Solana offene Positionen fallen um 2 %! Die Finanzierungsrate ist auf negative Werte umgeschlagen, Einzelhandelsnachfrage bricht zusammen

Der Solana-Preis näherte sich am Montag 90 $, hielt die 11%igen Erholungsgewinne vom vergangenen Freitag fest, blieb aber zum dritten Tag in Folge in der Konsolidierung stehen. Derivatedaten zeigten einen anhaltenden Rückgang des Privatkundeninteresses, wobei die offenen Zinsen für SOL-Futures innerhalb von 24 Stunden um 2 % auf 53,2 Milliarden US-Dollar fielen und die Finanzierungszinsen weiterhin negativ blieben. Der US-Spot-Solana-ETF verzeichnete einen Abfluss von 11,86 Millionen US-Dollar, und technisch fiel der RSI auf den Bereich 29, was auf eine überverkaufte Situation hindeutet.

Solana-ETF-Abflüsse von 11,86 Mio. USD erschüttern das institutionelle Vertrauen

(Quelle: CoinGlass)

Das allgemeine Marktvertrauen in Solana bleibt aufgrund der geringeren Risikobereitschaft der Investoren gedämpft, und der Bitcoin-Preis ist um 50 % von seinem Allzeithoch gefallen, was den gesamten Kryptomarkt unter Druck setzt. Börsengehandelte Fonds (ETFs) mit SOL-Fokus verzeichneten Abflüsse von fast 11,86 Millionen US-Dollar, ohne Fidelity FSOL einzurechnen, das bisher keine Ergebnisse veröffentlicht hat. Dieser Abfluss spiegelt eine vorsichtige Haltung institutioneller Investoren in Bezug auf Solanas kurzfristige Aussichten wider.

Die Abflüsse aus Solana-ETFs sind keine Einzelereignisse, sondern Teil der allgemeinen Schwäche des Krypto-ETF-Marktes. Beeinflusst vom Bärenmarkt für Kryptowährungen, ausgelöst durch den Preisrückgang von Bitcoin, hatte dieser Tier-1-Token Schwierigkeiten, die Nachfrage von Institutionen und Privatanlegern aufrechtzuerhalten, was die Abwärtsrisiken verschärfte. Institutionelle Investoren allokieren typischerweise über ETFs, und wenn sie sich für einen Ausstieg entscheiden, steht dies oft für ein negatives Urteil über Markttrends.

Im Vergleich zu Bitcoin-ETFs sind Solana-ETFs relativ klein in Größe und Liquidität, was sie anfälliger für Kapitalflüsse während Marktturbulenzen macht. Selbst Millionen Dollar an Abflüssen können einen erheblichen Einfluss auf den Preis von Solana haben. Darüber hinaus werden ETF-Kapitalflüsse oft als Indikator für institutionelle Stimmung gesehen, und anhaltende Abflüsse könnten eine umfassendere Marktvertrauenskrise auslösen.

Das Fehlen von Fidelity FSOL trägt zur Unsicherheit bei. Als traditioneller Vermögensverwaltungsriese hat der Kapitalfluss des Solana ETF von Fidelity einen erheblichen Einfluss auf die Marktstimmung. Sollten auch Fidelitys Produkte Abflüsse verzeichnen, wird dies weiter bestätigen, dass institutionelle Investoren sich von Solana zurückziehen. Umgekehrt könnte Fidelity Records-Zuflüsse dem Markt eine Atempause bieten.

Im weiteren Kontext ist die Einführung des Solana-ETFs selbst ein Zeichen für die Reife des Solana-Ökosystems. Allerdings steht der Start oder Betrieb von ETFs während Marktabschwünge oft vor größeren Herausforderungen. Investoren müssen ein klares Wertversprechen und Wachstumstreiber erkennen, um bereit zu sein, ihre Anteile in einem Bärenmarkt zu erhöhen. Obwohl Solana derzeit Lichtblicke in technischer Leistung und ökologischer Entwicklung aufweist, lassen sich diese grundlegenden Vorteile in einem Umfeld, in dem die Preise weiter fallen, schwer in Kapitalzuflüsse umsetzen.

Der Derivatemarkt war schwach, die offenen Zinsen sanken um 2 % und die Finanzierungsquote wurde negativ

(Quelle: Coinglass)

Bei Derivaten zeigen die Daten von CoinGlass, dass die offenen Interessen der SOL-Futures (OI) in den letzten 24 Stunden um fast 2 % auf 53,2 Milliarden US-Dollar gefallen sind. Der Rückgang des offenen Interesses deutet auf eine geringere Investition hin, da Händler eine Abwartenshaltung verfolgen. Dieses Verhaltensmuster tritt meist auf, wenn die Marktrichtung unsicher ist und Händler sich entscheiden, ihre Positionen zu schließen und den Markt zu verlassen, anstatt Positionen zu halten, um Risiken einzugehen.

Im Einklang mit dem Rückgang des offenen Interesses verzeichneten SOL-Derivate in den letzten 24 Stunden insgesamt 8,38 Millionen US-Dollar an Liquidationen, wobei Long-Positionen 5,05 Millionen US-Dollar schlossen und Short-Positionen 3,33 Millionen US-Dollar. Die geringe Größe der Positionen an beiden Enden des Marktes deutet auf erhöhte Volatilität hin und führt dazu, dass die Trader eine abwartende Haltung einnehmen. Dieses zweiseitige Schlussmuster deutet auf einen Mangel an klarer Marktrichtung hin, weder auf eine typische Bullenkapitulation noch auf eine Short-Covering, sondern vielmehr auf einen Rückgang der Gesamtbeteiligung.

Die Finanzierungszinsen bleiben negativ – das ist ein weiteres wichtiges Signal. Wenn die Finanzierungszinsen negativ sind, müssen Bären Long-Positionen zahlen, um ihre Positionen zu halten, was auf eine dominante bärische Stimmung am Markt hinweist. Dies, kombiniert mit dem Rückgang des offenen Interesses, zeichnet ein klares Bild: Händler verlieren nicht nur das Interesse am Long-Gehen bei Solana, sondern verringern auch ihre Bereitschaft, Short zu gehen, und die Gesamtaktivität im Markt lässt nach.

Schlüsselindikatoren für den Solana-Derivatemarkt

Offene Zinsen: 53,2 Milliarden US-Dollar (minus 2 % in 24 Stunden)

24-Stunden-Liquidationen: 8,38 Millionen US-Dollar (Long 5,05 Mio., Short 3,33 Mio.)

Finanzierungsrate: Negativ, Short-Zahlung an Long

Marktstimmung: Abwartend, Beteiligung nimmt ab

Historische Daten zeigen, dass ein anhaltender Rückgang der offenen Zinsen oft auf eine längere Phase der Seitwärtsbewegung oder des langsamen Preisrückgangs hindeutet. Erst wenn die offenen Zinsen wieder steigen und die Finanzierungsrate positiv wird, kann man auf eine Trendwende hoffen. Derzeit zeigt der Solana-Derivatemarkt noch keine solchen positiven Signale.

Der Rückgang der Einzelhandelsnachfrage ist das größte Problem. Während des Bullenmarktes waren Privatanleger die treibende Kraft hinter Preissteigerungen. Im Bärenmarkt sind sie jedoch meist die ersten, die den Markt verlassen. Solana, eine bei Privatanlegern beliebte Hochleistungs-Blockchain, ist besonders empfindlich gegenüber Veränderungen in der Retail-Nachfrage. Wenn Privatanleger nicht mehr aktiv handeln, sinkt die Liquidität, und die Preise sind anfälliger für große Verkaufsaufträge.

Technisch betrachtet ist 111 USD ein entscheidender Widerstand

(Quelle: Trading View)

Derzeit handelt Solana deutlich unter den 50-Tage- und 200-Tage-EMA (Exponentielle Gleitende Durchschnitte), was die insgesamt bärische Tendenz bestätigt. Zum Redaktionsschluss am Montag liegt der Kurs weiterhin unter 90 $, nachdem er am vergangenen Freitag um 11 % gestiegen war und sich in der dritten Tag in Folge in einer Konsolidierung befindet. Die Volatilität auf niedrigen Niveaus deutet darauf hin, dass der Markt nach einer Richtung sucht, aber keinen klaren Aufwärtstrend-Auslöser hat.

Der leichte Aufwärtstrend könnte auf Verkaufsdruck bei kurzfristigen EMAs stoßen. Der 50-Tage-EMA ist eine wichtige mittelfristige Unterstützung, und jede Erholung in dessen Nähe wird wahrscheinlich durch Gewinnmitnahmen oder Stop-Loss-Orders begrenzt. Der 200-Tage-EMA stellt den langfristigen Trend dar, der weiter vom aktuellen Kurs entfernt ist und kurzfristig schwer zu erreichen ist.

Der MACD (Moving Average Convergence Divergence) auf dem Tageschart befindet sich nach einem starken Rückgang in der letzten Woche in einer Seitwärtsphase, das negative Histogramm hat sich verengt, was auf nachlassenden Abwärtsdruck hindeutet. Das ist ein relativ positives Signal, dass Solana möglicherweise am Tiefpunkt liegt. Der Abwärtstrend ist jedoch technisch noch nicht beendet, da der MACD weiterhin im negativen Bereich bleibt und die schnelle Linie die langsame noch nicht nach oben gekreuzt hat, um ein goldenes Kreuz zu bilden.

Der RSI (Relative Strength Index) bleibt bei 29, was auf eine überverkaufte Situation hindeutet. Das erhöht die Wahrscheinlichkeit einer technischen Gegenbewegung, doch das Momentum ist noch schwach. RSI unter 30 gilt als überverkauft, und historisch hat dieses Niveau oft eine Erholung ausgelöst. In einem starken Abwärtstrend kann der RSI jedoch noch längere Zeit im überverkauften Bereich verbleiben, während der Kurs weiter sinkt. Daher ist es zu früh, allein anhand des RSI eine Bodenbildung zu erwarten.

Die Fibonacci-Retracement-Levels bei 23,6 % und 38,2 %, berechnet vom Hoch vom 18. September bei 253 USD bis zum Tief vom 6. Februar bei 67 USD, liegen bei 111 USD und 138 USD und stellen Widerstände für die aktuelle Erholung dar. Ein Tagesschlusskurs über 111 USD würde die Stimmung verbessern und technische Kaufsignale auslösen. Nach einem Durchbruch über 111 USD liegt das nächste Ziel bei 138 USD, einem stärkeren Widerstand.

Wenn der Kurs jedoch nicht über 111 USD steigt, ist die Erholungsbewegung begrenzt, und das Risiko eines erneuten Rückgangs bleibt bestehen. Die unmittelbare Unterstützung liegt bei 67 USD, dem jüngsten Tief vom 6. Februar, wo viele Stop-Loss-Orders und psychologische Unterstützungen liegen. Eine tiefere Unterstützung befindet sich bei 51 USD, das zuvor im November 2023 die Erholung antrieb. Wenn 67 USD brechen, wird 51 USD die letzte Verteidigungslinie der Bullen sein.

Schwache Einzelhandelsnachfrage ist die größte Sorge für Solana

Beeinflusst vom Bärenmarkt für Kryptowährungen, ausgelöst durch den Preisrückgang von Bitcoin, hat Solana Schwierigkeiten, die Nachfrage von institutionellen und Privatanlegern aufrechtzuerhalten, was die Abwärtsrisiken verschärft. Da der gesamte Kryptomarkt weiterhin unter Druck steht, bleibt Solanas technische Perspektive bärisch. Der Rückgang von Bitcoin um 50 % vom Allzeithoch hat systemische Auswirkungen auf den Markt gehabt, und Solana, als eine der Top-10-Mainstream-Coins nach Marktkapitalisierung, ist besonders betroffen.

Der Zusammenbruch der Retail-Nachfrage ist die größte Herausforderung. Während des Bullenmarktes 2024 zog Solana viele Privatanleger an, die von den hohen Performance- und niedrigen Gebühren profitierten, mit Rekordzahlen bei aktiven Adressen und Transaktionen. Im aktuellen Umfeld ist das Vertrauen der Privatanleger jedoch eingebrochen, die On-Chain-Aktivität ist stark zurückgegangen. Diese Abnahme der Beteiligung spiegelt sich nicht nur im Preis wider, sondern auch in der Verlangsamung der Finanzierung und im Nutzerwachstum der Ökosystemprojekte.

Auch DeFi- und NFT-Projekte im Solana-Ökosystem sind betroffen. Der Total Value Locked (TVL) ist von Höchstständen in Milliardenhöhe auf das aktuelle Niveau gefallen, viele Projekte verzeichnen deutlich geringeres Handelsvolumen und weniger aktive Nutzer. Diese Schwäche auf der ökologischen Ebene schwächt die fundamentale Unterstützung von Solana weiter, sodass es zunehmend auf spekulative Transaktionen angewiesen ist, anstatt auf tatsächliche Nutzung.

Der Weg zur Erholung liegt darin, die Beteiligung von Retail- und Institutionalkunden wieder zu steigern. Das erfordert Kursstabilität, neue Entwicklungsschwerpunkte im Ökosystem und eine Verbesserung der allgemeinen Stimmung im Kryptomarkt. Solange diese Bedingungen nicht erfüllt sind, bleiben die Preisprognosen vorsichtig, und Investoren sollten auf weitere Abwärtsrisiken achten.