden.

Die US-Arbeitsmarktdaten für Januar verzeichneten einen Zuwachs von 130.000 Arbeitsplätzen, deutlich über den Erwartungen, die Arbeitslosenquote sank auf 4,3 %. Dieses Ergebnis erschütterte die Marktteilnehmer hinsichtlich der Erwartung einer Zinssenkung durch die Federal Reserve erheblich, was zu starken Schwankungen bei Bitcoin und Ethereum führte. Bitcoin fiel innerhalb einer Nacht um mehr als 3.000 US-Dollar, Ethereum rutschte unter 2.000 US-Dollar. Obwohl dies kurzfristig den Markt beeinflusst, könnte die deutliche Herabstufung der Beschäftigungszahlen für 2025 auf eine potenzielle wirtschaftliche Schwäche hindeuten, weshalb Investoren die zukünftige wirtschaftliche Entwicklung genau beobachten sollten.

Die Bank of England hat das „Sync Lab“ gestartet, in Zusammenarbeit mit 18 Institutionen, darunter Chainlink, um die Abwicklungssysteme für Zentralbankwährungen und Blockchain-Assets zu testen. Ziel ist die Modernisierung des Echtzeit-Vollliquiditäts-Abwicklungssystems RT2. Dieser Schritt spiegelt die Bedeutung der Integration digitaler Vermögenswerte wider, ebnet den Weg für die zukünftige Entwicklung von Stablecoin-Regulierungen und zeigt die entschlossene Haltung Großbritanniens im globalen Wettbewerb im Bereich der digitalen Finanzen.

USA Arbeitsmarktbericht im Januar zeigt 130.000 neue Beschäftigungen, fast doppelt so viel wie die Markterwartungen, die Arbeitslosenquote sinkt auf 4,3 %, was auf eine anhaltend robuste Arbeitsmarktlage hinweist. Starke Daten treiben die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen auf 4,2 %, was die jüngsten Zinssenkungswahrscheinlichkeiten der Federal Reserve verringert. Die sich verschärfende Finanzlage übt Druck auf risikoreiche Anlagen aus. Analysten weisen darauf hin, dass Bitcoin hochsensibel auf Liquidität reagiert, da steigende Anleiherenditen Kapital in sicherere Anlagen umleiten.

Die Zentralbank Malaysias testet derzeit drei Regulierungs-Sandbox-Programme, um die Entwicklung von Stablecoins und tokenisierten Bankeinlagen zu erforschen. Der Schwerpunkt liegt auf grenzüberschreitenden Abrechnungen mit Ringgit-Stablecoins und der Förderung der zukünftigen Entwicklung digitaler Zentralbankwährungen.

ChainCatcher Nachrichten, laut Jinshi-Bericht, zeigt CME „Federal Reserve Watch“, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve bis März die Zinsen unverändert lässt, bei 94,1% liegt, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 5,9% liegt. Bis April beträgt die kumulierte Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte 20,5%, die Wahrscheinlichkeit, die Zinsen unverändert zu lassen, 78,5%, und die Wahrscheinlichkeit für eine kumulierte Zinssenkung um 50 Basispunkte 1%. Bis Juni beträgt die kumulierte Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte 48,1%.

_Ripple beantragt im Docket OP-1877 ein Fed-Zahlungskonto für RLUSD-Reserven und verbindet die Verwahrung des XRP Ledger-Stablecoins mit der Federal Reserve._ Ripple hat beantragt, Zugang zu einem Zahlungskonto der Federal Reserve für die Reserven zu erhalten, die seinen Stablecoin RLUSD absichern. Die Einreichung, gelistet unter Docket OP-1877,

Der Vorsitzende der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC), Paul S. Atkins, hat im Kongress die Arbeitsschwerpunkte der SEC dargelegt, darunter die Senkung der Compliance-Kosten für Unternehmen, die Unterstützung von IPOs und Kapitalbildung, die Förderung der Regulierung digitaler Vermögenswerte, die Überprüfung traditioneller Regulierungsinstrumente sowie die Stärkung des Anlegerschutzes und der Durchsetzung. Die SEC wird weiterhin die Anleger schützen und die Marktehrlichkeit fördern.

Die neuesten Nicht-Farm-Arbeitsmarktdaten aus den USA zeigen, dass im Januar 130.000 neue Arbeitsplätze geschaffen wurden, deutlich mehr als erwartet. Der Arbeitsmarkt zeigt sich widerstandsfähig und mildert die Befürchtungen einer wirtschaftlichen Abschwächung. Der Markt rechnet derzeit damit, dass die Federal Reserve im Juli die Zinsen senken wird. Die starken Daten verringern die Notwendigkeit, eine lockere Geldpolitik sofort umzusetzen. Außerdem stieg Bitcoin kurzzeitig an, bevor es wieder zurückging.

ChainCatcher Nachrichten, laut Jinshi-Bericht, sagte Jordan Rizzuto, Chief Investment Officer von Gammaroad Capital Partners, dass die potenzielle Beschäftigungslage stärker zu sein scheint als erwartet und sogar optimistischer sein könnte als die jüngste Einschätzung und Beschreibung des Federal Open Market Committee (FOMC). Wenn diese Daten in den späteren Monatsrevisionen bestätigt werden, bedeutet dies für die Geldpolitik, dass wir näher am neutralen Zinssatz sind als die zuvor vom Markt eingepreisten Werte.

BlockBeats Nachrichten, 11. Februar: Goldman Sachs Asset Management-Analystin Kay Haigh sagte, dass es erste Anzeichen für eine erneute Straffung des Arbeitsmarktes gibt, aber noch ein Weg zu gehen ist, bevor er vollständig eingezogen ist. Angesichts der anhaltend besseren wirtschaftlichen Entwicklung als erwartet wird sich der Fokus des FOMC auf die Inflationslage richten. Wir sind weiterhin der Meinung, dass die Fed in diesem Jahr noch zwei Zinssenkungen durchführen kann; jedoch könnte eine unerwartet hohe CPI-Veröffentlichung am Freitag die Fed in eine hawkishe Richtung lenken. (Jin10)

Odaily Planet Daily berichtet gemäß CME „Fed-Beobachtung“: Die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve bis März die Zinsen um 25 Basispunkte senkt, beträgt 21,7 %, während die Wahrscheinlichkeit, die Zinsen unverändert zu lassen, bei 78,3 % liegt. Bis April liegt die Wahrscheinlichkeit für eine kumulative Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 35,7 %, die Wahrscheinlichkeit, die Zinsen unverändert zu belassen, bei 58,9 %, und die Wahrscheinlichkeit für eine kumulative Senkung um 50 Basispunkte bei 5,4 %. Bis Juni beträgt die Wahrscheinlichkeit einer kumulativen Zinssenkung um 25 Basispunkte 49 %.

ChainCatcher Nachricht, laut Jinshi-Bericht zeigt eine Reuters-Umfrage, dass von 101 befragten Ökonomen 60 glauben, dass die Federal Reserve den Federal Funds Rate vor Ende Juni um 25 Basispunkte auf die Spanne von 3,25%-3,5% senken wird.

Die malaysische Zentralbank (BNM) hat drei Hauptprogramme gestartet, um die Anwendungen von "Ringgit-Stablecoins" und "tokenisierten Einlagen" zu testen. Beteiligt sind Institutionen wie die Standard Chartered Bank, die Malayan Banking und die United Overseas Bank Group. Ziel ist es, die Auswirkungen auf die finanzielle Stabilität zu untersuchen, und es sind klare Richtlinien bis Ende 2026 geplant.

Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC) veröffentlicht neue Richtlinien, die lizenzierten virtuellen Vermögensmaklern erlauben, Garantiefinanzierungsdienste anzubieten und einen regulatorischen Rahmen für nachhaltige Verträge zu entwickeln, beschränkt auf professionelle Investoren. Ziel ist es, die Marktliquidität und das Risikomanagement zu verbessern und gleichzeitig verbundenen Unternehmen die Rolle als Market Maker zu ermöglichen. Die SFC betont, dass die Entwicklung des digitalen Vermögenswertemarktes schrittweise erfolgen wird.

Am 11. Februar berichtete man, dass die zweite Runde der Gespräche im Weißen Haus zur Regulierung von Stablecoins keinen Konsens zwischen Banken und Krypto-Unternehmen erzielen konnte. Die Kernstreitfrage konzentrierte sich darauf, ob Stablecoins den Nutzern Erträge oder Belohnungen bieten dürfen. Mehrere Krypto-Organisationen führten gleichzeitig Gespräche mit großen US-Banken, doch bei den entscheidenden Punkten kam es zu keiner Einigung, was den Rahmen für die Regulierung von Stablecoins in den USA erneut erschwerte. Das Treffen stand in direktem Zusammenhang mit dem vorgeschlagenen „CLARITY-Gesetz“. Dieses Gesetz basiert auf der im „GENIUS-Gesetz“ vorgeschlagenen Regulierung für digitale Vermögenswerte und wurde bereits im Repräsentantenhaus verabschiedet, doch der Senat hat die Verabschiedung bislang verzögert. Die Ertragsklausel gilt als größtes Hindernis. Banken befürchten, dass die Auszahlung von Zinsen oder Belohnungen durch Stablecoins die traditionellen Einlagen abziehen und somit die Fähigkeit der Banken, Kredite an Haushalte und kleine und mittlere Unternehmen zu vergeben, schwächen könnte, was die Stabilität des Finanzsystems beeinträchtigen würde.

Am 11. Februar wurde bekannt gegeben, dass aufgrund der hohen Marktbeobachtung der bevorstehenden Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten für Januar 2024 und der Arbeitslosenquote der Bitcoin-Preis in den letzten 24 Stunden deutlich auf etwa 66.000 US-Dollar gefallen ist. Der US-Dollar schwankt synchron mit den US-Staatsanleihenrenditen, und die Wall Street geht allgemein davon aus, dass die Beschäftigtenzahl möglicherweise wieder ansteigen wird, was die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Federal Reserve im Juni verringert und somit Druck auf Risikoanlagen wie Bitcoin ausübt. Das US-Bureau of Labor Statistics (BLS) wird heute den Arbeitsmarktbericht für Januar veröffentlichen. Ökonomen erwarten, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft um etwa 70.000 steigen wird, im Vergleich zu 50.000 im Dezember, was auf eine zwar verlangsamte, aber weiterhin robuste Arbeitsmarktlage hindeutet. Die Prognose reicht von einem Rückgang um 10.000 Stellen bis zu einem Anstieg um 135.000 Stellen. Die Arbeitslosenquote könnte bei 4,4 % bleiben, während die durchschnittlichen Stundenlöhne voraussichtlich um 0,3 % im Monatsvergleich steigen und die Jahreswachstumsrate auf 3,6 % zurückgehen wird.

Am 11. Februar blieb der Bitcoin-Preis nach einem leichten Rückgang um die 66.000 US-Dollar stabil, während der Markt gespannt auf die Richtungsweisung durch mehrere wichtige makroökonomische Daten wartet, darunter den neuesten US-Arbeitsmarktbericht, den Verbraucherpreisindex (CPI) und das potenzielle Risiko eines US-Regierungsstillstands. Ethereum steht ebenfalls unter Druck, der Kurs liegt weiterhin unter 2.000 US-Dollar, was die insgesamt schwächere Risikobereitschaft im Kryptomarkt widerspiegelt. Die aktuelle Marktkapitalisierung digitaler Vermögenswerte beträgt etwa 2,29 Billionen US-Dollar, was in den letzten 24 Stunden einen Rückgang von etwa 2,5 % bedeutet. In den USA wird der verzögerte Arbeitsmarktbericht für Januar Aufschluss über die Zahl der Nichtlandwirtschaftsarbeitsplätze, die Arbeitslosenquote und die Lohninflation geben und gilt als wichtige Grundlage für die Einschätzung des wirtschaftlichen Starts im Jahr 2026. Zuvor wurden im Dezember etwa 50.000 neue Arbeitsplätze geschaffen, die Arbeitslosenquote sank auf 4,4 %. Ökonomen erwarten, dass die Zahl der neuen Stellen im Januar auf 55.000 steigen wird, während die Arbeitslosenquote wahrscheinlich unverändert bleibt. Als Hauptfaktoren, die den Arbeitsmarkt stören, werden Handelspolitik, Einwanderungsbeschränkungen und die beschleunigte Ersetzung traditioneller Arbeitsplätze durch künstliche Intelligenz angesehen.

Am 11. Februar gab die Malaysische Zentralbank (BNM) bekannt, dass sie plant, im Jahr 2026 drei Pilotprojekte rund um lokale Stablecoins und tokenisierte Einlagen zu starten, die sich auf den inländischen und grenzüberschreitenden Großzahlungsverkehr konzentrieren. Die entsprechenden Pläne werden vom Malaysian Digital Asset Innovation Hub (DAIH) koordiniert, einer regulatorischen Testumgebung in Malaysia, die für die Erprobung von Krypto- und Blockchain-Finanzanwendungen genutzt wird. In ihrer Ankündigung verriet die BNM, dass diese drei Projekte jeweils von mehreren in- und ausländischen Banken geleitet werden. Eines wird von Standard Chartered Malaysia und Capital A dominiert und konzentriert sich auf den B2B-Betrieb bei Ringgit-Stablecoin-Abrechnungen; die anderen beiden werden von Maybank und CIMB geführt und zielen auf tokenisierte Einlagen für Zahlungszwecke ab. Diese Tests sollen die potenziellen Auswirkungen von Stablecoins und on-chain Einlagen auf das Währungssystem, das Liquiditätsmanagement und die finanzielle Stabilität bewerten.

US-Renditen sind gefallen, was auf eine mögliche Zinssenkung im Jahr 2026 hindeutet und die Gold- und Silberpreise steigen lässt. Dies führt zu Spekulationen über eine Bullenmarkt im Kryptobereich, da Investoren möglicherweise mehr in risikoreiche Anlagen investieren.