Ausgelost und schon jetzt 350.000 verdient: Huayang Precision Machinery (6983) startet eine öffentliche Zeichnung – worauf sollte man bei der Aktien-Auslosung achten?

AOI-Gerätehersteller Huayang Precision Machinery Co., Ltd. (Kennziffer: 6983) startet nächste Woche Mittwoch (13.5.) die öffentliche Zeichnung. Bei einem Emissionspreis von 85 Yuan und dem jüngsten Schlusskurs von 435 Yuan geschätzt, liegt der potenzielle Gewinn bei einer Zuteilung für eine Aktie bei bis zu 350.000 Yuan, die Rendite übersteigt 411%. Was ist Aktienziehung? Und wie kann man teilnehmen?

Was macht Huayang Precision (6983)?

Huayang Precision Machinery Co., Ltd. (Kennziffer: 6983) ist in der taiwanesischen Halbleiter-Lieferkette ein wichtiger Anbieter von Ausrüstung im oberen Mittelbereich und spezialisiert auf die Automatisierte Optische Prüfung (Automated Optical Inspection, AOI). Das Kerngeschäft des Unternehmens umfasst die präzise Inspektion von Partikeln auf Masken für Extrem-Ultraviolett (Extreme Ultraviolet, EUV) und Tief-Ultraviolett (Deep Ultraviolet, DUV) und sichert damit die Yield-Performance für fortschrittliche Fertigungsprozesse. Neben den bestehenden Maskenprüfgeräten ist Huayang Precision jüngst auch aktiv in weitere Bereiche vorgedrungen, darunter Masken-Reinigungsmaschinen, die Prüfung von Waferoberflächenfehlern sowie die Inspektion von Siliciumkarbid-(Silicon Carbide, SiC-)Wafern.

Was ist Aktienziehung? Bei der Ziehung sofort 350.000 Yuan verdienen?

Der offizielle Name der Aktienziehung lautet „öffentliche Zeichnung“ (公開申購). Dabei handelt es sich um einen Mechanismus, bei dem Unternehmen neues Kapital beschaffen und neue Aktien an die Öffentlichkeit ausgeben. Bei einem Börsengang (IPO) oder einer anschließenden Kapitalerhöhung nach dem Börsengang sieht das Gesetz vor, dass ein bestimmter Prozentsatz zur Zeichnung durch die breite Öffentlichkeit bereitgestellt wird. Anleger müssen über die Handelsplattform ihres Brokers einen Antrag stellen und am festgelegten Abbuchungstag sicherstellen, dass sich im Abwicklungs-Konto genügend Zeichnungssumme und entsprechende Gebühren befinden. Wenn die Zahl der Zeichnungswilligen im gesamten Markt die Anzahl der zu verteilenden Aktien übersteigt, zieht die Taiwan Stock Exchange per Computer-Zufall, um eine faire und transparente Zuteilung sicherzustellen.

Wenn man sie anhand des Emissionspreises von 85 Yuan und des jüngsten Schlusskurses von 435 Yuan abschätzt, liegt der potenzielle Gewinn bei einer Zuteilung für eine Aktie bei bis zu 350.000 Yuan, die Rendite übersteigt 411%.

20 Yuan für eine Lotterie ausgeben? Welche Risiken hat die Aktienziehung?

Für die meisten Anleger besteht der Kernanreiz darin, die potenzielle Spanne zwischen „Emissionspreis“ und „Marktpreis“ auszunutzen. Um die Marktteilnahme anzukurbeln, gewährt der federführende Wertpapierhändler üblicherweise einen gewissen Abschlag auf den Emissionspreis. Doch die Teilnahme an der Zeichnung bringt auch den Aufwand der Kapitalbindung mit sich. Nach Ablauf der Zeichnungsfrist wird am Abbuchungstag der volle Betrag vorab abgebucht und für mehrere Handelstage eingefroren, bis am Tag der Rückerstattung für nicht zugeteilte Zeichnungen wieder freigegeben wird.

Praktisch müssen Anleger außerdem die impliziten Transaktionskosten einkalkulieren. Für jede Zeichnung sind 20 Yuan Bearbeitungsgebühr und 50 Yuan für die postalische Zusendung der Benachrichtigung bei Zuteilung fällig; wenn man nicht berücksichtigt wird, werden der Zeichnungsbetrag sowie 50 Yuan Porto zurückerstattet. Damit sind 20 Yuan die versunkenen Kosten.

Allerdings bietet Huayang Precision nur 360 Aktien für die öffentliche Zeichnung an; die Zuteilungsquote wird auf weniger als 0,1% geschätzt, möglicherweise sogar schwieriger als bei einer Lotterie. Anleger müssen vorab 85.070 Yuan in ein Wertpapier-Fachkonto einzahlen; selbst wenn sie zugeteilt werden, können sie die Aktien erst nach dem Ausgabetag am 25.5. verkaufen, wodurch während der Zwischenzeit ein gewisses Kursrisiko besteht. Zudem handelt es sich bei Huayang Precision um einen Übergang vom OTC-Markt (興櫃) in den regulierten Markt (上櫃): Der Referenzpreis ist der OTC-Preis mit geringerer Liquidität und der Preis kann sich leicht von dem tatsächlichen Kurs abweichen. Ob an der Börse dann ein ähnlich hoher Preis gehalten werden kann, ist in der Praxis eine Herausforderung. Anleger sollten daher vor der Zeichnung unbedingt prüfen, ob die Kursdifferenz ausreichend ist.

Die Abwicklung ist relativ einfach: Man muss nur zwischen 13.5. und 15.5. bis spätestens 14:00 Uhr in die eigene Broker-App gehen, auf Aktienziehung klicken und die 85.070 Yuan einzahlen. Das Ergebnis wird am 19.5. bekanntgegeben.

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