أكد الموقع الرسمي للهيئة العامة للأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC) أن عدد شركات تداول الأصول الافتراضية المرخصة (VATP) في هونغ كونغ ارتفع إلى 13 شركة. حصلت Bixin التابعة لـ NewBX Limited في 18 مايو على ترخيص تشغيل منصة تداول الأصول الافتراضية (VATP)، بما يسمح لها بمزاولة الأنشطة الخاضعة للتنظيم من الفئة 1 والفئة 7. وفي 20 مايو، وافقت SFC على Fongde Securities وFongde Capital، مضيفةً مؤهلات جديدة متعلقة بالأعمال المرتبطة بالأصول الافتراضية.
ترخيص Bixin في مجال VATP: نطاق المؤهلات المؤكد وتسجيلات التنظيم
تؤكد التحديثات على الموقع الرسمي لـ SFC أن ترخيص VATP الذي حصل عليه NewBX Limited يتضمن المؤهلات التنظيمية التالية التي تم التحقق منها: الفئة 1 (تداول الأوراق المالية) والفئة 7 (تقديم خدمات التداول الآلي)، كما تم إكمال تسجيلات مكافحة غسل الأموال وفقًا لما يتطلبه AML. قدمت Bixin في البداية طلب ترخيص VATP إلى SFC في 24 يناير 2024، وقد أدى هذا الاعتماد إلى إتمام التحول من مقدم الطلب إلى مؤسسة مرخصة.
منذ إنشاء نظام تراخيص VATP في هونغ كونغ في 2023، شملت المنصات المرخصة OSL وHashKey التي حصلت على التراخيص في وقت مبكر، ثم توالت الموافقات على جهات أخرى. تُعد Bixin ثاني منصة مضافة مرخصة حتى 2026 (بيانات التأكيد حتى 2025 وبداية 2026: في 18 فبراير تم اعتماد VDX ليتأتى إجمالي العدد إلى 12 شركة، وفي 18 مايو تم اعتماد Bixin ليرتفع إجمالي العدد إلى 13 شركة).
مؤهلات أعمال VA الثلاثة لدى Fongde: مقارنة نطاق الموافقات بين شركتيها التابعتين
أتمت شركتا Fongde التابعتان التابعة لشركة Jiuwang Zhitou Holding (9636.HK) في 20 مايو 2026 ترقية شروط الترخيص. وفيما يلي نطاقات المؤهلات المحددة التي أكّدتها SFC:
Fongde Securities Co., Ltd. (BGP713): استنادًا إلى الترخيص الحالي للأنشطة الخاضعة للتنظيم من الفئة 1 (تداول الأوراق المالية)، والفئة 2 (تداول عقود المشتقات)، والفئة 4 (تقديم المشورة بشأن الأوراق المالية)، والفئة 5 (تقديم المشورة بشأن عقود المشتقات)، تمت إضافة مؤهلات أعمال الأصول الافتراضية، بما يشمل تنفيذ تداول VA ونطاق المشورة الاستثمارية.
Fongde Capital Co., Ltd. (BEL626): استنادًا إلى الترخيص الحالي للأنشطة الخاضعة للتنظيم من الفئة 1 (تداول الأوراق المالية)، والفئة 4 (تقديم المشورة بشأن الأوراق المالية)، والفئة 9 (تقديم إدارة الأصول)، تمت إضافة مؤهل أعمال إدارة الأصول الافتراضية وإدارة أصول VA
يضع هيكل الترخيصين المزدوجين Fongde ضمن الفئة المحدودة من المؤسسات في سوق هونغ كونغ التي حصلت على مؤهلات أعمال VA تحت الفئات 1 و4 و9 في الوقت نفسه. ومن الناحية النظرية، تملك الأساس الترخيصي لتقديم ثلاث فئات من الخدمات داخل إطار امتثال واحد، وهي تنفيذ تداول VA، والمشورة الاستثمارية، وإدارة الأصول.
طريقان للجهات الامتثالية المرخصة في نظام VA بهونغ كونغ
يتكون نظام بيئة الأصول الافتراضية المرخصة في هونغ كونغ حاليًا من مسارين مختلفين تنظيميًا، حيث تمثل Bixin وFongde إطارين امتثاليين مختلفين على التوالي:
· يتمثل المسار الأول في منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة التي تحمل ترخيص VATP، مثل OSL وHashKey وVDX وBixin، ويكون جوهرها هو وظيفة مطابقة عمليات البيع والشراء للمستخدمين للأصول الافتراضية، وهي بالتالي خاضعة مباشرة لنظام إشراف SFC الخاص بـ VATP.
· يتمثل المسار الثاني في المؤسسات المرخصة التي حصلت على مؤهلات أعمال VA على أساس تراخيص الأوراق المالية التقليدية، مثل Fongde. تُدار خدمات الأصول الافتراضية لديها باعتبارها امتدادًا للأنشطة الخاضعة للتنظيم التقليدية من الفئات 1 و4 و9 ضمن إطار الرقابة على الأوراق المالية لدى SFC. يرتبط كل مسار بالتزامات امتثال ومتطلبات رأسمال ونطاق خدمات مختلف، ويتعين على المستثمرين التمييز بين الخلفية التنظيمية لدى الطرفين عند اختيار المنصة.
الأسئلة الشائعة
بعد بلوغ إجمالي VATP المرخص في هونغ كونغ 13 جهة، ما وضع مقدمي الطلبات الستة الذين ما زالوا قيد المراجعة؟
حتى مايو 2026، ما زالت 6 جهات ضمن قائمة مقدمي الطلبات الرسمية لدى SFC في مرحلة المراجعة. تشمل مراجعة طلبات VATP لدى SFC تقييمات متعددة، مثل أنظمة الامتثال، وآليات مكافحة غسل الأموال، ونسب كفاية رأس المال، وإجراءات حماية المستثمرين. تختلف مدة المراجعة باختلاف مدى استعداد كل جهة. لا يجوز لمقدمي الطلبات الترويج خارجيًا بوصفهم جهات مرخصة قبل الحصول على الموافقة، لكن يمكنهم الاستعلام علنًا عنهم ضمن قائمة مقدمي الطلبات على موقع SFC الرسمي.
ما الأثر المحدد لتجميع ترخيصي الفئة 1 والفئة 7 على نطاق أعمال Bixin؟
يتيح ترخيص الفئة 1 (تداول الأوراق المالية) لـ Bixin تقديم خدمة مطابقة صفقات شراء وبيع الأصول الافتراضية للعملاء، بما يشمل الرموز التي يتم اعتبارها من نوع الأوراق المالية ضمن إطار SFC؛ أما ترخيص الفئة 7 (تقديم خدمات التداول الآلي) فيتيح لها تشغيل نظام تداول آلي لتوفير وظائف المطابقة المُمَأسنة إلكترونيًا للسوق. إن الجمع بين هذين المؤهلين يشكل مجموعة المتطلبات القياسية التي تعتمدها SFC لمؤسسات تقديم طلبات VATP، بما يضمن أن المنصة تمتلك مؤهلات امتثال للاثنين معًا: تنفيذ التداول وتشغيل النظام.
بعد حصول Fongde التابعة لشركة Jiuwang Zhitou على مؤهلات أعمال VA، ما الفرق الجوهري من حيث مستوى الخدمات بينها وبين منصات VATP المرخصة المحضة (مثل Bixin)؟
تتمثل الوظيفة الأساسية لمنصات VATP المرخصة المحضة (مثل Bixin) في مطابقة شراء وبيع الأصول الافتراضية، وهي خاضعة مباشرة لنظام إشراف VATP، ولا تمتد عادةً إلى خدمات المشورة الاستثمارية المنهجية أو إدارة الأصول. يتمثل اختلاف Fongde في أن مؤهلاتها في مجال VA تتراكب فوق ترخيصي الفئة 4 (تقديم المشورة بشأن الأوراق المالية) والفئة 9 (تقديم إدارة الأصول)، ما يتيح لها، ضمن إطار امتثال، تقديم توصيات المشورة الاستثمارية الخاصة بـ VA وخدمات إدارة أصول VA في آن واحد، بحيث يتم إدراج الأصول الافتراضية ضمن منظومة خدمات لتوزيع الأصول عبر فئات مختلفة، وليس فقط ضمن وظيفة قناة التداول.
