Vier Männer haben sich in einem Insiderhandels-Schema wegen Wertpapierbetrugs schuldig bekannt, das auf vertraulichen Informationen aus Investmentbanken beruhte, teilte das US-Justizministerium für den Eastern District of New York mit. John Lowe und Richard Ringel legten am 22. Juni in einem Bundesgericht in Brooklyn ein Schuldbekenntnis ab, während David Cooper, ein bei der Financial Industry Regulatory Authority registrierter Broker, und Randy Grewal zuvor am 22. September 2025 bzw. am 30. April 2026 ein Schuldbekenntnis abgelegt hatten. Das Schema lief von Januar 2018 bis Mai 2024 und erwirtschaftete mehr als 1 Million US-Dollar Gewinn, indem es wesentliche nicht öffentliche Informationen über bevorstehende Sekundär-Aktienemissionen nutzte, darunter die Identität der börsennotierten Unternehmen, der Deal-Zeitpunkt, die Deal-Struktur und der Emissionspreis. Staatsanwälte sagten, Cooper und ein weiterer Mitarbeiter bei einem Broker-Dealer hätten Informationen von Investmentbanken erhalten, die an der Zeichnung der Emissionen beteiligt waren, und diese an Lowe, Ringel und andere weitergegeben. Diese nutzten die Informationen, um Aktien zu shorten, bevor öffentliche Ankündigungen erfolgten. Der Fall zeige den anhaltenden Fokus der Bundesbehörden auf die Durchsetzung von Wertpapierbetrug, der Privatanlegern durch ungleichen Zugang zu kursrelevanten Informationen schadet.
Broker-Netzwerk verteilte vertrauliche Deal-Daten
Staatsanwälte sagten, das Schema habe wesentliche nicht öffentliche Informationen über bevorstehende Sekundär-Aktienemissionen umfasst. Cooper und ein weiterer Mitarbeiter bei einem Broker-Dealer hätten demnach Informationen von Investmentbanken erhalten, die an der Zeichnung der Emissionen beteiligt waren. Anschließend hätten die Mitarbeiter die Informationen an Lowe, Ringel und andere weitergegeben – in dem Wissen, dass sie verwendet würden, um Aktien zu shorten, bevor öffentliche Ankündigungen erfolgten. Die Informationen umfassten die Identität des börsennotierten Unternehmens, den Deal-Zeitpunkt, die Deal-Struktur und den Emissionspreis. Die Struktur spielte eine Rolle, weil Sekundäremissionen die Aktienkurse bewegen können, wenn ein Unternehmen weitere Aktien verkauft, um Kapital zu beschaffen, was den Kurs potenziell durch Verwässerung oder vergünstigte Preisgestaltung unter Druck setzen kann.
SEC-Statistiken zeigen 175,5 Milliarden US-Dollar Follow-on-Markt im Jahr 2025
Der US-Markt verzeichnete im Jahr 2025 1.080 Follow-on-registrierte Emissionen, verglichen mit 1.047 im Jahr 2024, wie SEC-Statistiken zeigen. Die Gesamterlöse erreichten 175,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025. Das vierte Quartal war der größte Zeitraum des Jahres mit 52,9 Milliarden US-Dollar an Erlösen, während das dritte Quartal 38,9 Milliarden US-Dollar brachte. Das erste Quartal verzeichnete 40,4 Milliarden US-Dollar an Erlösen, und das zweite Quartal 43,3 Milliarden US-Dollar. Die SEC definiert eine Follow-on-registrierte Emission als eine registrierte Wertpapieremission durch ein börsennotiertes Unternehmen, dessen Wertpapiere bereits im Sekundärmarkt gehandelt werden.
SEC reichte parallele zivilrechtliche Klage im Januar 2025 ein
Die SEC reichte im Januar 2025 eine parallele zivilrechtliche Klage gegen Lowe, Grewal, Ringel und Cooper ein. Die SEC erklärte, Lowe und zwei von ihm kontrollierte Einheiten hätten Short-Positionen verkauft, bevor mindestens 200 Emissionen von Emittenten stattfanden, und dabei mindestens 900.000 US-Dollar Gewinn erzielt. Die SEC machte außerdem geltend, Grewal und eine zugehörige Einheit hätten Short-Positionen verkauft, bevor mehr als 90 Emissionen stattfanden, und dabei mindestens 140.000 US-Dollar verdient. Ringel und mit ihm verbundene Einheiten hätten Short-Positionen verkauft, bevor mehr als 300 Emissionen stattfanden, und dabei mindestens 1,5 Millionen US-Dollar verdient, so die SEC-Klage. Die zivilrechtliche Angelegenheit beschrieb, wie vertrauliche Informationen aus dem Underwriting-Kanal in Broker-Beziehungen gelangten, während der Broker-Dealer Verkaufs-Credits aus Emissionen erhielt, bei denen Kunden zustimmten, Aktien zu kaufen.
Wiretap-Beweise erfassten 2023 Handelsaktivität
Staatsanwälte sagten, die Wiretap-Beweise zeigten, dass Cooper und ein weiterer Mitarbeiter eines Broker-Dealers zwischen Januar 2023 und Mai 2023 vertrauliche Informationen von Investmentfirmen erhalten hätten, die Sekundäremissionen zeichneten. Anschließend hätten sie diese Informationen an Lowe, Ringel und andere weitergegeben. Die Emissionen betrafen Chicken Soup for the Soul Entertainment, Revelation Biosciences und Tivic Health Systems. Staatsanwälte sagten, der Handel habe vor öffentlichen Ankündigungen stattgefunden, darunter Short-Sales nach Telefonaten, die der Weitergabe von Insiderinformationen folgten. Joseph Nocella Jr., US-Staatsanwalt für den Eastern District of New York, kommentierte: „Seit Jahren haben die Angeklagten in dreister Weise ihre Zugänge zu Insiderinformationen ausgenutzt, um sich einen unfairen Vorteil gegenüber dem investierenden Publikum zu verschaffen. Insiderhandel zerstört das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Fairness und Integrität unserer Märkte.“
Bis zu 20 Jahre Haftstrafen – Verurteilung steht aus
Lowe, Ringel, Cooper und Grewal sehen jeweils einer maximalen Strafe von 20 Jahren Gefängnis entgegen. Der Fall der Regierung wird von der Business and Securities Fraud Section und der Criminal Section der Long Island Division des U.S. Attorney’s Office for the Eastern District of New York bearbeitet. Die SEC sagte, dass etwa zwei Drittel der eigenständigen Verfahren im Fiskaljahr 2025 Anklagen gegen eine oder mehrere Einzelpersonen umfassten. FINRA meldete für 2025 187 individuelle Sanktionen aufgrund von Verstößen gegen die Zulassungsvorschriften und 235 individuelle Aussetzungssanktionen – zusätzlich zu 99,6 Millionen US-Dollar an Geldbußen und Rückforderungs-/Abführungsanordnungen.
FAQ
Wofür legten die vier Männer am 22. Juni und in früheren Verfahren ein Schuldbekenntnis ab?
John Lowe und Richard Ringel legten am 22. Juni in einem Bundesgericht in Brooklyn ein Schuldbekenntnis wegen Wertpapierbetrugs ab. David Cooper legte am 30. April 2026 und Randy Grewal am 22. September 2025 ein Schuldbekenntnis ab. Alle vier Männer wurden im Zusammenhang mit einem Insiderhandels-Schema angeklagt, das von Januar 2018 bis Mai 2024 lief und mehr als 1 Million US-Dollar Gewinn generierte, indem es vertrauliche Informationen über Sekundär-Aktienemissionen von Investmentbanken nutzte.
Wie viel Gewinn hatte die SEC den jeweiligen Angeklagten im Zivilverfahren vorgeworfen?
Die SEC reichte im Januar 2025 eine parallele zivilrechtliche Klage ein und machte geltend, Lowe und zwei von ihm kontrollierte Einheiten hätten aus Short-Sales vor mindestens 200 Emissionen von Emittenten mindestens 900.000 US-Dollar Gewinn gemacht. Grewal und eine zugehörige Einheit hätten mindestens 140.000 US-Dollar aus Short-Sales vor mehr als 90 Emissionen verdient. Ringel und mit ihm verbundene Einheiten hätten mindestens 1,5 Millionen US-Dollar aus Short-Sales vor mehr als 300 Emissionen verdient, so die SEC-Klage.
Welche maximale Haftstrafe droht den Angeklagten?
Lowe, Ringel, Cooper und Grewal sehen jeweils einer maximalen Strafe von 20 Jahren Gefängnis entgegen. Der Fall der Regierung wird von der Business and Securities Fraud Section und der Criminal Section der Long Island Division des U.S. Attorney’s Office for the Eastern District of New York bearbeitet.
