CFTC发布交易所预测市场咨询意见

• CFTC发布关于上市预测市场事件合约的咨询意见。
• 指导针对提供基于事件的衍生品的交易所。
• 此举表明监管机构对预测市场的监管力度将进一步加强。

美国商品期货交易委员会（CFTC）公布了针对日益增长的预测衍生品市场的新指导方针。周四，该机构的市场监管部门发布了一份咨询意见，详细说明了上市基于事件的合约的监管要求，这些金融工具允许交易者对现实事件的结果进行投机。

事件合约交易的监管框架

该机构的主动举措紧随预测市场在许多数字资产和传统衍生品平台上的“日益普及”。因此，CFTC旨在鼓励该行业的增长与创新，同时明确在现行商品法律下应如何监管和审查此类合约。

作为监管要求的一部分，CFTC提醒提供事件合约市场的交易所，其拥有唯一的权力判断某一事件合约是否不适合公众，特别是当其涉及恐怖主义、谋杀、战争等不良行为时。该委员会不会列出此类合约，也不会通过注册实体提供交易。

交易所的监管责任

指定合约市场（DCMs）因此有义务实时监控其平台上的所有交易活动，以识别任何系统故障或不一致的交易行为。一旦发现此类问题，DCMs必须遵循机构的规定，可能包括提取交易者数据、采取纪律措施或其他建议的程序。

CFTC的咨询意见重申了监管机构对非法行为的长期立场，包括利用设备、方案或技术试图欺骗他人或操纵交易所上市合约价格的行为。

数字资产市场中的一项关键欺诈行为是内部交易，即利用机密信息获取不公平优势并获利。商品监管机构警告称，其“保留调查和提起民事执法行动的权力，以应对任何此类活动”。

交易所的文件和合规标准

在提供新产品进行培训之前，交易所必须向机构提供书面证明，确认该合约符合《商品交易法》和其他监管要求。作为替代方案，它们也可以寻求委员会对合约的事先批准。

无论采用哪种方式，DCMs都必须包含合约的部分信息，包括条款和条件，以及对合约符合《商品交易法》规定（包括其23项核心原则）和委员会规章的全面说明和分析。

此外，机构还明确了某些事件合约的具体上市要求，例如涉及体育的合约，这些合约可能“涉及专业体育联盟和管理机构的参与”。因此，DCMs被要求充分咨询这些机构，应用相关标准，并在必要时建立信息共享机制。

CFTC的工作人员咨询意见体现了该机构推动预测市场整合的决心，旨在提供明确的指导，阻止针对不断增长行业的法律攻击。