Samsung Electronics und SK Hynix erholten sich am 3. Juli deutlich: Samsung schloss bei 309.500 Won (plus 8,22 %), SK Hynix bei 2.425.000 Won (plus 10,88 %), angetrieben durch Schnäppchenkäufe nach den jüngsten Verlusten. Südkoreanische Brokerhäuser hoben die Kursziele für beide Unternehmen an: Korea Investment Securities setzte Samsungs Ziel auf 590.000 Won, KB Securities erhöhte das Ziel für SK Hynix von 3,8 Millionen Won auf 4,2 Millionen Won. Analysten verwiesen auf solide Halbleiterfundamentaldaten trotz jüngster KI-Peak-Bedenken und makroökonomischer Unsicherheiten und gehen davon aus, dass sich Speicherknappheit bis 2028 fortsetzen wird, da die Nachfrage der globalen Big-Tech-Konzerne wächst.
Südkoreanische Brokerhäuser erhöhen Kursziele für Samsung und SK Hynix
Korea Investment Securities erhöhte das Kursziel für Samsung Electronics auf 590.000 Won und begründete dies mit einer erwarteten Erholung der Wettbewerbsfähigkeit bei High-Bandwidth Memory (HBM) und anhaltenden Vorteilen beim durchschnittlichen Verkaufspreis (ASP). Analystin Chae Min-sook erklärte, dass der Marktfokus nach der Beilegung der Streikrisiken wieder auf die Speichermarktbedingungen und die HBM-Wettbewerbsfähigkeit gerichtet sein werde. Eine Ausweitung des HBM-Marktanteils und höhere ASPs im Vergleich zu Wettbewerbern dürften das Gewinnwachstum antreiben.
KB Securities erhöhte das Kursziel für SK Hynix von 3,8 Millionen Won auf 4,2 Millionen Won. Dies spiegelt prognostizierte Speicherpreissteigerungen für 2026 (DRAM +199 %, NAND +255 %) sowie eine Anhebung der operativen Gewinnschätzungen für das Gesamtjahr auf 290 Billionen Won (2026) und 468 Billionen Won (2027) wider. Analyst Kang Da-hyun merkte an, dass die Wafer-Produktionskapazität für DRAM und NAND im nächsten Jahr nur um 7 % bzw. 4 % wachsen werde, während die Nachfrage um 17 % bzw. 19 % steigen werde, was die Speicherknappheit verschärfe.
Sangsang Securities erhöhte das Kursziel für SK Hynix ebenfalls auf 3,8 Millionen Won. Analyst Jung Min-kyu prognostizierte für das dritte Quartal einen operativen Gewinn von 81,6 Billionen Won (plus 23,3 % gegenüber dem Vorquartal) und einen Jahresumsatz von 350,1 Billionen Won bei einem operativen Gewinn von 275,7 Billionen Won, getrieben durch ein gesteigertes HBM-Volumen und steigende Vertragspreise für Standardprodukte in der zweiten Jahreshälfte.
Samsung Electronics: Operativer Gewinn im zweiten Quartal auf 86 Billionen Won geschätzt
Der Umsatz von Samsung Electronics im zweiten Quartal wird auf 178,7 Billionen Won geschätzt, der operative Gewinn auf 86 Billionen Won. Dies entspricht einem Plus von 140 % bzw. 1.740 % gegenüber dem Vorjahr und übertrifft die Markterwartung von 85 Billionen Won. Korea Investment Securities senkte seine Schätzung des operativen Gewinns für das zweite Quartal von 96 Billionen Won auf 86 Billionen Won, um Mitarbeiteraktienvergütungskosten zu berücksichtigen. Dies sei eine buchhalterische Anpassung und keine Verschlechterung der Geschäftslage. Analystin Chae Min-sook betonte, dass die mittel- bis langfristige Gewinnvisibilität und Nachhaltigkeit zunähmen.
SK Hynix: Operativer Gewinn im zweiten Quartal bei 69 Billionen Won erwartet
KB Securities prognostiziert für SK Hynix im zweiten Quartal einen operativen Gewinn von 69 Billionen Won (plus 649 % gegenüber dem Vorjahr) bei einer operativen Marge von 77 %. Im dritten Quartal wird ein operativer Gewinn von 87 Billionen Won (plus 662 % gegenüber dem Vorjahr) bei einer operativen Marge von 82 % erwartet. Die Prognosen deuten auf eine stärkere Gewinndynamik im zweiten Halbjahr hin.
Analyst Kang Da-hyun erklärte, dass ab dem zweiten Halbjahr ein regelrechter Wettbewerb um Speicherbeschaffung ausbrechen werde, da sich die Verbreitung von KI-Agenten auf Edge-Geräte wie PCs und Smartphones ausdehne.
Analysten rechnen mit Speicherknappheit bis 2028
KB Securities prognostiziert, dass das Wachstum der Wafer-Produktionskapazität für DRAM und NAND im nächsten Jahr auf 7 % bzw. 4 % begrenzt sein wird, während die Nachfrage um 17 % bzw. 19 % steigen wird, was die Speicherknappheit im Jahr 2027 verschärfen dürfte. Die globalen KI-Investitionen sollen von 800 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026 auf 1,5 Billionen US-Dollar im Jahr 2028 steigen. Der Free Cashflow der M7 (sieben große US-Tech-Konzerne) dürfte um 91 % gegenüber dem Vorjahr steigen, da die KI-Monetarisierung voll anläuft.
Analyst Kang Da-hyun stellte fest, dass die Speichernachfrage seit 2022 um das Hundertfache gestiegen ist und in den nächsten fünf Jahren voraussichtlich um weitere Hundertfache zunehmen wird. Der Anteil der Speicherhalbleiter an den gesamten KI-Investitionen soll mit dem Aufkommen von autonomem Fahren und humanoiden Robotern von 14 % im Vorjahr auf 50 % im nächsten Jahr steigen.
Sangsang Securities-Analyst Jung Min-kyu nannte als wichtige zu beobachtende Variablen die Zuflüsse ausländischer Investoren nach der Notierung von SK Hynix American Depositary Receipts (ADR) und die Verringerung der Bewertungslücke gegenüber nordamerikanischen Wettbewerbern.
FAQ
Welche Kursziele haben südkoreanische Brokerhäuser für Samsung Electronics und SK Hynix festgelegt?
Korea Investment Securities setzte das Kursziel für Samsung Electronics auf 590.000 Won. KB Securities erhöhte das Kursziel für SK Hynix von 3,8 Millionen Won auf 4,2 Millionen Won. Sangsang Securities setzte das Kursziel für SK Hynix auf 3,8 Millionen Won.
Wie lauten die Gewinnprognosen von Samsung Electronics für das zweite Quartal?
Der Umsatz von Samsung Electronics im zweiten Quartal wird auf 178,7 Billionen Won geschätzt, der operative Gewinn auf 86 Billionen Won. Dies entspricht einem Plus von 140 % bzw. 1.740 % gegenüber dem Vorjahr und übertrifft die Markterwartung von 85 Billionen Won.
Warum erwarten Analysten, dass die Speicherknappheit bis 2028 anhalten wird?
Analysten gehen davon aus, dass das Wachstum der Wafer-Produktionskapazität für DRAM und NAND im Jahr 2027 auf 7 % bzw. 4 % begrenzt sein wird, während die Nachfrage um 17 % bzw. 19 % steigen wird. Die globalen KI-Investitionen sollen von 800 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026 auf 1,5 Billionen US-Dollar im Jahr 2028 steigen. Die Speichernachfrage dürfte in den nächsten fünf Jahren um das Hundertfache zunehmen, nachdem sie seit 2022 bereits um das Hundertfache gestiegen ist.
