Microsoft hat mit Chevron eine langfristige Vereinbarung zum Energiebezug unterzeichnet, um ein geplantes Rechenzentrum in Westtexas mit Hilfe von Gasturbinen der GE Vernova zu betreiben, teilte Chevron am Montag mit. Die Vereinbarung konzentriert sich auf Project Kilby, ein Kraftwerk im Reeves County, das voraussichtlich 2,7 Gigawatt an Kapazität liefern wird — entspricht der Energieversorgung für 2 Millionen Haushalte — wobei die Energielieferung an das Rechenzentrum im Jahr 2028 beginnen soll. Die Off-Grid-Konfiguration adressiert Bedenken, dass KI-Rechenzentrumsprojekte lokale Stromnetze überlasten könnten, ein Faktor, den Wells Fargo als Teil des politischen Widerstands gegen derartige Vorhaben identifiziert hat.
Project Kilby: Spezifikationen und Zeitplan
Project Kilby wird neben dem von Microsoft betriebenen Rechenzentrum im Reeves County angesiedelt und wird nicht vom öffentlichen Stromnetz betrieben. Chevron wird das Erdgas liefern, während GE Vernova den Großteil der großen Turbinen bereitstellen wird, um die Anlage zu unterstützen. Caterpillar soll die restlichen Turbinen liefern. Jeff Gustavson, Präsident von Chevron New Energies, sagte in einem Interview am Montag, dass „es im Grunde keinerlei Konkurrenz mit lokalen Stromverbrauchern gibt“ und dass „wir im Laufe der Zeit, wenn wir über zusätzliche Leistung verfügen, planen, diese ins Netz zu drücken, um es zu stabilisieren“. Gustavson sagte, Project Kilby habe Unterstützung aus der Community in einem Gebiet, in dem Chevron eine lange Historie habe. Das Microsoft-Rechenzentrum soll erst ab 2028 damit beginnen, Strom aus der Anlage zu erhalten.
GE Vernova: Auftragsbestand erreicht 163 Milliarden US-Dollar
Ein Sprecher von GE Vernova bestätigte, dass die Turbinen für Project Kilby in den Auftragsbestand des Unternehmens eingerechnet sind, der Ende März bei 163 Milliarden US-Dollar lag. Das Unternehmen erwarte, dass diese Zahl bis Ende 2027 auf 200 Milliarden US-Dollar steigen werde — ein Jahr früher als zuvor erwartet. GE Vernova ist bei Turbinen für den Schwerlastbereich mindestens bis 2028 ausverkauft, mit wenig Kapazität für 2029 und 2030. Wells-Fargo-Analysten schätzen, dass GE Vernova, das Dampfturbinen und Gasturbinen, Wasserkraftgeneratoren und Kernreaktoren herstellt, rund 25% des Stroms weltweit erzeugt.
Wells Fargo hält Kauf-Einstufung trotz Marktschwankungen
Wells Fargo behielt eine kaufäquivalente Bewertung sowie ein Kursziel von 1.259 US-Dollar je Aktie für GE Vernova bei und implizierte damit rund 20% Aufwärtspotenzial gegenüber den Kursen vom späten Dienstag. Die Analysten schrieben in einer Notiz vom Dienstag, dass „wir erwarten, dass GEV weiterhin ‚funktionieren‘ wird, solange das Unternehmen weiterhin den ‚beat and raise‘-Schwung beibehält“. Die Aktien von GE Vernova, die seit Jahresbeginn noch um 60% im Plus lagen, fielen am Dienstag um mehr als 7%. Wells Fargo führte politischen Widerstand, den erhöhten Wettbewerb bei den Turbinen durch Rivalen wie Mitsubishi sowie eine Verlangsamung im Handel mit künstlicher Intelligenz als Komponenten der Bären-These an, stellte jedoch klar, dass ihr Basisszenario für GE Vernova weiterhin positiv bleibt. Wells Fargo geht davon aus, dass die Preise für die Schwerlastmaschinen nach oben tendieren werden, wenn Technologiefirmen um Bestellungen konkurrieren; zudem merkte das Unternehmen an, die Firma habe „noch kein Preis-Deckel erreicht“.
Off-Grid-Konfiguration vermeidet Konkurrenz um das öffentliche Netz
Der Ansatz der „behind-the-meter“-Energie verhindert Belastungen für lokale Stromnetze und adressiert eine Sorge, der in einigen Regionen Widerstand entgegengebracht wurde. Gustavson sagte, dass landesweit Dutzende ähnlicher Projekte angekündigt worden seien, aber nur wenige so weit fortgeschritten seien wie Project Kilby. Der Bernstein-Analyst Sunaina Ocalan bezeichnete Project Kilby als „nur ein weiteres Belegstück für die enorme Stromnachfrage, die wir im KI-Boom sehen“, und ergänzte, dass „die höhere Nachfrage die bessere Preismacht für GE Vernova antreibt, was sich in einer Ausweitung der Marge übersetzt.“
FAQ
Welche Kapazität wird Project Kilby für das Rechenzentrum von Microsoft bereitstellen?
Project Kilby soll etwa 2,7 Gigawatt Kapazität liefern — entsprechend dem Strombedarf für 2 Millionen Haushalte.
Wann wird das Rechenzentrum von Microsoft mit Strom aus Project Kilby beginnen?
Das Microsoft-Rechenzentrum soll erst ab 2028 damit beginnen, Strom aus der Anlage zu erhalten.
Wie hoch ist der aktuelle Auftragsbestand und die künftige Prognose von GE Vernova?
Der Auftragsbestand von GE Vernova belief sich Ende März auf 163 Milliarden US-Dollar, und das Unternehmen erwartet, dass diese Zahl bis Ende 2027 auf 200 Milliarden US-Dollar steigen wird.
